Dogs of the Dow là gì?
Dogs of the Dow là một chiến lược đầu tư trong đó nhà đầu tư nhằm mục đích chọn tổng số mười cổ phiếu Dow (được gọi là Dogs) có lợi tức cổ phần cao nhất. Mục đích của chiến lược là tạo ra lợi tức cao nhất cho các nhà đầu tư bằng cách chọn những cổ phiếu mang lại lợi tức cổ tức cao.
Lịch sử
Chiến lược này được Michael B. O'Higgins đưa ra vào năm 1991, và chiến lược này đã được xuất bản trong một cuốn sách do ông viết tên là “Đánh bại Dow”. Điều tương tự cũng được tải lên sau đó trên trang web chính thức của Dogs of the Dow. Chiến lược đề xuất rằng nếu mười cổ phiếu như vậy được chọn cung cấp lợi tức cổ tức cao nhất, thì hiệu suất tổng thể sẽ đánh bại cả chỉ số Dow.
Làm thế nào nó hoạt động?
- Chiến lược này dựa trên lập luận rằng những công ty thuộc Chỉ số Dow, phát hành cổ phiếu blue-chip, có khả năng tồn tại tốt hơn trong điều kiện kinh tế và thị trường khó khăn và duy trì mức chi trả cổ tức của họ trong điều kiện như vậy.
- Kết quả là, họ có xu hướng hoạt động tốt hơn toàn bộ thị trường chứng khoán. Theo đó, những cổ phiếu như vậy được cho là chỉ số tốt hơn về giá trị của khoản đầu tư. Giá cổ phiếu biến động dựa trên thị trường và điều kiện kinh doanh.
- Tuy nhiên, đối với những cổ phiếu như vậy, giá dự kiến sẽ tăng nhanh hơn những cổ phiếu có tỷ suất cổ tức thấp trong điều kiện kinh doanh không thuận lợi. Đó là lý do tại sao những con chó có thể hoạt động tốt hơn so với thị trường chung khi kết quả của cả năm được cộng lại.
- Trong chiến lược này, một nhà đầu tư chọn 10 cổ phiếu hàng đầu của Chỉ số Dow về tỷ suất cổ tức, vào thời điểm cuối năm.
- Vào ngày đầu tiên của năm tiếp theo, nhà đầu tư đầu tư vào những cổ phiếu đó. Các khoản đầu tư được giữ trong cả năm và quy trình tương tự được lặp lại mỗi năm để cân bằng lại các vị trí cần thực hiện để duy trì việc nắm giữ các cổ phiếu mới đáp ứng tiêu chí.
Ví dụ
Chúng ta hãy xem xét một ví dụ, trong đó một nhà đầu tư muốn đầu tư tổng cộng 20.000 đô la vào cổ phiếu, sử dụng chiến lược Dogs of the Dow. Bây giờ, vì 10 cổ phiếu hàng đầu có tỷ suất cổ tức cao nhất được chọn, nên số tiền mà nhà đầu tư cần đầu tư vào mỗi cổ phiếu như vậy sẽ là 2.000 đô la (tức là 20.000 / 10). Nó được gọi là tỷ trọng giá ngang nhau vì một khoản đầu tư tương tự được thực hiện vào mỗi cổ phiếu bất kể giá của chúng.
Những chú chó hiện tại của Dow
Bây giờ, hãy xem danh sách các cổ phiếu tạo nên một phần của điều này vào năm 2020.
- Dow
- ExxonMobil
- IBM
- Verizon
- Chevron
- Pfizer
- 3M
- Walgreens
- Cisco
- Cô-ca Cô-la
Sự chỉ trích
Một số nhà phân tích đang chỉ trích chiến lược này do những thực tế sau đây.
- Nó sử dụng trọng lượng như nhau cho tất cả các cổ phiếu và thay vào đó, trọng số giá sẽ được sử dụng ở vị trí của nó và khi áp dụng trọng số giá, những con chó mang lại ít lợi nhuận hơn so với chỉ số Dow.
- Chiến lược này không tính đến nhiều yếu tố quan trọng như tỷ lệ chi trả cổ tức, hiệu suất giá, v.v.
Ưu điểm
Chiến lược đầu tư mang lại những lợi thế sau đây cho những người theo dõi nó.
- Chiến lược này dễ áp dụng vì không có sự phức tạp trong ứng dụng của nó.
- Các cổ phiếu hoạt động tốt nhất được xem xét trong chiến lược, liên quan đến lợi tức cổ tức và chúng giúp nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận cao hơn.
- Chiến lược không liên quan đến bất kỳ giả định nào và do đó nó dựa trên dữ liệu thực tế và đáng tin cậy.
Hạn chế
Chiến lược gặp phải những hạn chế sau đây.
- Cân bằng giá được sử dụng để cân bằng tỷ trọng cho tất cả các cổ phiếu thay vì cân bằng giá của cổ phiếu trong khi đầu tư.
- Ngoài ra, như đã đề cập trước đó, chiến lược này quá đơn giản và không tính đến các yếu tố quan trọng và phức tạp.
Phần kết luận
Chiến lược được áp dụng đơn giản và không cần bất kỳ giả định nào. Do đó, nhà đầu tư có thể dễ dàng sử dụng chiến lược đầu tư này để kiếm được lợi nhuận cao hơn từ Dogs.
