Quỹ trái phiếu là gì?
Quỹ trái phiếu, còn được gọi là quỹ nợ hoặc quỹ thu nhập, là một quỹ tương hỗ đầu tư vào trái phiếu và các chứng khoán nợ khác trả cổ tức theo định kỳ và không thực sự sở hữu bất kỳ ngày đáo hạn nào, không giống như trái phiếu riêng lẻ. Về cơ bản, nó tập hợp tiền của các nhà đầu tư với mục tiêu tạo ra cho họ một dòng thu nhập bằng cách đầu tư vào các chứng khoán chủ yếu có thu nhập cố định như chứng khoán chính phủ, trái phiếu, giấy nợ, chứng khoán nợ, tiền gửi cố định, v.v.
Các quỹ này thường đầu tư vào những thứ sau:
- Đầu tư ngắn hạn - dành cho những nhà đầu tư có thời gian đầu tư từ một năm trở xuống.
- Đầu tư trung và dài hạn - dành cho những nhà đầu tư có thời gian đầu tư từ 3 năm trở lên.
- Chứng khoán chính phủ - dành cho các nhà đầu tư không quan tâm đến rủi ro vỡ nợ và do đó được coi là an toàn nhất.
- Trái phiếu có thời gian đáo hạn ngắn hạn và dài hạn, còn được gọi là quỹ trái phiếu động.
Quỹ Trái phiếu hoạt động như thế nào?
- Sau khi gộp quỹ của các nhà đầu tư, người quản lý quỹ phụ trách đầu tư tất cả số vốn thu được vào chứng khoán có thu nhập cố định, trái phiếu, v.v. như đã đề cập ở trên, tùy thuộc vào loại nhà đầu tư hình thành quỹ. Thông thường, đầu tư được thực hiện vào các tổ chức thành lập với xếp hạng tín nhiệm cao.
- Mục tiêu chính của quỹ là tối ưu hóa thu nhập và thu nhập và giảm thiểu rủi ro tín dụng và rủi ro vỡ nợ đối với các khoản thanh toán gốc và lãi.
- Chủ yếu có hai nguồn thu nhập cho các nhà đầu tư quỹ trái phiếu. Đầu tiên là sự tăng giá vốn, trong đó nó là sự gia tăng giá trị Tài sản ròng theo thời gian.
Nguồn thu nhập thứ hai là thu nhập từ cổ tức. Cổ tức được trả vào những khoảng thời gian nhất định, điều này phụ thuộc vào nguồn vốn thặng dư hiện có.
Thí dụ
Chúng ta hãy xem xét ví dụ về quỹ trái phiếu doanh nghiệp HDFC với chỉ số trái phiếu doanh nghiệp NIFTY làm chuẩn cho quỹ. Thời gian đầu tư đề xuất của trái phiếu là 6-12 tháng. Đó sẽ là một kế hoạch mở đầu tư vào các trái phiếu có rủi ro vừa phải. Hình thức đầu tư sẽ rất đa dạng, chẳng hạn như đầu tư ít nhất 80% số tiền quỹ vào trái phiếu có xếp hạng tín dụng từ AAA trở lên.
Mục tiêu của các quỹ như vậy sẽ là tạo ra thu nhập và mong đợi sự tăng giá vốn thông qua các mô hình đầu tư như vậy.
Các loại quỹ trái phiếu
# 1 - Trái phiếu công ty
Các loại quỹ này đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp. Nhiều phân loại khác tùy thuộc vào khẩu vị rủi ro và mức độ đầu tư đa dạng (dựa trên xếp hạng tín dụng).
# 2 - Trái phiếu Chính phủ
Đây là loại quỹ an toàn nhất vì có sự bảo lãnh của chính phủ.
# 3 - Trái phiếu chính quyền địa phương / thành phố
Đầu tư vào trái phiếu do chính quyền tiểu bang, chính quyền địa phương, cơ quan thành phố, v.v. phát hành sẽ được miễn thuế.
Sự khác biệt giữa trái phiếu và quỹ trái phiếu
| Điểm khác biệt | Trái phiếu | Quỹ trái phiếu | ||
| Lãi suất | Lãi suất cố định với điều kiện trái phiếu được giữ đến ngày đáo hạn và công ty phát hành không vỡ nợ. | Lãi suất hiệu quả chính xác thường khó xác định vì có ít sự kiểm soát hơn trong quá trình đầu tư. | ||
| Đa dạng hóa | Cứng | Đầu tư vào trái phiếu một cách đa dạng. | ||
| Chi phí | Chi phí tương đối. | Đầu tư vào các quỹ như vậy ít tốn kém hơn nhiều so với mua trái phiếu riêng lẻ. | ||
| Kiểm soát quá trình trưởng thành | Trái phiếu có thời gian đáo hạn cố định. | Không có ngày cụ thể khi quỹ đáo hạn và các nhà đầu tư sẽ nhận được những gì họ đã đầu tư. Nó có một mức giá và có thể được bán bất cứ lúc nào. |
Ưu điểm
- Theo quan điểm của nhà đầu tư, đây là những khoản sinh lợi so với trái phiếu vì việc tham gia vào quỹ trái phiếu dễ dàng hơn so với chỉ vào trái phiếu riêng lẻ.
- Chi phí giao dịch không cần phải trả cao như trong trường hợp trái phiếu riêng lẻ.
- Bởi vì quỹ này là một tập đoàn gồm nhiều trái phiếu, trong trường hợp không thanh toán được bằng một loại trái phiếu, tác động sẽ ít hơn.
- Có một lợi thế bổ sung của việc đa dạng hóa, trong đó ngay cả khoản đầu tư thấp hơn cũng sẽ được đa dạng hóa trong danh mục đầu tư, điều này không thể thực hiện được ở các quỹ riêng lẻ.
- Mặc dù không có ngày đáo hạn cụ thể, nhưng nhà đầu tư có thể rút tiền bất kỳ lúc nào bằng cách nhận Giá trị tài sản ròng (NAV).
- Đối với những điều này, một số chuyên gia xử lý và quản lý danh mục đầu tư liên tục phân tích danh mục đầu tư.
- Thu nhập tạo ra từ trái phiếu tự động được tái đầu tư và giá trị của các khoản tiền do đó tiếp tục tăng.
Nhược điểm
- Các quỹ trái phiếu, giống như trái phiếu, phản ứng với lãi suất phổ biến trên thị trường. Tỷ giá thấp hơn trên thị trường làm tăng nhu cầu trái phiếu, và do đó giá trái phiếu tăng. Ngược lại, nếu lãi suất tăng, cầu sẽ giảm.
- Cơ cấu phí phụ thuộc vào công ty quỹ tương hỗ, chuyên môn của họ trong một sản phẩm cụ thể và các quy định của họ.
- Các khoản thanh toán cổ tức có thể thay đổi, không giống như các khoản thanh toán lãi trái phiếu riêng lẻ.
- Nó có thể không phải lúc nào cũng mở cho tất cả các nhà đầu tư. Sau khi đạt đến một ngưỡng hoặc theo quyết định của người quản lý quỹ, họ có thể đóng quỹ cho các nhà đầu tư mới.
Phần kết luận
- Đây là những sản phẩm được cung cấp dưới dạng quỹ tương hỗ ULIPs bằng cách gộp tất cả các quỹ của các nhà đầu tư. Chúng có thể được tùy chỉnh theo nhu cầu của nhà đầu tư. Chúng phù hợp với mục tiêu dài hạn của nhà đầu tư. Điều này cũng phù hợp với những nhà đầu tư tìm kiếm sự đa dạng hóa.
- Lợi nhuận thường cao hơn các công cụ thị trường tiền tệ và lãi suất tiền gửi. Chúng có tính thanh khoản cao và nhà đầu tư có thể bán bất kỳ lúc nào, mặc dù NAV dao động có vẻ như là một bước lùi.
- Vì vậy, nếu phí chuyên biệt dường như không phải là vấn đề lớn, thì những khoản phí này phù hợp nhất cho các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập trong trung và dài hạn và những người tìm kiếm tỷ suất sinh lợi ổn định hợp lý với rủi ro vừa phải.
Trong trường hợp có bất kỳ nghi ngờ nào, nhà đầu tư nên tham khảo ý kiến tư vấn tài chính của họ về tính phù hợp của sản phẩm.
