Tài chính dự án so với Vốn chủ sở hữu tư nhân
Giả sử rằng bạn mới bắt đầu học tài chính và bạn đã nghe nói về cả hai điều này - Tài chính dự án và Vốn chủ sở hữu tư nhân. Bạn có cảm xúc lẫn lộn về những nghề nghiệp này. Vì họ thuộc lĩnh vực tài chính, bạn cảm thấy rằng dù thế nào đi nữa, bạn cũng sẽ yêu thích từng thứ này. Nhưng nó là? Chúng tôi sẽ phá vỡ một số huyền thoại và chỉ cho bạn cách bạn cần tiếp cận sự nghiệp của mình trong hai chủ đề hoàn toàn khác nhau này.
Đây là quy trình mà chúng ta sẽ theo dõi - trước tiên chúng ta sẽ nói về lý do tại sao bạn nên học cả hai môn này (cả hai đều rất rộng lớn về phạm vi và cơ hội); sau đó chúng tôi sẽ xác định cả hai; sau đó chúng ta sẽ thảo luận về các khái niệm quan trọng trong mỗi môn học này; sau đó chúng ta sẽ nói về lương thưởng, giáo dục và cân bằng giữa công việc và cuộc sống; và cuối cùng chúng ta sẽ phân tích so sánh giữa hai loại này.
Nghe hay không?
Hãy phá vỡ sự nhầm lẫn và làm giảm cơn khát của bạn để biết hai điều này chi tiết hơn.
# 1 - Tại sao nên học Tài chính Dự án hoặc Cổ phần Tư nhân?
Tài chính dự án là một nghệ thuật tài trợ cho dự án, thường khá lớn từ các nguồn vốn khác nhau. Vì vậy, nếu bạn biết tài chính dự án, nó sẽ giúp bạn hiểu toàn bộ quá trình đang được thực hiện như thế nào. Giả sử bạn tham gia vào một ngân hàng sau khi bạn nghiên cứu và thấy rằng ngân hàng của bạn làm việc với tư cách là nhà tài chính cho một công ty quản lý dự án. Bạn cần biết chi tiết hơn ngân hàng sẽ quyết định đầu tư vào dự án hay không đầu tư. Ngân hàng sẽ xem dòng tiền dự kiến thông qua mô hình tài chính, và sau đó nếu dòng tiền dự kiến có vẻ đạt yêu cầu, thì sẽ chỉ xử phạt khoản vay. Bạn cũng cần biết công ty quản lý dự án sẽ giữ tài sản thế chấp nào vì họ không thể thế chấp tài sản của công ty mình.
Trong trường hợp vốn cổ phần tư nhân, bạn cần phải phân tích đầu tư khá tốt. Trong vốn cổ phần tư nhân, bạn là một phần của công ty nơi nhiều nhà đầu tư sẽ cùng nhau đầu tư vào một doanh nghiệp xứng đáng. Vì vậy, bạn có thể hiểu rằng nhiều doanh nghiệp cần tài trợ. Nhưng một công ty cổ phần tư nhân sẽ chỉ đầu tư vào một doanh nghiệp có ROI cao nhất. Bạn cần biết thực hiện phân tích so sánh đầu tư để có thể tìm ra bao nhiêu cơ hội mà bạn phải gánh chịu khi quyết định đầu tư vào một doanh nghiệp cụ thể. Thông thường mọi người nhầm lẫn giữa ngân hàng đầu tư và cổ phần tư nhân, nhưng cả hai đều khác nhau. Trong đầu tư, nhà tư vấn ngân hàng thu xếp vốn cho doanh nghiệp / khách hàng. Ngân hàng đầu tư là một dịch vụ huy động vốn. Trong khi, công ty cổ phần tư nhân đầu tư; với tư cách là một phần của nhóm phân tích trong công ty cổ phần tư nhân,công việc của bạn không phải là cố vấn mà là đầu tư.
Nghiên cứu hai môn học này sẽ cung cấp cho bạn những khái niệm và kiến thức điển hình về hai loại lĩnh vực phụ này của tài chính. Và cả hai đều rất phổ biến trong thế giới kinh doanh của chúng ta ngày nay.
# 2 - Tài chính dự án so với Vốn chủ sở hữu tư nhân - Ý nghĩa
Tài chính Dự án là gì?
Tài chính dự án rất hữu ích khi một công ty quyết định bắt đầu một dự án lớn, thường là một dự án công nghiệp hoặc tái tạo. Bất kỳ dự án nào cũng cần tài trợ. Khi bắt đầu dự án, không có tài sản nào. Vậy khoản vay sẽ được thu xếp như thế nào? Các nhà tài chính hoặc các nhà tài trợ (thường là các nhà đầu tư cổ phần) quyết định xem dòng tiền dự kiến của dự án và sau đó đầu tư dựa trên dòng tiền dự kiến. Bây giờ, điều gì sẽ xảy ra nếu dự án không thu được nhiều dòng tiền như dự kiến. Họ sẽ trả số tiền đầu tư vào dự án như thế nào? Để giải quyết vấn đề này, tài sản dự án đang được sử dụng trong dự án được dùng làm tài sản thế chấp. Nếu do bất kỳ cơ hội nào, dự án không kiếm được nhiều dòng tiền và do đó không có khả năng trả hết, thì tài sản của dự án sẽ bị các nhà tài chính hoặc nhà tài trợ tiếp quản.
Trên đây chỉ là tổng quan về tài chính dự án. Có rất nhiều điều khó hiểu về điều này. Nhiều bên và tài liệu được sử dụng như một phần của quy trình mà bạn sẽ biết trong các phần sau.
Cổ phần tư nhân là gì?
Không còn nghi ngờ gì nữa, vốn cổ phần tư nhân hoàn toàn khác với tài chính dự án. Trong trường hợp vốn cổ phần tư nhân, thường có bốn chức năng. Chức năng đầu tiên và quan trọng nhất là gây quỹ. Thông thường, việc gây quỹ được thực hiện bởi các cộng sự cấp cao. Nhưng với tư cách là đàn em, có rất nhiều cơ hội để phân tích hiệu suất trong quá khứ, các nhà đầu tư trong quá khứ và chiến lược đã sử dụng trong quá khứ. Thông thường, với tư cách là cộng sự cấp dưới, bạn cần phân tích tín dụng. Chức năng thứ hai là sàng lọc. Trong quá trình sàng lọc, các cộng sự cấp dưới đóng vai trò xoay trục. Họ tìm kiếm tất cả các cơ hội và sàng lọc bằng cách sử dụng các mô hình tài chính (Định giá DCF, phương pháp Giá trị hiện tại ròng, v.v.). Họ xem liệu đầu tư vào các dự án này có sinh lời hay không. Chức năng thứ ba là quản lý các khoản đầu tư và danh mục đầu tư.Các công ty liên kết giúp xoay vòng hoạt động và giúp tăng hiệu quả hoạt động (EBITDA, ROE, v.v.). Cuối cùng, công ty liên kết cổ phần tư nhân cũng thực hiện chức năng chính thứ tư, đó là phân tích chiến lược rút lui cần phân tích chuyên sâu.
Các công ty liên kết cổ phần tư nhân cần phải hiểu rõ về các mô hình tài chính. Họ cũng cần phải có kiến thức đầu tư chuyên sâu và nhận thức được những thay đổi của thị trường ngay bây giờ và sau đó. Hãy theo đuổi nghề này nếu bạn có sở trường phân tích và đam mê đầu tư theo nghĩa rộng hơn.
# 3 - Các khái niệm quan trọng
Dự án tài chính
Trong phần này, chúng ta sẽ tìm hiểu một số khái niệm trong tài chính dự án và cũng tìm hiểu về các bên liên quan và các tài liệu cần thiết.
- Phát triển dự án: Phát triển dự án là một trong những khái niệm quan trọng nhất mà bạn cần biết. Vì tài chính dự án là tất cả về việc tài trợ cho một dự án một cách tuần tự. Vì vậy, điều quan trọng là phải biết các giai đoạn phát triển dự án -
- Giai đoạn trước khi đấu thầu
- Giai đoạn thương thảo hợp đồng
- Giai đoạn huy động tiền
- Các bên tham gia: Có nhiều bên liên quan đến tài chính dự án. Chúng ta hãy nhìn lại tất cả những bữa tiệc này một cách ngắn gọn -
- Nhà tài trợ: Những người tài trợ cho dự án, thường là các nhà đầu tư cổ phần.
- Bên cho vay: Các tổ chức tài chính cho vay tiền cho dự án
- Cố vấn tài chính: Họ giúp các bên hiểu họ có thể tạo ra bao nhiêu lợi tức đầu tư. Họ có thể ở cả hai bên - người cho vay hoặc người đi vay.
- Cố vấn kỹ thuật: Thông thường, để thực hiện hiệu quả dự án, các chuyên gia tư vấn kỹ thuật được thuê. Họ đóng vai trò cố vấn kỹ thuật cho dự án.
- Cố vấn pháp lý: Đúng như tên gọi, họ giúp đỡ trong các vấn đề pháp lý.
- Debt Financier: Người cho vay có bảo đảm cho dự án dựa trên tài sản của dự án.
- Nhà đầu tư cổ phiếu : Những người đầu tư tiền thay vì cổ phiếu
- Các cơ quan quản lý: Nói chung, các cơ quan chính phủ quan tâm đến các quy định liên quan đến sự phức tạp của dự án.
- Các cơ quan đa phương: Các cơ quan này là một phần của nhóm Ngân hàng Thế giới.
- Tài liệu bắt buộc: Có một số tài liệu cực kỳ quan trọng. Hãy xem chúng -
- Tài liệu cổ đông / nhà tài trợ
- Tài liệu tài chính
- Tài liệu dự án
- Các tài liệu dự án khác
- Mô hình tài chính: Trước khi đầu tư, bất kỳ nhà đầu tư nào cũng muốn biết tiền của họ sẽ được thu hồi như thế nào. Tương tự như vậy, các nhà tài trợ, khi họ được yêu cầu đầu tư vào một dự án, họ cần biết dự án đó sẽ hoạt động như thế nào. Vì vậy, họ thuê những người có thể tính toán dòng tiền dự kiến để họ có thể hiểu được giá trị của dự án và ROI họ có thể mong đợi từ nó. Và dòng tiền dự kiến được tính toán thông qua mô hình tài chính. Mô hình tài chính chỉ là một bảng tính bao gồm các tính toán quan trọng.
Cổ phần tư nhân
Có một số khái niệm sẽ cung cấp cho bạn một gợi ý về những gì bạn có thể mong đợi đối với vốn cổ phần tư nhân khi bạn tìm hiểu thêm về vốn cổ phần tư nhân. Chúng ta hãy có một cái nhìn -
- Các nhà đầu tư cổ phần tư nhân: Nói chung, các nhà đầu tư đầu tư vào doanh nghiệp thay cho quyền sở hữu của các doanh nghiệp đó sẽ được gọi là nhà đầu tư cổ phần tư nhân.
- Nhà đầu tư thiên thần: Các nhà đầu tư đầu tư vào các công ty khởi nghiệp và kinh doanh thường rất rủi ro được mệnh danh là nhà đầu tư thiên thần. Các nhà đầu tư thiên thần thường đóng vai trò quan trọng trong công ty sau khi họ đầu tư.
- Các nhà đầu tư mạo hiểm: Các nhà đầu tư mạo hiểm là một nhóm các nhà đầu tư gom tiền của họ và đầu tư vào các doanh nghiệp tư nhân. Kiểm tra sự khác biệt giữa Vốn tư nhân và Vốn đầu tư mạo hiểm
# 4 - Tài chính dự án so với Vốn chủ sở hữu tư nhân - Bồi thường
Là các chuyên gia tài chính dự án, khoản thù lao của bạn là rất lớn. Trung bình, một chuyên gia tài chính dự án nhận được khoảng 100.468 đô la Mỹ mỗi năm. Nhưng bạn cần sắp xếp mọi thứ từ trên xuống dưới. Bạn sẽ có rất ít tùy chọn để ủy quyền các nhiệm vụ như thể có một chút khác biệt; sau đó, bạn sẽ phải trả lời cho tiền bối của bạn. Để trở thành một chuyên gia tài chính dự án, bạn cần có một vài năm kinh nghiệm trước khi phụ trách.
Trong các công ty cổ phần tư nhân, nếu bạn làm công việc liên kết, bạn sẽ được trả lương cao. Và nó sinh lợi như các chuyên gia ngân hàng đầu tư. Tùy thuộc vào giá trị mà bạn mang lại cho thị trường, khoản bồi thường của bạn dao động từ US $ 100K - $ 220K mỗi năm. Không có gì thắc mắc tại sao nhiều chuyên gia tài chính đang nhắm đến việc được thuê bởi các công ty cổ phần tư nhân.
# 5 - Tài chính dự án so với Vốn chủ sở hữu tư nhân- Giáo dục
Điều kiện tiên quyết để trở thành một chuyên gia tài chính dự án là phải có sở trường phân tích và giải quyết các vấn đề có thể nảy sinh bất chính. Cùng với đó, bạn cần phải lấy bằng MBA về Tài chính từ một học viện danh tiếng. Sau khi xem qua 25 hồ sơ tài chính dự án hàng đầu ở Ấn Độ, chúng tôi đã kết luận rằng bằng MBA là điều bắt buộc để đạt được vị trí cao hơn trong một tổ chức giúp xây dựng các dự án. Ngoài ra, nếu bạn có bất kỳ nền tảng nào về Kế toán Công chứng, Kế toán Chi phí hoặc có bằng Luật và có bằng MBA từ một Trường B được săn đón, bạn sẽ tạo ra điều kỳ diệu trong thế giới tài chính dự án.
Các chuyên gia cổ phần tư nhân cần có thêm kiến thức về đầu tư. Vì vậy, nếu họ có bằng MBA về Tài chính thì tốt. Nhưng họ cũng cần một số giá trị bổ sung. Khóa học tốt nhất để theo đuổi, nếu họ muốn trở thành những chuyên gia hàng đầu trong lĩnh vực cổ phần tư nhân, sẽ là CFA. Khóa học này được thiết kế tốt đến mức nó được coi là khóa học tốt nhất cho bất kỳ ai muốn phát triển mạnh trong nghề đầu tư. CFA không phải là một kỳ thi dễ dàng để vượt qua. Nhưng nếu bạn cam kết tạo dấu ấn của mình với tư cách là một chuyên gia về cổ phần tư nhân, bạn sẽ xóa nó vào đúng thời hạn. Hãy nhớ rằng, cam kết là chìa khóa.
# 6 - Tài chính dự án so với Vốn chủ sở hữu tư nhân - Cân bằng giữa công việc và cuộc sống
Ở các chuyên gia tài chính dự án, áp lực công việc lớn hơn nhiều so với một chuyên viên 9 đến 5 bình thường. Vì các chuyên gia tài chính dự án cần xử lý nhiều việc đồng thời nên họ cần đầu tư tối thiểu 12 giờ mỗi ngày hoặc thậm chí nhiều hơn. Thông thường, họ hiếm khi làm việc vào cuối tuần, nhưng họ có thể cần phải làm việc nếu có khủng hoảng phát sinh và họ cần giải quyết vấn đề ngay lập tức. Do đó, các chuyên gia tài chính dự án duy trì sự cân bằng tốt giữa công việc và cuộc sống.
Các công ty liên kết vốn tư nhân cũng đầu tư 12 giờ mỗi ngày để làm việc. Thông thường, họ không làm việc vào cuối tuần và rất hiếm khi họ phải có mặt cả đêm để phân tích. Vì vậy, cân bằng giữa công việc và cuộc sống của họ cũng được quan tâm. Họ có đủ thời gian để hòa nhập với gia đình và thực hành một hoặc hai sở thích.
Phân tích so sánh - Tài chính dự án so với Vốn chủ sở hữu tư nhân
Hãy xem xét một số điểm khác biệt giữa tài chính dự án và vốn cổ phần tư nhân -
- Sự khác biệt chính giữa vốn cổ phần tư nhân và tài chính dự án là vấn đề bối cảnh. Tài chính dự án giúp các dự án phát triển mạnh, trong khi vốn cổ phần tư nhân giúp các doanh nghiệp (thường là tốt nhất, không phải lúc nào cũng vậy) vươn lên hàng đầu.
- Một dự án thường được tài trợ bởi các nhà đầu tư cổ phần tư nhân. Vì vậy, có một mối liên hệ trực tiếp giữa tài chính dự án và vốn cổ phần tư nhân, nơi cả hai đều phục vụ cùng một mục đích.
- Vốn chủ sở hữu tư nhân không chỉ giới hạn trong tài chính dự án. Các nhà đầu tư cũng đầu tư vào các doanh nghiệp đang phát triển mạnh hoặc mới thành lập tùy thuộc vào khả năng tiếp thị của ý tưởng và giá trị mà doanh nghiệp đang mang lại.
Các so sánh khác
- Cổ phần tư nhân ở Nga
- Cổ phần tư nhân ở Ấn Độ
- Sự khác biệt giữa Tài chính Doanh nghiệp và Tài chính Dự án
- Nghiên cứu cổ phần so với cổ phần tư nhân
Trong phân tích cuối cùng
Cả hai đối tượng này đều rộng lớn và họ có nhiều cơ hội nghề nghiệp. Hãy tự hỏi bản thân - "Điều gì thú vị nhất đối với tôi?" và tại sao?" Nếu bạn có thể trả lời rõ ràng hai câu hỏi này, bạn sẽ có thể chọn một nghề nghiệp mà bạn sẽ tự hào trong tương lai gần.
