Quỹ lượng tử là gì?
Quỹ định lượng, còn được gọi là quỹ định lượng, là loại quỹ đầu tư trong đó việc lựa chọn đầu tư và các quyết định liên quan được thực hiện không nhờ sự hỗ trợ của trí tuệ và khả năng phán đoán của con người mà được thực hiện bằng các phương pháp phân tích và phân tích định lượng tiên tiến.
Giải trình
Các quỹ không hoạt động, người quản lý quỹ, đưa ra quyết định về thời gian nhập và xuất của các khoản đầu tư, điều này không giống như vậy đối với các quỹ định lượng trong đó các phương pháp số, chương trình tự động và mô hình định lượng được sử dụng để đưa ra các quyết định giống nhau. Nhưng điều đó không có nghĩa là một nhà quản lý quỹ định lượng sẽ bó tay như một nhà quản lý chỉ số. Tại đây, nhà quản lý quỹ sẽ vẫn chịu trách nhiệm theo dõi mô hình định lượng / số học / phân tích đưa ra lựa chọn danh mục đầu tư.
Quỹ số lượng hoạt động như thế nào?
Các quỹ số lượng có thể được cho là một giống chéo của các quỹ được quản lý tích cực trong đó người quản lý quỹ luôn được yêu cầu quản lý nó và lập chỉ mục các quỹ nơi không cần người quản lý quỹ vì quỹ chỉ số là bản sao của thị trường.
Trong quy trình đầu tư của các quỹ như vậy, có ba bước hoặc từng phần. Hãy cho chúng tôi biết chi tiết về các bước sau:
Bước # 1 - Hệ thống đầu vào
Trong bước này, các đầu vào được cung cấp cho hệ thống. Các công ty có các yếu tố tốt như Tỷ suất cổ tức, tăng trưởng thu nhập, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, lợi suất dòng tiền tự do (FCFY), v.v. được chọn mà không có bất kỳ sự thiên vị nào và cổ phiếu của các công ty có rủi ro cao, nợ cao, cổ phiếu có biến động cao và kém hiệu quả phân bổ vốn bị loại bỏ. Điều đó có nghĩa là những người bôi nhọ alpha lâu dài sẽ bị loại bỏ và các nguồn alpha lâu dài được chọn.
Bước # 2 - Hệ thống dự báo
Trong bước này, các ước tính và dự báo về giá cả, rủi ro, lợi nhuận và các yếu tố khác được tạo ra. Việc đánh giá cổ phiếu được thực hiện ở giai đoạn này.
Bước # 3- Xây dựng danh mục đầu tư
Sau khi đầu vào được nhập và dự báo được tạo, một phần lời khuyên danh mục đầu tư sẽ được xây dựng. Mỗi cổ phiếu được chọn như vậy sẽ có trọng số thích hợp để rủi ro được giảm xuống mức thấp có thể chấp nhận được và lợi nhuận được tạo ra sẽ như mong muốn. Điều đó có nghĩa là một danh mục đầu tư tối ưu sẽ được xây dựng trong giai đoạn này.
Ví dụ về quỹ lượng tử
Chúng ta hãy xem xét ví dụ về Quỹ lượng tử DSP. Quỹ này chọn những cổ phiếu có tiềm năng sinh lợi cao và thu nhập ổn định. Do đó, trong khi lựa chọn cổ phiếu, cổ phiếu của các công ty có đòn bẩy tài chính cao và biến động sẽ bị loại bỏ.
Phương châm chính của các quỹ như vậy được gấp ba lần:
- Mua cổ phiếu tốt với giá hợp lý
- Nắm giữ những cổ phiếu đó trong thời gian thích hợp và
- Vẫn không thiên vị và không gắn chặt cảm xúc khi đầu tư.
Quy trình ba bước như đã nêu ở trên (đầu vào- dự báo- loại bỏ) được thực hiện ở trên, và trong bước đầu tiên, 80-100 công ty bị loại bỏ, các cổ phiếu được chọn sẽ được kiểm tra các yếu tố như tăng trưởng, tiềm năng, lợi nhuận, v.v. và sau đó tỷ trọng được phân bổ sao cho có sự đa dạng hóa phù hợp đồng thời giảm mức độ tập trung hàng dự trữ và ngành để không có hàng nào có thể chiếm hơn 10% tổng lượng hàng và tỷ trọng của ngành nào cũng chỉ khoảng 10%, không cao hơn nhiều.
Tầm quan trọng của quỹ lượng tử
Đầu tư vào các quỹ Quant là điều cần thiết vì chúng giảm bớt những thành kiến của con người, xây dựng danh mục đầu tư bằng cách tuân thủ các quy tắc cơ bản của việc đầu tư đã được thử nghiệm qua các chu kỳ thị trường, giữ cho nó đơn giản với sự can thiệp tối thiểu của con người. Các quy tắc cơ bản của việc đầu tư là mua cổ phiếu của những công ty tốt, không trả quá cao cho những công ty tương tự và không thiên vị, đó là những quy tắc được các nhà quản lý quỹ Quant tuân thủ chính xác.
Ưu điểm
- Những loại đầu tư như vậy sẽ loại bỏ thành kiến và định kiến của con người.
- Chi phí thấp hơn so với chi phí của quỹ chủ động vì một chiến lược thụ động và nhất quán sẽ được tuân theo.
- Việc sử dụng một mô hình cho phép sự nhất quán trong các chiến lược đầu tư trên tất cả các điều kiện thị trường và do đó, việc kiểm soát rủi ro sẽ tốt hơn.
- Sự xuất hiện của các lỗi sẽ được giảm đáng kể.
- Cảm xúc của con người, sự mệt mỏi, v.v. sẽ không thể hiện bất kỳ ảnh hưởng nào đến khoản đầu tư vì sẽ có sự can thiệp tối thiểu của con người.
- Quá trình ra quyết định nhanh chóng và tự động.
- Các quỹ số lượng sử dụng máy móc, bộ óc và thuật toán tốt nhất để tận dụng tối đa sự kém hiệu quả của thị trường.
- Một quỹ định lượng được giám sát tốt sẽ ít biến động hơn.
Nhược điểm
- Quỹ Quant dựa trên dữ liệu lịch sử để đầu tư thành công.
- Chúng phải được kiểm tra lại nhiều lần và khá nghiêm ngặt cho đến khi chúng thực sự hoạt động để đạt được lợi nhuận mong muốn.
- Họ dựa vào lời khuyên của các nhà nghiên cứu học thuật hơn là sự hướng dẫn của các nhà giao dịch trực tiếp có kỹ năng, điều này có thể dẫn đến các giải pháp và quyết định đầu tư không rõ ràng.
- Tác động của những thay đổi không lường trước được không được xem xét.
- Có rất nhiều giả định được đưa ra, chẳng hạn như giá cổ phiếu, tăng trưởng khối lượng và tỷ lệ thu nhập, là lịch sử, v.v.
- Các quỹ số lượng chỉ mua và bán cổ phiếu nếu chúng đáp ứng các điều kiện được xác định trước. Vì vậy, ngay cả khi có một lượng hàng tốt mà chưa đạt tiêu chí về khối lượng thì sẽ không mua được.
Phần kết luận
Tóm lại, quỹ số lượng là loại quỹ có thể giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư, nhưng chúng không thể thay thế cho các quỹ được giao dịch tích cực thông thường. Trên thực tế, chúng có thể được coi là quỹ nằm giữa quỹ hoạt động và quỹ chỉ số. Mặc dù chúng nhất quán, chính xác và nhanh chóng, các quỹ định lượng có một vị trí chuyên biệt trên thị trường, trong đó cần phải nhận thức được những rủi ro liên quan và những thiếu sót kèm theo.
Do đó, đầu tư theo phong cách định lượng nên được kết hợp với các phong cách và chiến lược đầu tư khác để thu được lợi nhuận tối ưu và đa dạng hóa đáng kể.
