Đảo ngược rủi ro là gì?
Đảo ngược rủi ro là một loại chiến lược phái sinh khóa cả rủi ro giảm giá và tiềm năng tăng giá của một cổ phiếu bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh. Các thành phần chính của chiến lược đảo ngược rủi ro quyền chọn mua và bán. Chúng được thiết kế để bảo vệ một vị trí mở không đi ngược lại với lợi ích của bạn. Khi bạn mua một công cụ phái sinh để bảo vệ vị thế của mình, nó sẽ đi kèm với một khoản chi phí khiến vị thế của bạn trở nên đắt đỏ. Chi phí này có thể được giảm thiểu bằng cách bán khống đồng thời một công cụ phái sinh khác.
Chiến lược này cũng được sử dụng trong thị trường FOREX để đánh giá chuyển động của tiền tệ. Có một số chiến lược phái sinh được sử dụng trong thế giới tài chính để phòng ngừa rủi ro hoặc tối đa hóa lợi nhuận bằng cách giảm thiểu tổn thất, v.v.
Đảo ngược rủi ro hoạt động như thế nào?
Chiến lược Đảo ngược rủi ro bao gồm hai lựa chọn, đó là call và put. Trước khi hiểu chiến lược này, điều quan trọng là phải hiểu khái niệm cuộc gọi và đưa vào các tùy chọn.
- Cuộc gọi là quyền mua thứ gì đó và đặt quyền bán thứ gì đó. Vì vậy, nếu bạn đang mua CALL, thì nó cho bạn quyền chứ không phải nghĩa vụ mua cổ phiếu. Tương tự, nếu bạn mua quyền chọn PUT, thì nó cho bạn quyền bán cổ phiếu nhưng không có nghĩa vụ bạn phải bán nó bằng bất kỳ giá nào.
- Vì cả hai lựa chọn đều cung cấp cho bạn quyền và không phải nghĩa vụ, vì vậy chúng đi kèm với chi phí. Bạn cần phải trả phí bảo hiểm để mua tùy chọn này. Vì vậy, nếu bạn mua một cổ phiếu và mua vào cổ phiếu đó, sau đó nếu giá cổ phiếu giảm, thì bạn cũng có thể bán cổ phiếu đó với giá đã thỏa thuận.
- Tương tự, nếu bạn bán một quyền chọn, thì bạn phải thực hiện điều đó. Giả sử bạn đã bán một quyền chọn mua, thì trách nhiệm của bạn là phải bán cổ phiếu với giá đã thỏa thuận, ngay cả khi giá cổ phiếu tăng lên, bạn sẽ phải bán nó với giá thỏa thuận thấp hơn.
Trong các tùy chọn đảo ngược rủi ro, chiến lược nói rằng một người đang nắm giữ cổ phiếu. Sau đó, anh ta chắc hẳn đã có một nỗi sợ hãi về việc giá cổ phiếu sẽ đi xuống. Vì vậy, khi anh ta mua cổ phiếu dài nên để bảo vệ bản thân, anh ta sẽ phải cắt giảm một khoản đảo ngược rủi ro.
- Để bảo vệ mình khỏi giá cổ phiếu đi xuống, anh ta có thể mua một quyền chọn bán. Quyền chọn bán này sẽ giúp anh ta trong trường hợp giá cổ phiếu đi xuống. Để mua một quyền chọn bán, anh ta sẽ phải trả một khoản phí bảo hiểm. Bây giờ để giảm thiểu chi phí của khoản phí bảo hiểm, anh ta sẽ bán một quyền chọn mua, điều này sẽ giúp anh ta kiếm được một số khoản phí bảo hiểm, và do đó, về thực tế, chi phí của quyền chọn bán giảm.
- Tương tự, nếu một người bán khống cổ phiếu, thì anh ta sẽ phải mua một khoản đảo ngược rủi ro từ lâu. Vì vậy, anh ta sẽ mua một quyền chọn mua và viết một quyền chọn bán trên cổ phiếu cơ sở. Rủi ro của một vị thế bán là nếu giá cổ phiếu tăng. Vì vậy, quyền chọn mua sẽ bảo vệ trong trường hợp đó. Giá của quyền chọn mua được giảm với phí bảo hiểm thu được từ việc bán quyền chọn bán.
Một chiến lược đảo ngược rủi ro cũng được sử dụng trong thị trường ngoại hối để đánh giá chuyển động của một loại tiền tệ cụ thể. Nó là sự khác biệt của sự biến động ngụ ý của quyền chọn mua và quyền chọn bán đối với tiền tệ. Biến động ngụ ý gián tiếp liên quan đến nhu cầu quyền chọn mua và quyền chọn bán. Nếu sự đảo ngược là dương, điều đó có nghĩa là nhu cầu về quyền chọn mua nhiều hơn, điều này nói lên rằng mọi người đều muốn mua loại tiền cụ thể đó.
Ví dụ về Chiến lược tùy chọn đảo ngược rủi ro
Ông X đang nắm giữ cổ phiếu của Công ty ABC với giá 10 đô la. Anh ta sợ giá cổ phiếu đi xuống. Đề xuất một chiến lược hiệu quả về chi phí.
Giải pháp:
Anh X có thể mua một quyền chọn bán @ $ 9, điều này sẽ khiến anh ấy phải trả một khoản phí bảo hiểm nói @ 1. Bây giờ để giảm thiểu chi phí, ông X có thể bán một quyền chọn mua với giá 13 đô la. Phí bảo hiểm cho một quyền chọn mua được cho là $ 0,5. Vì vậy, ông X đã tiêu 1 đô la và thu về 0,5 đô la. So-net anh ấy đã chi 0,5 đô la.
Trước đó, ông X sẽ có lợi nhuận không giới hạn khi giá cổ phiếu tăng, nhưng giờ ông đã bỏ qua khả năng tăng giá vì ông sẽ phải bán cổ phiếu với giá 13 đô la. Anh ta cũng đã loại bỏ rủi ro giá cổ phiếu đi xuống vì anh ta sẽ có thể bán cổ phiếu với giá 9 đô la, bất kể giá cổ phiếu giảm bao xa.
Vì vậy, Chiến lược Đảo ngược Rủi ro hoạt động như một chiếc vòng cổ, trong đó cả tổn thất và lợi nhuận đều bị giới hạn.
Lý do đảo ngược rủi ro giao dịch
- Nó giúp bảo vệ nhà đầu tư khỏi Vị thế bán / dài của cổ phiếu và cũng giảm chi phí bảo vệ.
- Nó giúp đánh giá hướng chuyển động của một loại tiền tệ cụ thể.
Làm thế nào để sử dụng?
Rủi ro Đảo chiều hoạt động như một vòng cổ cho cổ phiếu. Nếu bạn có một vị thế mua hoặc bán trong một cổ phiếu và bạn sợ rằng cổ phiếu đó có thể đi ngược lại với dự đoán của bạn và bạn có thể bị lỗ, thì để tự bảo vệ mình, bạn có thể mua quyền chọn mua hoặc bán. Việc mua quyền chọn rất tốn kém, vì vậy để giảm thiểu chi phí, bạn sẽ phải viết các tùy chọn ngược lại.
Ưu điểm
- Mất mát có giới hạn, vì vậy nó có thể được sử dụng cho những người không muốn chấp nhận rủi ro cao.
- Trong thị trường ngoại hối, nó giúp dự đoán chuyển động của tiền tệ.
Nhược điểm
- Chiến lược này rất tốn kém.
- Nếu giá cổ phiếu tiếp tục trì trệ, thì việc tiếp tục chiến lược này sẽ dẫn đến thua lỗ.
Phần kết luận
Đảo ngược rủi ro là một chiến lược phòng ngừa rủi ro phái sinh trong đó một người đang dự đoán biến động của hàng hóa nhưng vẫn muốn bảo vệ mình khỏi biến động ngược lại. Tiếp tục chiến lược này sẽ rất tốn kém nếu giá cổ phiếu không biến động như dự đoán. Chiến lược này thực sự hữu ích cho những cá nhân không muốn mạo hiểm nhiều.
