Bán khống là gì?
Bán khống là một chiến lược giao dịch được thiết kế để kiếm lợi nhuận nhanh chóng bằng cách đầu cơ giá giảm của chứng khoán tài chính và được thực hiện bằng cách mượn chứng khoán từ một nhà môi giới và bán nó trên thị trường và sau đó mua lại chứng khoán khi giá đã giảm. Phần thú vị của hiện tượng này là một nhà giao dịch có thể bán một cổ phiếu hoặc một tài sản ngay cả khi anh ta không sở hữu nó trong danh mục đầu tư của mình. Nó chủ yếu được thực hiện trên các công cụ tài chính giao dịch trên thị trường tài chính, hàng hóa và thị trường tiền tệ.
Làm thế nào để Bán khống Cổ phiếu? (Các bước)
Cơ chế bán khống bao gồm ba bước cơ bản:
- Bước 1 - Bạn mượn cổ phiếu từ nhà môi giới của mình bằng cách trả một khoản phí nhỏ. Nhà môi giới có thể sắp xếp các cổ phiếu này bằng cách liên hệ với các tổ chức lớn.
- Bước 2 - Bây giờ, khi nhà môi giới đã sắp xếp cổ phiếu trong tài khoản của bạn, bạn có thể bán chúng với giá thị trường hiện tại với dự đoán rằng giá thị trường sẽ giảm và sau đó mua chúng với giá thấp hơn.
- Bước 3 - Bước cuối cùng trong quy trình này là mua lại cổ phiếu khi đạt được giá mục tiêu. Bây giờ Nếu giá đã di chuyển theo hướng mà bạn dự đoán thì bạn đã kiếm được lợi nhuận, nếu không bạn sẽ phải mua lại cổ phiếu với giá cao hơn, cuối cùng dẫn đến thua lỗ.
- Bước 4 - Nhà giao dịch trả lại cổ phiếu cho nhà môi giới.
Ví dụ về bán khống cổ phiếu
Hãy lấy ví dụ về bán khống.
Hãy xem xét một kịch bản trong đó một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 500 đô la. Kết quả hàng quý được chờ đợi trong một tuần, và nhìn vào kết quả của đối thủ cạnh tranh, có vẻ như công ty sẽ đăng những con số xấu. Một nhà giao dịch muốn tận dụng cơ hội này và kiếm tiền bằng cách bán khống cổ phiếu này. Vì nhà giao dịch không sở hữu cổ phiếu này, anh ta sẽ phải mượn những cổ phiếu này từ nhà môi giới của mình. Đăng bài này và nhà giao dịch bán khống cổ phiếu dự đoán giá cổ phiếu sẽ giảm. Kế hoạch là nhà giao dịch sẽ mua lại cổ phiếu khi nó đã giảm 10%.
Kết quả hàng quý được công bố một tuần sau đó là đúng như mong đợi và công ty đã công bố lợi nhuận giảm 10% hàng năm. Giá cổ phiếu sụt giảm và cổ phiếu giảm 15%. Nhà giao dịch tìm kiếm cơ hội này và duy trì kỷ luật tài chính, đóng các vị trí của mình ở mức $ 450, giảm 10% so với giá thị trường của tuần trước. Nhà giao dịch đã kiếm được lợi nhuận $ 50 (10%) trên mỗi lô. Giả sử hợp đồng là mười lô, nó dẫn đến lợi nhuận là 500 đô la khi đầu tư 5000 đô la.
Tính toán Lợi nhuận hàng năm sẽ là -
Kịch bản vừa thảo luận là một kịch bản thuận lợi khi giá cổ phiếu di chuyển theo hướng dự đoán và nhà giao dịch đã tạo ra lợi nhuận hàng năm là 520%. Không có tài sản nào trên thế giới có thể mang lại lợi nhuận đó. Tuy nhiên, ngược lại, nếu công ty có kết quả tốt, giá cổ phiếu có thể sẽ bùng nổ và vị thế của các nhà giao dịch sẽ xấu đi. Kết quả được tóm tắt dưới đây.
Tính toán Lợi nhuận hàng năm sẽ là -
Ưu điểm của việc bán khống cổ phiếu
Một số ưu điểm như sau:
- Bán khống cổ phiếu là một tính năng độc đáo cho phép nhà giao dịch mua các sản phẩm tài chính mà anh ta có thể không sở hữu nhưng vẫn kiếm được lợi nhuận từ chúng bằng cách dự đoán giá giảm của chúng.
- Bán khống thường được thực hiện trên ký quỹ và có đòn bẩy tốt. Do đó, bất kỳ vị thế giao dịch nào, nếu được dự đoán chính xác, đều có thể dẫn đến lợi nhuận cao hơn.
Nhược điểm của Bán khống
Một số nhược điểm như sau:
- Bất lợi lớn nhất của bán khống là số tiền mà nhà giao dịch có thể mất nếu giá di chuyển theo hướng ngược lại. Vì giá tối đa có thể tăng trong khi giảm bằng 0, không có giới hạn trên cho giá. Vì vậy, vào một ngày xấu, nếu bạn đổ bộ vào bờ bên kia, nó có thể dẫn đến tổn thất lớn.
- Một bất lợi khác là dòng tiền liên quan đến sản phẩm tài chính cơ bản. Nếu nhà giao dịch bán khống cổ phiếu trong một thời gian và nó trả cổ tức, thì trong trường hợp đó, nhà giao dịch có trách nhiệm trả cổ tức đó cho nhà môi giới.
Điểm quan trọng
- Bán khống được các tổ chức lớn sử dụng cho mục đích phòng ngừa rủi ro. Các công ty lớn phụ thuộc vào các mặt hàng có giá có thể biến động trong tương lai sử dụng phương thức bán khống để phòng ngừa rủi ro. Ví dụ, động cơ tata có khả năng tiếp xúc rất lớn với thị trường Anh. Do đó, để phòng ngừa rủi ro đồng bảng Anh đi xuống, họ sẽ bán khống các hợp đồng tương lai của GBP để giảm thiểu bất kỳ chuyển động bất lợi nào của đồng bảng Anh.
- Bán khống là cơ chế duy nhất mà thông qua đó, tiền có thể được tạo ra trong thời kỳ thị trường giảm giá hoặc suy thoái. Ngoài ra, việc bán khống bằng đòn bẩy cung cấp tốt hơn nhiều so với việc mua sản phẩm cơ bản. Đó là lý do tại sao có một câu nói phổ biến trên thị trường tài chính rằng bán nhiều tiền hơn mua.
- Bán khống về cơ bản là một chiến lược ngắn hạn. Nói chung, nếu bạn tìm kiếm thị trường chứng khoán dài hạn trên khắp các nền kinh tế trên thế giới, có xu hướng đi lên. Để kiếm tiền một cách nhất quán, nhà giao dịch phải tính thời gian thị trường một cách chính xác và thận trọng khi đóng các vị trí vào một ngày xấu.
- Những người bán khống mặc dù cố gắng thực hiện cuộc gọi dựa trên các sự kiện (như tuyên bố phát hành hàng quý) hoặc tin xấu, nhưng thông thường, tin tức đã được định giá theo giá thị trường hiện tại. Vào thời điểm đó, bạn có thể thấy giá tăng sau một thời gian, mặc dù mọi thứ về cổ phiếu có vẻ xấu. Trong trường hợp này, ngay cả sau khi thực hiện mọi nghiên cứu, người bán khống có thể mất tiền.
Phần kết luận
Mặc dù nghe có vẻ đầu cơ, nhưng bán khống là một trong những chiến lược phòng ngừa rủi ro được sử dụng bởi không chỉ các quỹ đầu cơ hoặc các nhà đầu tư tổ chức mà còn cả các công ty lớn. Nó tránh được sự phức tạp của việc bán cơ bản trong trường hợp chu kỳ thay đổi và tình hình có vẻ tồi tệ trong một thời gian ngắn. Nói một cách đơn giản, trong một kịch bản như vậy, các nhà đầu tư có thể tự bảo vệ các vị thế của mình bằng cách bán khống thay vì bán các vị thế giao của họ.
