Thị trường tiền tệ (Định nghĩa, Ví dụ) - 5 nhạc cụ hàng đầu

Thị trường tiền tệ là gì?

Thị trường tiền tệ là thị trường nơi các quỹ ngắn hạn và quỹ mở được giao dịch giữa các tổ chức và thương nhân; nơi mà người đi vay có thể dễ dàng đáp ứng các yêu cầu của quỹ thông qua bất kỳ tài sản tài chính nào có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền, mang lại tính thanh khoản và khả năng chuyển nhượng cao cho một tổ chức.

Nét đặc trưng

  • Thị trường tiền tệ là một thị trường thu nhập cố định , có nghĩa là nó giao dịch các công cụ tài chính trả một tỷ lệ cố định cho khoản đầu tư. Điều này ngược lại với các thị trường vốn, nơi không có lợi tức đầu tư cố định.
  • Đầu tư vào thị trường tiền tệ được coi là rất an toàn vì lợi nhuận là cố định. Vì đầu tư vào thị trường này là an toàn nên cũng có nghĩa là lợi nhuận thấp hơn. Điều này dựa trên sự đánh đổi lợi nhuận rủi ro. Rủi ro càng cao thì lợi nhuận càng cao và ngược lại. Mặt khác, các thị trường vốn không có tỷ suất sinh lợi cố định trên các khoản đầu tư có bản chất dễ bay hơi và rủi ro hơn so với thị trường tiền tệ. Tuy nhiên, thị trường vốn mang lại cơ hội kiếm được tỷ suất sinh lợi cao.
  • Các công cụ thị trường tiền tệ có tính thanh khoản cao . Đây là lý do tại sao các tổ chức tài chính và chính phủ tiếp cận thị trường vì nhu cầu ngắn hạn. Mục đích của thị trường này là hướng đến nhu cầu tiền mặt ngắn hạn hơn là đầu tư vào nhu cầu của các tổ chức tài chính khác nhau.
  • Các công cụ thị trường tiền tệ có bản chất là ngắn hạn . Thời gian đáo hạn của các công cụ này thường dưới một năm. Thời gian đáo hạn của các chứng khoán này cũng có thể ít hơn một ngày.
  • Thị trường tiền tệ này bị chi phối bởi các giao dịch bán buôn và các nhà đầu tư bán lẻ như bạn và tôi sẽ không có quyền truy cập trực tiếp vào thị trường này. Lý do chính cho điều này là kích thước vé hoặc giá trị giao dịch. Các giao dịch trên thị trường tiền tệ có giá trị cao so với các giao dịch trên thị trường vốn. Các nhà đầu tư cá nhân sẽ không có đủ vốn để đối phó với thị trường này.

Những người tham gia thị trường tiền tệ

  1. Chính phủ của các quốc gia khác nhau
  2. Ngân hàng Trung ương
  3. Ngân hàng Tư nhân & Công cộng
  4. Quỹ tương hỗ
  5. Các công ty bảo hiểm
  6. Tổ chức tài chính phi ngân hàng
  7. Các tổ chức khác (các tổ chức này thường ở bên vay của thị trường và thường kinh doanh các Giấy tờ Thương mại, Giấy chứng nhận tiền gửi, v.v.)

Chức năng

  1. Cân bằng tiền tệ: Thị trường này giúp mang lại sự cân bằng giữa cung và cầu của các quỹ ngắn hạn trên thị trường. Điều này giúp mang lại trạng thái cân bằng tiền tệ
  2. Tính sẵn có của nguồn vốn: Bằng cách cung cấp tiền cho nhiều đối tượng tham gia khác nhau trên thị trường, thị trường tiền tệ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế của đất nước
  3. Kiểm tra tính thanh khoản: Chính phủ có thể kiểm tra tính thanh khoản trong nước thông qua thị trường tiền tệ. (Vui lòng tham khảo phần Tín phiếu Kho bạc để hiểu cách Chính phủ và Ngân hàng Trung ương có thể kiểm soát tính thanh khoản)
  4. Kiểm tra lạm phát: Bằng cách kiểm soát tính thanh khoản trong hoạt động tiếp thị, Chính phủ cũng có thể kiểm tra lạm phát của đất nước. Nếu thanh khoản được kiểm soát, nó sẽ có xu hướng kiểm soát giá cả ngày càng tăng trên thị trường.
  5. Thúc đẩy tiết kiệm và đầu tư trong nước bằng cách cung cấp một nền tảng cho các nhà đầu tư bán buôn cũng như bán lẻ để đầu tư / vay vốn.

Các loại công cụ thị trường tiền tệ

Các công cụ thị trường tiền tệ có tập hợp các chứng khoán ngắn hạn duy nhất của riêng chúng. Hãy để chúng tôi hiểu điều quan trọng nhất của những chứng khoán này.

# 1 - Gọi tiền

Gọi tiền là một trong những hình thức thanh khoản nhất của công cụ thị trường tiền tệ. Hiệu lực thường là một ngày làm việc. Các ngân hàng có thể gặp thiếu hụt mà họ có thể tài trợ thông qua việc vay tiền từ thị trường tiền tệ. Các ngân hàng khác có quyền truy cập hoặc tiền mặt dư thừa có thể đầu tư vào các ngân hàng khác thông qua cuộc gọi tiền.

Đây cũng được gọi là Tiền Ngân hàng mặc dù nó không bị giới hạn ở các ngân hàng. Các tổ chức tài chính khác cũng có thể đầu tư / vay thông qua tiền gọi vốn. Không có thị trường tổ chức nào cho tiền gọi điện và các giao dịch giữa các ngân hàng thường diễn ra bằng các cuộc gọi điện thoại / email / fax. Tỷ lệ cuộc gọi tiền có thể được vay hoặc đầu tư trên thị trường được gọi là tỷ lệ cuộc gọi.

Lý do chính tại sao các ngân hàng yêu cầu gọi tiền là để duy trì các khoản dự trữ theo luật định như dự trữ tiền mặt. Các ngân hàng phải duy trì lượng tiền mặt thanh khoản nhất định hàng ngày như một yêu cầu bắt buộc của hầu hết các Ngân hàng Trung ương. Trong trường hợp thiếu tiền mặt thanh khoản không đáp ứng được yêu cầu bắt buộc vào cuối ngày, các ngân hàng sẽ chuyển sang thị trường tiền tệ gọi vốn.

# 2 - Tín phiếu Kho bạc

Tín phiếu do Ngân hàng Trung ương của đất nước thay mặt Chính phủ phát hành. Bất cứ khi nào Chính phủ cần vốn, Chính phủ sẽ huy động tiền trên thị trường thông qua Tín phiếu Kho bạc. Đây được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất vì nó được chính phủ hậu thuẫn. Thời hạn của các dự luật này thường từ 14 ngày đến 364 ngày.

# 3 - Giấy tờ Thương mại (CP)

Như tên gọi của chính nó, các Giấy tờ Thương mại thường được các công ty khác nhau sử dụng để tài trợ cho các nhu cầu vốn lưu động ngắn hạn của họ như thanh toán các khoản phải thu, mua hàng tồn kho, v.v … Về bản chất, các giấy tờ này không được đảm bảo nên có một tài sản cơ bản là công ty gắn liền với nó. Trong trường hợp thanh lý công ty, họ sẽ không có quyền ưu tiên đối với các công cụ thị trường tiền tệ tài chính có bảo đảm khác.

Chúng có bản chất là ngắn hạn với thời gian đáo hạn trung bình là hai tháng lẻ. Cũng giống như Tín phiếu Kho bạc, chúng cũng được phát hành với giá chiết khấu và do đó, lãi suất không được trả riêng. Tỷ lệ lãi suất được xác định bởi lực lượng của cầu và cung của các quỹ thanh khoản trên thị trường.

# 4 - Chứng chỉ tiền gửi (CD)

Chứng chỉ tiền gửi là một loại tiền gửi có kỳ hạn tại ngân hàng. Chỉ có ngân hàng mới có thể phát hành đĩa CD. Giống như tất cả các Khoản tiền gửi có kỳ hạn khác, ngay cả đĩa CD cũng có ngày đáo hạn cố định và không thể thanh lý hoặc rút tiền trước ngày đó. Đây có xu hướng là một trong những nhược điểm lớn của Chứng chỉ tiền gửi vì nó hạn chế tính linh hoạt của nó.

# 5 - Repos

Repo là một thỏa thuận mua lại ngắn. Chúng ta hãy lấy một ví dụ về Ngân hàng A đang cần tiền và Ngân hàng B có dư tiền. Ngân hàng A sẽ ký một thỏa thuận với Ngân hàng B để bán chứng khoán của mình (chủ yếu là Tín phiếu Kho bạc) và nhận các khoản tiền cần thiết từ Ngân hàng B. Tuy nhiên, điều này không kết thúc ở đây. Có một điểm thay đổi trong thỏa thuận nói rằng Ngân hàng A sẽ mua lại các chứng khoán này từ Ngân hàng B vào một ngày cố định trong tương lai.

Đây là những bản chất rất ngắn hạn. Chúng có thể chỉ cho mục đích qua đêm hoặc tối đa một tháng tùy thuộc vào thỏa thuận giữa các ngân hàng. Đây là cách phổ biến giữa các ngân hàng vì điều này giúp loại bỏ rủi ro tín dụng liên quan do chứng khoán được chuyển trực tiếp cho nhau.

Tiên TẠO niêm vui

Như chúng ta đã thấy trước đó, mục nhập của các nhà đầu tư nhỏ lẻ bị hạn chế / hạn chế trên thị trường tiền tệ do khối lượng giao dịch. Tuy nhiên, các nhà đầu tư bán lẻ có thể tiếp cận gián tiếp vào thị trường này thông qua các Quỹ Thị trường Tiền tệ. Đây là các Quỹ tương hỗ đầu tư tiền của các nhà đầu tư nhỏ lẻ vào các công cụ thị trường tiền tệ khác nhau. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể mua và bán các đơn vị của Quỹ thị trường tiền tệ theo NAV hiện hành thông qua thị trường quỹ tương hỗ, một bộ phận của Thị trường vốn.

thú vị bài viết...