Tỷ lệ phiếu thưởng của trái phiếu là gì?
Lãi suất phiếu giảm giá chủ yếu được áp dụng cho trái phiếu và nó thường là ROI (lãi suất) được trả trên mệnh giá trái phiếu bởi các nhà phát hành trái phiếu và nó cũng được sử dụng để tính toán số tiền hoàn trả được thực hiện bởi GIS (đảm bảo an ninh thu nhập).
Công thức
Lãi suất coupon của trái phiếu có thể được tính bằng cách lấy tổng các khoản thanh toán coupon hàng năm chia cho mệnh giá của trái phiếu và nhân với 100%. Do đó, lãi suất của một trái phiếu cũng có thể được xem là số tiền lãi phải trả mỗi năm theo tỷ lệ phần trăm của mệnh giá hoặc mệnh giá của trái phiếu. Về mặt toán học, nó được biểu diễn dưới dạng,
Lãi suất phiếu thưởng = Trả lãi hàng năm / Mệnh giá trái phiếu * 100%
Giá trái phiếu thay đổi dựa trên lãi suất coupon và lãi suất thị trường phổ biến. Nếu lãi suất phiếu giảm giá thấp hơn lãi suất thị trường, thì trái phiếu được cho là được giao dịch chiết khấu, trong khi trái phiếu được cho là được giao dịch với mức phí bảo hiểm nếu lãi suất của phiếu mua hàng cao hơn lãi suất thị trường. Tuy nhiên, trái phiếu được cho là được giao dịch ngang giá nếu lãi suất coupon bằng lãi suất thị trường
Các bước để tính lãi suất phiếu thưởng trái phiếu
Các bước để tính lãi suất coupon của trái phiếu như sau:
- Bước 1: Thứ nhất, mệnh giá hoặc mệnh giá của đợt phát hành trái phiếu được xác định theo yêu cầu cấp vốn của công ty.
- Bước # 2: Bây giờ, số tiền lãi phải trả trong năm được xác định và sau đó khoản thanh toán lãi hàng năm được tính bằng cách cộng tất cả các khoản thanh toán trong năm.
Trả lãi hàng năm = Trả lãi định kỳ * Số lần trả trong năm.
- Bước # 3: Cuối cùng, công thức của lãi suất coupon của trái phiếu được tính bằng cách chia khoản thanh toán lãi hàng năm cho mệnh giá của trái phiếu và nhân với 100%, như hình dưới đây.
Ví dụ
Chúng ta hãy lấy ví dụ về một trái phiếu có thanh toán phiếu giảm giá hàng quý. Giả sử một công ty XYZ Ltd đã phát hành một trái phiếu có mệnh giá 1.000 đô la và khoản thanh toán lãi hàng quý là 15 đô la.
- Nếu lãi suất thị trường phổ biến là 7%, thì trái phiếu sẽ được giao dịch ở mức _______
- Nếu lãi suất thị trường phổ biến là 6%, thì trái phiếu sẽ được giao dịch ở mức _______
- Nếu lãi suất thị trường phổ biến là 5%, thì trái phiếu sẽ được giao dịch ở mức _______
Theo câu hỏi đã cho,
Mệnh giá của trái phiếu = $ 1,000
Trả lãi hàng năm = 4 * Trả lãi hàng quý
- = 4 * 15 đô la
- = $ 60
Do đó, lãi suất coupon của trái phiếu có thể được tính theo công thức trên như,
- Vì phiếu giảm giá (6%) thấp hơn lãi suất thị trường (7%), trái phiếu sẽ được giao dịch với giá chiết khấu.
- Vì phiếu giảm giá (6%) bằng lãi suất thị trường (7%), trái phiếu sẽ được giao dịch ngang giá .
- Vì phiếu giảm giá (6%) cao hơn lãi suất thị trường (5%), trái phiếu sẽ được giao dịch với mức phí bảo hiểm .
Các yếu tố thúc đẩy tỷ lệ phiếu thưởng của trái phiếu
Khi một công ty phát hành trái phiếu trên thị trường mở, trái phiếu đó sẽ đạt được mức lãi suất tối ưu dựa trên lãi suất phổ biến trên thị trường để làm cho trái phiếu đó có tính cạnh tranh. Ngoài ra, mức độ tín nhiệm của nhà phát hành thúc đẩy lãi suất coupon của trái phiếu, tức là, một công ty được xếp hạng "B" hoặc thấp hơn bởi bất kỳ cơ quan xếp hạng hàng đầu nào có khả năng đưa ra lãi suất coupon cao hơn lãi suất thị trường hiện hành để đối trọng với rủi ro tín dụng bổ sung do các nhà đầu tư thực hiện. Nói tóm lại, lãi suất coupon bị ảnh hưởng bởi lãi suất thị trường và mức độ tín nhiệm của người phát hành.
Mức độ liên quan và sử dụng
Lãi suất Phiếu thưởng là tỷ lệ lãi suất đã nêu đối với các chứng khoán có thu nhập cố định như trái phiếu. Nói cách khác, đó là tỷ lệ lãi mà công ty phát hành trái phiếu trả cho trái chủ để họ đầu tư. Là lãi suất định kỳ được trả trên mệnh giá trái phiếu cho người mua. Cần lưu ý rằng lãi suất coupon được tính dựa trên mệnh giá hoặc mệnh giá của trái phiếu, nhưng không dựa trên giá phát hành hoặc giá trị thị trường.
Việc nắm bắt khái niệm lãi suất là điều cần thiết vì hầu hết tất cả các loại trái phiếu đều trả lãi hàng năm cho trái chủ, được gọi là lãi suất coupon. Không giống như các thước đo tài chính khác, khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá theo đồng đô la được cố định trong suốt thời hạn của trái phiếu. Ví dụ, nếu một trái phiếu có mệnh giá 1.000 đô la đưa ra lãi suất phiếu giảm giá là 5%, thì trái phiếu sẽ trả 50 đô la cho trái chủ cho đến khi đáo hạn. Khoản thanh toán lãi suất hàng năm sẽ tiếp tục duy trì là $ 50 trong toàn bộ vòng đời của trái phiếu cho đến ngày đáo hạn bất kể giá trị thị trường của trái phiếu tăng hay giảm.
Một khía cạnh quan trọng khác của tỷ lệ này là nếu lãi suất thị trường phổ biến cao hơn lãi suất của trái phiếu, thì giá của trái phiếu dự kiến sẽ giảm vì nhà đầu tư sẽ miễn cưỡng mua trái phiếu với mệnh giá đó ngay bây giờ, như họ có thể nhận được tỷ lệ lợi nhuận tốt hơn ở nơi khác. Mặt khác, nếu lãi suất thị trường phổ biến thấp hơn lãi suất trái phiếu, thì giá của trái phiếu dự kiến sẽ tăng vì nó sẽ trả lợi tức đầu tư cao hơn mức mà nhà đầu tư có thể thực hiện bằng cách mua một trái phiếu tương tự. bây giờ, vì lãi suất phiếu giảm giá sẽ thấp hơn dẫn đến việc giảm tổng thể lãi suất.
