Theo dõi trên chào bán công khai là gì?
Theo dõi Phát hành ra công chúng (FPO), còn được gọi là một đợt chào bán cổ phần dày dạn, là phương pháp phát hành huy động vốn bằng cách chào bán thêm vốn cổ phần hoặc cổ phiếu ưu đãi sau khi huy động vốn thông qua Chào bán ra công chúng lần đầu.
Điều kiện tiên quyết của một FPO
Có một số điều kiện tiên quyết để đợt chào bán mới được phân loại là đợt chào bán Công khai tiếp theo; một trong những điều kiện tiên quyết đó là nó phải được chào bán ra công chúng, tức là phát hành trên thị trường mở, bởi vì nếu được chào bán cho các cổ đông hiện hữu, nó được gọi là vấn đề Quyền hoặc phát hành tiền thưởng, tùy từng trường hợp, và nếu được cung cấp cho một một nhóm các nhà đầu tư lựa chọn, nó được gọi là một đợt phát hành riêng lẻ.
Một điểm khác cần lưu ý là vấn đề thông qua đó công ty huy động tiền chứ không phải giao dịch mua bán giữa các nhà đầu tư trên sàn giao dịch chứng khoán. IPO hoặc FPO diễn ra trên thị trường sơ cấp, trong khi sở giao dịch chứng khoán hình thành thị trường thứ cấp.
Ví dụ
- PolarityTE (NASDAQ: COOL ) Đã phát hành theo dõi đợt chào bán công khai đóng cửa vào ngày 7 tháng 6 năm 2018. FPO này có giá trị khoảng. 55 triệu đô la vốn cổ phần. Số tiền thu được sẽ được sử dụng cho R & D, thương mại hóa và đăng ký sản phẩm trong số nhiều lý do khác được nêu rõ trong hồ sơ SEC. Cantor Fitzgerald là người đóng sách duy nhất cho việc cung cấp PolarityTE.
- The Trade Desk, Inc. (NASDAQ: TTD) Vào ngày 30 tháng 5 năm 2017, đã hoàn tất việc kết thúc đợt chào bán tiếp theo 4.316.452 cổ phiếu bằng cách bán cổ phiếu của một số cổ đông hiện hữu nhất định cho công chúng và do đó TDD không nhận được bất kỳ khoản tiền thu được nào từ chào bán. Đây là một sản phẩm thứ cấp hơn.
- Huya , một công ty trò chơi của Trung Quốc, vào ngày 9 tháng 4 năm 2019, đã tung ra một đợt chào hàng trị giá 343 triệu đô la. Điều này có một thủ tục phân bổ quá mức, còn được gọi là greenshoe.
Các hình thức theo dõi khi chào bán ra công chúng
Khi công ty tăng vốn bằng cách phát hành cổ phiếu hoàn toàn mới, số lượng cổ phiếu phát hành tăng lên; tuy nhiên, số thu nhập có sẵn cho các cổ đông vẫn không đổi. Điều này dẫn đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) thấp hơn. Việc chào bán như vậy được gọi là FPO pha loãng, vì nó dẫn đến pha loãng EPS.
Trong khi đó, khi công ty phát hành cổ phiếu thuộc sở hữu trước đó của một nhóm cổ động viên hoặc do tư nhân nắm giữ ra công chúng, số lượng cổ phiếu có thể không tăng và do đó EPS vẫn giữ nguyên. Một vấn đề như vậy được coi là không pha loãng. Nếu số lượng cổ phiếu tăng lên ngay cả trong trường hợp cổ phiếu hiện hữu đã phát hành ra công chúng, thì đợt phát hành sẽ lại trở nên loãng.
Những lý do cần tuân theo về chào bán công khai
- Một công ty có thể muốn thanh toán một khoản nợ hiện có bởi vì khoản nợ đòi hỏi phải trả lãi thường xuyên, cho dù công ty có tạo ra lợi nhuận hay không.
- Ngoài ra, đôi khi, công ty muốn phát hành vốn chủ sở hữu hơn nợ để mở rộng trong tương lai hoặc lãi suất phổ biến trên thị trường không có lợi cho công ty.
- Đôi khi, các chủ nợ đưa ra các giao ước hạn chế cao đối với các hoạt động chấp nhận rủi ro của công ty và thực hiện mức độ kiểm soát cao. Nếu sự kiểm soát như vậy không được công ty hoan nghênh vì tầm nhìn của họ bị hạn chế, công ty có thể yêu cầu FPO và sử dụng số tiền thu được để giảm mức nợ và giành quyền kiểm soát tốt hơn.
- Đôi khi các công ty không thể huy động đủ vốn thông qua IPO của họ và do đó cảm thấy cần phải tiến hành một FPO.
