Tỷ suất lợi nhuận hàng năm là gì?
Tỷ suất lợi nhuận hàng năm là tỷ suất lợi nhuận hàng năm, khi tỷ suất lợi nhuận trong một khoảng thời gian, ngắn hơn hoặc dài hơn một năm được tính toán hàng năm để tạo điều kiện so sánh giữa lợi nhuận hàng năm của cùng một loại tài sản hoặc khác nhau.
Nói cách đơn giản, Tỷ suất sinh lợi hàng năm được đánh giá là số tiền tương đương với lợi nhuận hàng năm mà nhà đầu tư có thể nhận được trong một khoảng thời gian quy định. Nó được tính toán dựa trên trọng lượng thời gian và chúng được thu nhỏ lại trong khoảng thời gian 12 tháng, cho phép các nhà đầu tư so sánh lợi nhuận trên tài sản trong một thời gian cụ thể.
Ví dụ: giả sử rằng một tài sản đã hoàn vốn 50% trong ba năm và một tài sản khác đã hoàn vốn 85% trong 5 năm. Chỉ với dữ liệu này, thật khó để tìm ra tài sản nào mang lại lợi nhuận tốt hơn cho đến khi chúng tôi mở rộng quy mô lợi nhuận này và tìm ra tài sản nào mang lại tỷ suất sinh lợi cao hơn.
Công thức
Khi thời gian nắm giữ trên một năm được tính theo công thức sau:
Công thức Tỷ lệ hoàn vốn hàng năm = (Giá trị cuối cùng / Giá trị đầu) 1 / n - 1Ở đâu,
- Giá trị cuối kỳ = Giá trị khoản đầu tư cuối kỳ
- Giá trị đầu kỳ = Giá trị đầu tư đầu kỳ
- n = Số năm trong kỳ
Trong công thức trên, 1 / n cũng có thể được thay thế bằng 365 / ngày để tính toán chính xác. Ở đây “ngày” sẽ là số ngày khoản đầu tư được giữ.
Nếu khoản đầu tư được giữ trong khoảng thời gian ít hơn một năm, lợi tức có thể được tính theo công thức sau:
Công thức ARR = (Giá trị kết thúc / Giá trị bắt đầu) 365 / n - 1
Ở đâu
- n = Số ngày đầu tư được giữ
Cần lưu ý rằng Tiêu chuẩn Hiệu suất Đầu tư Toàn cầu (GIPS), một cơ quan toàn cầu xây dựng các tiêu chuẩn báo cáo kết quả hoạt động, khuyến nghị không nên hàng năm hóa kết quả hoạt động của khoảng thời gian dưới một năm.
Ví dụ về Tỷ suất lợi nhuận hàng năm
Dưới đây là các ví dụ về khái niệm này để hiểu nó một cách tốt hơn.
Ví dụ 1
So sánh lợi nhuận trong khoảng thời gian đầu tư hơn một năm.
Giả sử hai khoản đầu tư có cùng giá trị ban đầu là 100.000 đô la được hoàn lại trong các thời kỳ khác nhau. Khoản đầu tư 1 trả lại 150.000 đô la giá trị cuối kỳ trong 3 năm trong khi khoản đầu tư 2 trả lại 185.000 đô la giá trị cuối kỳ trong 5 năm. Tổng lợi nhuận cho các giai đoạn nắm giữ là 50% và 85% cho khoản đầu tư một và khoản đầu tư 2.
Giải pháp
Dưới đây là dữ liệu cung cấp để tính toán tỷ suất sinh lợi hàng năm
Đầu tư 1
- = ($ 150000 / $ 100000) (1/3) -1
- = 14,5%
Đầu tư 2
- = ($ 185000 / $ 100000) (1/5) -1
- = 13,1%
So sánh tuyệt đối lợi nhuận sẽ không hữu ích ở đây vì thời gian nắm giữ không giống nhau. Chúng ta cần tính toán tỷ suất sinh lợi để có sự so sánh có ý nghĩa.
Sau khi có nó, chúng ta có thể dễ dàng xác định rằng Đầu tư 1 đã mang lại lợi nhuận tốt hơn Đầu tư 2 trên cơ sở so sánh tương tự giữa hai khoản đầu tư.
Ví dụ số 2
So sánh Lợi tức trong khoảng thời gian đầu tư dưới một năm.
Khi thời gian đầu tư nắm giữ dưới một năm, có thể không hợp lý khi so sánh lợi nhuận tuyệt đối vì điều đó không tính đến thời gian mà các tài sản này mang lại để mang lại lợi nhuận.
Ví dụ: hai khoản đầu tư, Đầu tư 1 và Đầu tư 2, có cùng giá trị ban đầu là 100.000 đô la. Khoản đầu tư 1 được giữ trong 100 ngày và mang lại lợi nhuận 10% với giá trị cuối kỳ là 110.000 đô la. Khoản đầu tư 2 đạt giá trị cuối kỳ là 113.000 đô la trong 150 ngày với lợi tức đầu tư 13%.
Giải pháp
Dưới đây là dữ liệu cung cấp để tính toán tỷ suất sinh lợi hàng năm
Đầu tư 1
- = ($ 110000 / $ 100000) (365/100) -1
- = 41,6%
Đầu tư 2
- = ($ 113000 / $ 100000) (365/150) -1
- = 34,6%
Về mặt nó, 13% của Khoản đầu tư 2 trông giống như lợi nhuận tốt hơn so với 10% của Khoản đầu tư 1. Tuy nhiên, chúng ta sẽ nhận được kết quả khác nếu chúng ta so sánh đúng lợi nhuận của hai khoản đầu tư.
Như rõ ràng từ các tính toán ở trên, khi chúng tôi tính toán lợi nhuận hàng năm cho cả hai khoản đầu tư này, Đầu tư 1 vượt Đầu tư 2 bởi một tỷ suất lợi nhuận tốt, điều này không xảy ra trước khi tính lợi tức hàng năm.
Trên thực tế, lợi nhuận hàng năm trong thời gian nắm giữ dưới một năm không được coi là thước đo hiệu suất phù hợp vì vì một số lý do - thứ nhất, thời hạn đầu tư dưới một năm quá ngắn để nhà đầu tư xem xét nghiêm túc. Thứ hai, ngoại suy lợi nhuận trong một thời gian ngắn có nghĩa là khoản đầu tư có thể kiếm được lợi nhuận tương tự cho toàn bộ, điều này có thể không giữ trong hầu hết các trường hợp. Thứ ba, lợi nhuận ngắn hạn hàng năm tốt nhất là lợi nhuận dự báo chứ không phải lợi nhuận thực tế.
Phần kết luận
Tỷ lệ hoàn vốn hàng năm rất hữu ích trong khi so sánh và xếp hạng lợi nhuận. Vì lợi nhuận tuyệt đối có thể bị sai lệch, nó cung cấp sự rõ ràng về hồ sơ hoàn vốn của các khoản đầu tư. Ưu điểm lớn nhất là nó cho nhà đầu tư biết tỷ suất sinh lợi kép hàng năm, coi như thu nhập từ khoản đầu tư được tái đầu tư với tỷ lệ tương tự. Nó cũng có thể được gọi là tỷ suất sinh lợi kép hàng năm.
