Số lần lãi thu được là tỷ số giữa thu nhập trước lãi vay và thuế và chi phí lãi vay của công ty trong thời gian cụ thể đó; nó giúp xác định vị thế thanh khoản của công ty bằng cách xác định xem họ có ở trong tình trạng thoải mái để trả lãi cho khoản nợ chưa thanh toán của công ty hay không.
Tỷ lệ thu nhập lãi theo thời gian là bao nhiêu?
Tỷ lệ lãi lần thu được là một tỷ lệ khả năng thanh toán đo lường khả năng thanh toán các nghĩa vụ nợ của một tổ chức. Còn được gọi là tỷ lệ bao trả lãi suất, người cho vay thường sử dụng nó để xác định xem liệu người đi vay có thể vay thêm một khoản vay hay không.
- Thời gian Tỷ lệ lãi được tính bằng cách chia thu nhập của Công ty trước khi trả lãi cho chi phí lãi vay hoặc tỷ lệ này là một phép chia đơn giản Thu nhập Trước lãi vay và thuế trên chi phí lãi vay.
- Từ biểu đồ trên, chúng tôi lưu ý rằng Số tiền lãi Thu được từ Thời gian của Volvo đã tăng đều đặn trong những năm qua. Đây là một tình huống tốt do khả năng thanh toán lãi vay của công ty tăng lên.
- Các nhà phân tích nên xem xét một chuỗi thời gian của tỷ lệ. Một tỷ lệ điểm có thể không phải là một thước đo tuyệt vời vì nó có thể bao gồm doanh thu hoặc thu nhập một lần. Các công ty có thu nhập ổn định sẽ có một tỷ lệ nhất quán trong một thời gian, do đó cho thấy vị thế tốt hơn của nó đối với nợ dịch vụ.
- Tuy nhiên, các công ty nhỏ hơn và các công ty khởi nghiệp không có thu nhập ổn định sẽ có tỷ lệ thay đổi theo thời gian. Do đó, người cho vay không thích cho các công ty như vậy vay. Do đó, các công ty này có vốn chủ sở hữu cao hơn và huy động tiền từ vốn cổ phần tư nhân và các nhà đầu tư mạo hiểm.
Làm thế nào để sử dụng Tỷ lệ thu nhập lãi theo thời gian?
- Tỷ số này cho biết công ty có thể trang trải chi phí lãi vay bao nhiêu lần so với thu nhập trước thuế và thu nhập trước lãi vay.
- Các ngân hàng và các tổ chức cho vay tài chính thường xem xét các tỷ số tài chính khác nhau để xác định khả năng thanh toán của Công ty và liệu Công ty có thể trả được nợ hay không trước khi nhận thêm nợ. Các ngân hàng thường xem xét tỷ lệ nợ, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, và tỷ lệ thu được lãi Times.
- Tỷ lệ nợ và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là thước đo cấu trúc vốn của Công ty và cho biết mức độ tiếp xúc của Công ty đối với việc vay nợ so với tổng tài sản hoặc vốn chủ sở hữu, tương ứng. Tuy nhiên, tỷ lệ này đo lường nếu Công ty có thu nhập đủ để trả lãi vay.
- Tỷ lệ lãi thu được nhiều lần là có lợi vì nó cho thấy Công ty đang kiếm được nhiều hơn số tiền nợ và có thể thực hiện các nghĩa vụ của mình. Ngược lại, các giá trị thấp hơn cho thấy Công ty có thể không thực hiện được các nghĩa vụ của mình.
Xin lưu ý rằng nhiều nhà phân tích sử dụng EBITDA ở tử số thay vì EBIT (mà tôi nghĩ là tốt nếu bạn sử dụng nó một cách nhất quán trong nhiều năm).
Do đó, tỷ lệ mới trở thành:
- Tỷ lệ lãi thời gian thu được = Thu nhập trước Lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao / Chi phí lãi vay.
Điều này được thực hiện bởi vì chi phí khấu hao và phân bổ là số liệu kế toán và không phải là dòng tiền thực tế xuất ra trong thời kỳ nhất định. Do đó, việc loại bỏ các khoản chi phí này phản ánh thu nhập hoặc khả năng thanh toán chi phí lãi vay của Công ty tốt hơn. Tuy nhiên, được cho là chi phí khấu hao và khấu hao liên quan gián tiếp đến nhu cầu kinh doanh trong tương lai để mua tài sản cố định và tài sản vô hình. Do đó, có thể không có tiền để thanh toán chi phí lãi vay.
Ví dụ về tỷ lệ thu nhập lãi theo thời gian
Hãy để chúng tôi xem xét tính toán tỷ lệ thu nhập lãi theo thời gian
Giả sử có hai Công ty, Alpha và beta trong một ngành tương tự. Hai công ty đã đề cập đến tài chính dưới đây:
Hiện nay,
- TIE của Công ty alpha = EBIT / chi phí lãi vay = 15/5 = 3
- TIE by Company beta = EBIT / chi phí lãi vay = 10/7 = 1,42
Trong ví dụ trên, chúng ta có thể thấy Company alpha có tỷ lệ thu nhập lãi gấp lần so với Company beta. Do đó, phiên bản alpha tương đối của Công ty có vị thế tài chính tốt hơn phiên bản beta của Công ty và người cho vay sẽ sẵn sàng trả thêm nợ cho alpha hơn là phiên bản beta của Công ty.
Tuy nhiên, tỷ lệ thời gian trên lãi suất của Company beta lớn hơn 1, điều này cho thấy rằng Công ty tạo ra đủ thu nhập để trang trải nhiều khoản thanh toán lãi suất hơn. Do đó, bên cho vay có thể xem xét các yếu tố khác như tỷ lệ nợ, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, tiêu chuẩn ngành, v.v. để quyết định.
Các công ty có tỷ lệ lãi suất nhân lần nhỏ hơn 1 không có khả năng trả nợ. Họ không thể đáp ứng yêu cầu lãi suất từ thu nhập của họ và phải đào vào các khoản dự trữ để trả các nghĩa vụ của mình.
Ưu điểm
- Thật dễ dàng để tính toán tỷ lệ lãi suất thu được
- Tỷ số này thể hiện khả năng thanh toán của Công ty
- Tỷ số này có thể được sử dụng như một thước đo tuyệt đối về tình hình tài chính của Công ty
- Tỷ lệ có thể được sử dụng như một thước đo tương đối để so sánh hai hoặc nhiều Công ty
- Tỷ lệ âm cho thấy Công ty đang gặp khó khăn nghiêm trọng về tài chính
Nhược điểm
Mặc dù là một thước đo tốt về khả năng thanh toán, nhưng tỷ số này cũng có nhược điểm của nó. Hãy cùng chúng tôi xem xét những sai sót và bất lợi của việc tính toán tỷ lệ lãi thu được từ Times:
- Thu nhập trước lãi vay và thuế được sử dụng trong tử số là một số liệu kế toán có thể không đại diện cho đủ tiền mặt do Công ty tạo ra. Tỷ lệ này có thể cao hơn, nhưng điều này không cho thấy Công ty có tiền mặt thực tế để trả chi phí lãi vay
- Chi phí lãi vay được sử dụng ở mẫu số của tỷ lệ lại là một phép đo kế toán. Nó có thể bao gồm chiết khấu hoặc phí bảo hiểm khi bán trái phiếu và có thể không bao gồm chi phí lãi suất thực tế phải trả. Để tránh những vấn đề như vậy, nên sử dụng lãi suất trên mặt trái phiếu.
- Tỷ lệ chỉ xem xét chi phí lãi vay. Nó không tính đến các khoản thanh toán gốc. Các khoản thanh toán gốc có thể rất lớn và khiến Công ty mất khả năng thanh toán. Hơn nữa, Công ty có thể bị phá sản hoặc có thể phải tái cấp vốn với lãi suất cao hơn và các điều khoản bất lợi. Vì vậy, trong khi phân tích khả năng thanh toán của Công ty, các tỷ số khác như vốn chủ sở hữu và tỷ số nợ cũng cần được xem xét.
Lời kết
Tỷ lệ lãi thu được theo thời gian đo lường khả năng thanh toán và khả năng thanh toán các nghĩa vụ nợ của Công ty. Tỷ số này thể hiện số lần thu nhập so với chi phí lãi vay của Công ty. Tỷ lệ này càng cao thì tình hình tài chính của Công ty càng tốt và nó là một ứng cử viên tốt hơn để tăng thêm nợ. Tỷ lệ lớn hơn 1 là có lợi; tuy nhiên, người cho vay không nên chỉ dựa vào tỷ lệ để quyết định. Các yếu tố và tỷ lệ khác như tỷ lệ nợ, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, ngành và điều kiện kinh tế cần được xem xét trước khi cho vay.
