Quy ước đếm ngày là gì?
Quy ước đếm ngày là một hệ thống được sử dụng trong lĩnh vực tài chính, trong đó số ngày được sử dụng làm cơ sở để xác định cấu phần lãi suất trong các khoản đầu tư như trái phiếu, thế chấp, hoán đổi và các thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn; và là cơ sở để xác định giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tương lai liên quan đến bất kỳ giao dịch tài chính nào.
Giải trình
- Về cơ bản, quy ước có nghĩa là một giả định được sử dụng để tiêu chuẩn hóa một vài quy trình. Chúng ta thường nói, "có 31 ngày trong tháng 12, 28 ngày trong tháng hai". Quy ước đếm ngày có thể nói "một tháng có nghĩa là khoảng thời gian 30 ngày", bất kể số ngày thực tế trong tháng có liên quan. Tương tự, chúng ta thường hiểu rằng một năm bao gồm 365 ngày (hoặc 366 ngày trong trường hợp là năm nhuận). Có thể giả định rằng một năm thường có 360 ngày bất kể số ngày thực tế là bao nhiêu.
- Vì vậy, nếu bạn đoán rằng chúng được tạo ra với mục đích dễ tính toán, thì bạn đã đúng một phần. Như tôi đã nói trước đó, các quy ước là các quy trình được tiêu chuẩn hóa. Do đó, mục đích kép của quy ước này là a) dễ tính toán b) tiêu chuẩn hóa các phép tính / giả định.
Làm thế nào nó hoạt động?
Hãy nói rằng một công ty có trụ sở tại phát hành trái phiếu là $ 10,000 mỗi ngày 1 st tháng Giêng, 2019 tại một lãi suất 12% với tiền thưởng nửa năm. Nó có nghĩa là nhà đầu tư sẽ nhận được số tiền phiếu thưởng là 10.000 đô la * 12% * 6/12 = 600 đô la mỗi sáu tháng. Nhưng câu hỏi được đặt ra, "ngày thanh toán phiếu giảm giá là gì?"
Có thể có nhiều khả năng:
- Sáu tháng kể từ chính xác 1 st Tháng 1 năm 2019, chúng tôi nhận được 1 st tháng 6 năm 2019.
- Trên cơ sở thực tế, một năm có 365 ngày (năm không nhuận). Sau đó, một nửa trong số 365 cho chúng ta 182,5 ngày. Trong trường hợp này, chúng tôi nhận được 2 nd tháng bảy là ngày thanh toán của phiếu giảm giá.
- Một quy ước khác nói rằng một tháng có 30 ngày. Trong trường hợp này, chúng tôi nhận 31 st tháng 5 năm 2019 là ngày thanh toán của phiếu giảm giá.
Nhà đầu tư nên dựa vào ngày nào của phiếu mua hàng? Ở đây, quy ước đếm ngày bắt đầu có hiệu lực. Người phát hành trái phiếu chọn một trong hai quy ước và thông báo ngày có liên quan cho các nhà đầu tư.
Ví dụ về quy ước số ngày
Hãy lấy một ví dụ.
Được:
- Số tiền gốc / Mệnh giá = $ 1,00,000
- Định kỳ thanh toán phiếu thưởng = Nửa năm một lần
- Lãi suất = 9%
- Phiếu giảm giá 6 tháng một lần = $ 4,500
Vui lòng tham khảo mẫu excel đã cho ở trên để tính toán chi tiết quy ước đếm ngày.
Nó được sử dụng ở đâu?
Giải trình
- Các tổ chức phát hành đã ban hành một trái phiếu mệnh giá $ 100,000 tại một lãi suất 9% với thanh toán coupon nửa năm trên 1 st tháng một năm 2019. Các phiếu giảm giá đầu tiên rơi do vào ngày 1 st tháng bảy năm 2019. Kể từ khi phiếu được thanh toán bán hàng năm, chúng tôi có thể dễ dàng tính số tiền phiếu thưởng hàng năm là $ 100.000 * 9% = $ 9000. Do đó, trong sáu tháng, số tiền phiếu thưởng là $ 4.500.
- Chúng tôi cần phải tính toán lãi cộng dồn đến ngày 31 st tháng năm 2019. Do đó, chúng tôi tìm ra số ngày kể từ khi bắt đầu giai đoạn coupon đến 31 st tháng 3 năm 2019, tức là 89 ngày trong trường hợp (I). Chúng tôi cũng tính toán số ngày giữa ngày phiếu giảm giá và ngày bắt đầu, tức là 181 ngày trong trường hợp (I). Sau đó, chúng tôi tính toán tỷ lệ số ngày được tích lũy trên tổng số ngày. Ta được 89/181 = 49,17%. Chúng tôi áp dụng điều này cho $ 4500 và chúng tôi nhận được số tiền lãi tích lũy = $ 2,212,71. Do đó, chủ đầu tư có quyền nhận số tiền này có trái phiếu phát hành trả nó vào ngày 31 st tháng 3 năm 2019.
- Nhưng liệu số tiền có được tính toán chính xác? Đúng. Có câu trả lời nào thay thế được không? Đúng. Đó là tất cả về quy ước đếm ngày được áp dụng. Trong trường hợp của trường hợp (ii), lãi phát sinh là $ 2,250, và trong trường hợp (iii), số tiền nói trên là $ 2,225.
Quy ước về số ngày
Về cơ bản, có hai phương pháp chi phối các quy ước này:
# 1 - Phương pháp 30/360
- Phương pháp này bỏ qua số ngày thực tế trong kỳ. Nó giả định rằng một tháng có nghĩa là khoảng thời gian 30 ngày và một năm có nghĩa là khoảng thời gian 360 ngày.
- Nó được sử dụng để dễ tính toán.
# 2 - Phương pháp thực tế
- Phương pháp này xem xét số ngày thực tế trong kỳ.
- Điều này xứng đáng với các dữ kiện thực tế hơn là các giả định.
- Thực tế / 360: Ở đây, số ngày thực tế được sử dụng. Tuy nhiên, cơ sở giả định rằng năm có 360 ngày.
- Thực tế / Thực tế: Ở đây, số ngày thực tế được sử dụng. Ngoài ra, số ngày thực tế trong năm cũng được xem xét.
Phần kết luận
Chúng ta có thể nói rằng quy ước 30/360 ngày là dễ nhất ở dạng của nó và cho phép tính toán đơn giản. Mặt khác, quy ước thực tế / thực tế đưa ra giá trị cho mỗi ngày trong kỳ. Nhưng như đã nói trước đó, quy ước về số ngày không được xác định trong bất kỳ quy chế nào nhưng được hiểu trên toàn cầu.
