Tìm hiểu cách Giao dịch Quyền chọn
Nếu bạn muốn học cách giao dịch quyền chọn, thì điều quan trọng là phải hiểu các thị trường và kỹ thuật giúp tận dụng tối ưu tình hình, vốn của nhà giao dịch và quan điểm tương lai về thị trường để tạo ra lợi nhuận tối đa và / hoặc giảm thiểu thiệt hại đối với thương nhân.
- Tìm hiểu thị trường : Yêu cầu đầu tiên và quan trọng nhất là phải có cái nhìn về thị trường. Quyền chọn có 2 loại - gọi và bán. Trong giao dịch một lệnh mua, nhà đầu tư nên có quan điểm lạc quan về thị trường và ngược lại đối với lệnh bán. Tuy nhiên, quan điểm cần dựa trên phân tích thị trường và các sự kiện chính trị. Thị trường được chuyển động bởi tình cảm; do đó có cái nhìn đúng đắn là rất quan trọng để thu được lợi nhuận.
- Sản phẩm phù hợp : Đối với mỗi loại quan điểm - tăng hoặc giảm, có hai loại sản phẩm:
-
- Bullish: Mua Lệnh hoặc Bán lệnh
- Giảm: Mua Lệnh hoặc Bán lệnh
- Thực hiện quyền chọn mua hoặc bán dài hạn có lợi nhuận không giới hạn và hạn chế thua lỗ trong thị trường tương ứng, trong khi thực hiện quyền chọn bán hoặc bán khống sẽ có lợi nhuận hạn chế nhưng lỗ không giới hạn trong một kịch bản khác.
- Do đó việc lựa chọn sản phẩm phù hợp là rất quan trọng đối với dòng tiền cần thiết.
- Đầu tư Đúng : Dựa trên phân tích thị trường đầy đủ và khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư, số tiền phù hợp cần được đầu tư vào các lựa chọn đó.
3 loại / cách giao dịch quyền chọn hàng đầu
- Thông qua các nền tảng tiêu chuẩn hóa : Có những nhà cung cấp thị trường đã đăng ký cung cấp nền tảng giao dịch cho khách hàng của họ, những người cung cấp các sản phẩm quyền chọn tiêu chuẩn và đổi lại, họ sẽ tính một khoản hoa hồng cố định. Chúng được mở cho tất cả các nhà đầu tư, sau khi nhà cung cấp dịch vụ hoàn thành các yêu cầu cơ bản về tính xác thực.
- Nhà môi giới: Giao dịch quyền chọn có thể được thực hiện thông qua nhà môi giới đã đăng ký (cá nhân hoặc công ty môi giới), người hoàn thành các yêu cầu của khách hàng trên thị trường với các bên khác và đổi lại phí hoa hồng. Hoa hồng thay đổi theo hoa hồng dựa trên nền tảng tiêu chuẩn. Trong các giao dịch như vậy, các nhà môi giới có thể cung cấp chức năng tư vấn cho khách hàng của họ để giúp họ đưa ra quyết định đầu tư. Khách hàng thậm chí có thể chọn các sản phẩm kỳ lạ và / hoặc tùy chỉnh bằng cách trả hoa hồng cao hơn một chút.
- Tự đầu tư : Các công ty lớn hơn cũng nắm giữ sổ giao dịch của riêng họ, ngoài việc cung cấp một nền tảng để giao dịch các tùy chọn như vậy cho khách hàng của họ. Các công ty như vậy kiếm được từ hoạt động nắm giữ rủi ro của chính họ vào thị trường.
Vì quyền chọn được giao dịch trên sàn giao dịch toàn cầu, chúng được điều chỉnh với các điều khoản tiêu chuẩn. Hầu như không có bất kỳ phạm vi tạp nhiễm nào với chênh lệch giá bên ngoài thị trường. Do đó, các nhà đầu tư có thể được đảm bảo từ các khoản đầu tư của họ.
Công thức
Bảng dưới đây biểu thị các luồng tiền vào (ITM), At-the-money (ATM) hoặc Out-of-money (OTM) trên các tùy chọn:
| Sản phẩm | ITM | ATM | OTM |
| Gọi | Spot> Strike | Spot = Strike | Nơi |
| Đặt | Spot <Strike | Spot = Strike | Spot> Strike |
Các dòng tiền trên phải là phần bù trừ của quyền chọn.
Phí bảo hiểm của quyền chọn là chi phí để mua quyền chọn đó (mua hoặc bán), được thúc đẩy bởi giá trị nội tại của quyền chọn cơ bản và thời gian đến hạn của quyền chọn.
Vì thế,
Phí bảo hiểm = Giá trị thời gian + Giá trị nội tại
Khi quyền chọn đến ngày đáo hạn, phần giá trị thời gian của quyền chọn bắt đầu giảm và ngay trước khi đáo hạn, phí bảo hiểm gần bằng 0.
Ví dụ về Giao dịch Quyền chọn
Sau đây là các ví dụ về quyền chọn giao dịch.
Quyền chọn giao dịch - Ví dụ # 1
Gọi A được giao dịch ở mức $ 5. Một nhà đầu tư có quan điểm tăng giá sẽ mua A với mức giá thực tế là 105 đô la. Tính lãi / lỗ khi đáo hạn nếu Giao ngay khi đáo hạn là $ 115. Ngoài ra, hãy bình luận nếu cuộc gọi là ITM / ATM / OTM cho nhà đầu tư.
Giải pháp:
- Giá đình công: $ 105
- Phí bảo hiểm cuộc gọi: $ 5
- Giá giao ngay: $ 115
Tổng chi phí nhà đầu tư phải trả: $ 105 + $ 5 = $ 110
Vì Giao ngay trên thị trường là 115 đô la, nhà đầu tư có thể mua giá cơ bản là 105 đô la và bán tương tự với giá 115 đô la, tạo ra lợi nhuận là 10 đô la trên giá cơ sở.
Tuy nhiên, lợi nhuận ròng = Lợi nhuận - phí bảo hiểm = $ 10 - $ 5 = $ 5.
Cuộc gọi này là ITM cho nhà đầu tư.
Quyền chọn giao dịch - Ví dụ # 2
Lệnh B đang được giao dịch ở mức $ 5. Một nhà đầu tư có quan điểm giảm giá sẽ đặt B ở mức giá thực tế là 95 đô la. Tính lãi / lỗ khi đáo hạn nếu Giao ngay khi đáo hạn là $ 105. Ngoài ra, hãy bình luận nếu giao dịch mua là ITM / ATM / OTM cho nhà đầu tư.
Giải pháp:
- Giá đình công: $ 95
- Đặt phí bảo hiểm: $ 5
- Giá giao ngay: $ 105
Tổng chi phí nhà đầu tư phải trả: $ 105 + $ 5 = $ 110
Tuy nhiên, vì Giao ngay trên thị trường là 105 đô la, nhà đầu tư sẽ lỗ nếu anh ta mua cơ bản ở mức 105 đô la và bán tương tự ở mức 95 đô la. Trong trường hợp này, vì anh ta là lựa chọn “dài”, anh ta có quyền lựa chọn thực hiện như vậy khi trưởng thành hoặc không.
Nếu anh ta thực hiện quyền chọn, anh ta sẽ lỗ 10 đô la (cộng với phí bảo hiểm được trả @ 5 đô la để lỗ tổng cộng 15 đô la).
Tuy nhiên, anh ta sẽ không thực hiện quyền chọn và bị hạn chế chỉ mất số tiền phí bảo hiểm là 5 đô la được trả để mua quyền chọn.
Cuộc gọi này là OTM cho nhà đầu tư.
Ưu điểm của Giao dịch Quyền chọn
- Lợi ích của việc hạn chế thua lỗ bằng cách chọn mua lâu dài.
- Lợi ích của việc đầu tư ngay bây giờ cho lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai. Đôi khi thu nhập cao hơn nhiều so với thu nhập dự kiến nếu sự kiện dự kiến trong tương lai hoạt động tốt ngoài mong đợi.
- Đầu tư có thể là tối thiểu và rủi ro có thể được thực hiện trên giá trị cơ bản lớn hơn nhiều, điều này không đúng khi đầu tư vào cổ phiếu tiền mặt.
- Nó tạo ra một mạng lưới đòn bẩy khổng lồ cho các nhà đầu tư trên toàn bộ thị trường. Nâng cao giá trị của đồng tiền.
Nhược điểm của Giao dịch Quyền chọn
- Nếu thị trường di chuyển theo hướng ngược lại để xem, tổn thất có thể rất lớn.
- Tạo ra bong bóng trên thị trường tài chính. Nếu không được kiểm soát, nó có thể làm bùng nổ nền kinh tế.
Hạn chế của Giao dịch Quyền chọn
- Cần có một cái nhìn thị trường cụ thể để dự đoán; tuy nhiên, nó có thể đúng hoặc không.
Phần kết luận
Giao dịch quyền chọn là một thành phần thị trường quan trọng và do đó, sản phẩm này cần được nghiên cứu kỹ trước khi đầu tư. Với sự hiểu biết đúng đắn về các chuyển động của thị trường, người ta có thể tạo ra các dòng tiền dương từ thị trường.
