Định nghĩa Hiệu ứng Lãi suất
Hiệu ứng lãi suất đề cập đến bất kỳ loại thay đổi nào mà môi trường kinh tế vĩ mô phải trải qua do những tác động trực tiếp gây ra bởi những thay đổi nhất định trong lãi suất của quốc gia.
- Giả sử một nền kinh tế đang phát triển quá nóng và lạm phát liên tục tăng từ 2% đến 7%, thì lãi suất trong nền kinh tế sẽ được nâng lên và điều này sẽ cố gắng làm giảm lạm phát trong nền kinh tế.
- Tương tự, nếu lạm phát đang giảm trong nền kinh tế từ 5% xuống 2% và chính phủ thấy cần phải thúc đẩy đáng kể để phát triển nền kinh tế, họ cũng có thể giảm lãi suất để doanh nghiệp có thể vay với mức giảm tỷ lệ và do đó phát triển. Điều này cung cấp một kích thích để mở rộng kinh tế
Ưu điểm của Hiệu ứng Lãi suất
Dưới đây là các ví dụ về tác động của lãi suất lên Lạm phát có xu hướng có lợi như thế nào -
- Công cụ Ổn định - Chính phủ rất có thể sử dụng lãi suất để ổn định nền kinh tế. Hiệu ứng lãi suất này sau đó được phản ánh trong môi trường kinh tế vĩ mô. Giả sử nền kinh tế phát triển quá nóng, lãi suất được tăng lên và khi nền kinh tế giảm tốc thì lãi suất sẽ giảm xuống. Điều này có xu hướng đóng vai trò như một công cụ ổn định nền kinh tế. Do tác động của lãi suất, nền kinh tế có thể mở rộng hoặc co lại để đáp ứng với những thay đổi nhất định do nó mang lại
- Công cụ cho những người theo chủ nghĩa tiền tệ - Lãi suất có xu hướng là một công cụ ưa thích của những người theo chủ nghĩa tiền tệ và tác động của lãi suất là cách họ có xu hướng đưa nền kinh tế đi theo hướng mong muốn như ngân hàng trung ương của bất kỳ quốc gia nào thực hiện. Những người theo chủ nghĩa tiền tệ có xu hướng tin rằng nếu nền kinh tế đang mở rộng nhanh chóng, lãi suất có thể đóng vai trò như một công cụ đưa tiền ra khỏi lưu thông bằng cách phải tăng lãi suất. Tương tự như vậy, nếu nền kinh tế đang co lại, các nhà kinh tế tiền tệ bằng cách tận dụng ngân hàng trung ương rất có thể có xu hướng cắt giảm lãi suất, do đó ít tốn kém hơn khi phải đi vay.
- Giúp Nhắm mục tiêu Lãi suất - Lạm phát ở một mức độ nhỏ là cần thiết để nền kinh tế phát triển. Bằng cách nhắm vào mức lạm phát cần thiết phải phổ biến trong một nền kinh tế, hiệu ứng lãi suất giúp đạt được điều này bằng cách thực hiện các động thái cần thiết bằng cách thay đổi lãi suất.
- Thúc đẩy xuất khẩu - Hiệu ứng lãi suất thông qua việc giảm lãi suất sẽ làm mất giá đồng nội tệ và do đó tạo ra một động lực đáng kể cho xuất khẩu của đất nước. Hàng hóa trong nước giờ đây sẽ có xu hướng rẻ hơn đáng kể và do đó người nước ngoài mua ít tốn kém hơn. Tác động như vậy thông qua những hiệu ứng này đã tạo ra một sự thúc đẩy to lớn cho xuất khẩu và giúp các nhà xuất khẩu của đất nước
Nhược điểm của Hiệu ứng Lãi suất
Tuy nhiên, có những nhược điểm nhất định của tác động lãi suất đối với Lạm phát -
- Độ trễ thời gian - Ngay cả khi thay đổi lãi suất đã được thực hiện, nó cần một khoảng thời gian đáng kể để hiệu ứng lãi suất có thể nhìn thấy trong nền kinh tế. Hiệu quả của những thay đổi có thể mất vài tháng hoặc thậm chí đôi khi hàng năm để phản ánh và thậm chí thành hiện thực.
- Ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế: Bao gồm cả khu vực không có mục tiêu - Hiệu ứng lãi suất là một công cụ kinh tế vĩ mô và tiếp tục tác động đến toàn bộ nền kinh tế và không cho rằng một số bộ phận hoặc lĩnh vực của nền kinh tế không đảm bảo hoặc yêu cầu kích thích đó. Ai cũng biết rằng đôi khi công cụ chính sách tiền tệ là lãi suất không thể được nhắm mục tiêu để giải quyết các vấn đề của một lĩnh vực đơn lẻ hoặc thậm chí thúc đẩy một ngành hoặc khu vực cụ thể.
- Hạn chế kỹ thuật - Tỷ giá trong nền kinh tế chỉ có thể được hạ xuống mức thấp nhất bằng 0, quá đó, hiệu ứng lãi suất có thể không phát huy được vai trò mong muốn của nó. Nếu lãi suất được giữ ở mức thấp trong một thời gian tương đối dài, thường có thể dẫn đến bẫy thanh khoản cho đất nước.
- Giảm giá tài sản - Việc tăng lãi suất sẽ có xu hướng làm giảm giá trị của các tài sản tài chính như cổ phiếu, trái phiếu. Chi phí lãi vay tăng lên ăn vào thu nhập của doanh nghiệp. Điều này làm cho thu nhập giảm và hậu quả bây giờ được cảm nhận trong giá cổ phiếu sau đó cũng tiếp tục giảm.
- Rủi ro có thể xảy ra của siêu lạm phát - Khi lãi suất trong nền kinh tế đang ở mức thực sự thấp, có khả năng việc vay nợ quá mức với lãi suất rẻ giả tạo có thể gây ra bong bóng đầu cơ trong nền kinh tế, nơi giá cả có thể leo lên mức cao giả tạo. Khi nhiều tiền hơn được bơm vào nền kinh tế, nó chắc chắn có thể gây ra một số lạm phát ngoài tầm kiểm soát. Khi có nhiều tiền hơn trong lưu thông, thường xảy ra trường hợp giá trị của mỗi đơn vị tiền có lúc giảm do mức cầu cao. Đây là cách mà hiệu ứng lãi suất sẽ có xu hướng gây ảnh hưởng đến nền kinh tế, đôi khi dẫn đến siêu lạm phát do môi trường lãi suất thấp mang lại.
Hạn chế của ảnh hưởng lãi suất
- Lãi suất có thể được giảm xuống mức thấp nhất bằng 0, do đó hiệu ứng lãi suất có thể không phát huy tác dụng.
Phần kết luận
Ngân hàng trung ương sử dụng hiệu ứng lãi suất để tạo ra những thay đổi trong nền kinh tế để làm cho nó đi theo hướng mong muốn. Nó đóng vai trò là một công cụ quan trọng để đưa nền kinh tế tiến tới trạng thái ổn định bằng cách cung cấp các kích thích mong muốn thông qua các hành động như vậy. Xuất khẩu trong nước được tăng cường.
Tuy nhiên, sẽ xảy ra một khoảng thời gian nhất định để nhận thấy kết quả mong muốn, giá tài sản có thể giảm, nền kinh tế có thể rơi vào siêu lạm phát và có những rủi ro khác có thể xảy ra. Tuy nhiên, nếu ngân hàng trung ương có xu hướng hoạch định một kế hoạch đầy đủ mạnh mẽ để lãi suất đạt được kết quả mong muốn, thì sau khi xem xét các điểm tiêu cực, nó chắc chắn sẽ đạt được kết quả mong muốn.
