Chỉ số Herfindahl-Hirschman là gì?
Chỉ số Herfindahl-Hirschman hay chỉ số HHI đề cập đến thước đo mức độ tập trung của thị trường và là một chỉ báo về mức độ cạnh tranh trong một ngành cụ thể. Công thức Chỉ số HHI giúp phân tích và quan sát, nếu một ngành cụ thể có mức độ tập trung cao hoặc gần với tình trạng độc quyền hoặc nếu có một số mức độ cạnh tranh xung quanh nó. Nó được tính bằng cách bình phương đầu tiên và sau đó tổng hợp thị phần riêng lẻ của từng công ty trong một ngành hoặc thị trường cụ thể.
Chỉ số HHI có thể nằm trong khoảng từ 0 đến 10.000 nếu sử dụng số phần trăm nguyên. Tương tự, nó có thể nằm trong khoảng từ 0 đến 1, trong đó thị phần được sử dụng dưới dạng phân số. Ví dụ: nếu chỉ có một công ty hoạt động trong một ngành, nắm giữ 100% thị phần, thì HHI tương ứng của nó sẽ là 10.000 hoặc 1 và cho thấy có sự độc quyền.
Ví dụ về các ngành tập trung cao độ:
- Sản xuất Soda - Coca-Cola và PepsiCo cộng lại, nắm giữ hơn 70% thị phần.
- Chiếu sáng và Bóng đèn - General Electric, Philips và Siemens cùng nắm giữ khoảng 90% thị phần.
Công thức chỉ số Herfindahl-Hirschman
Công thức cho Chỉ số Herfindahl-Hirschman là:
Chỉ số Herfindahl-Hirschman = s 2 1 + s 2 2 + s 2 3 + s 2 4 +… .s 2 n
Ở đâu,
s n là thị phần của hãng n.
Chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI) hoạt động như thế nào?
Điểm HHI tỷ lệ thuận với mức độ tập trung trong một thị trường cụ thể. Điều đó có nghĩa là giá trị hoặc điểm HHI cao hơn phản ánh mức độ tập trung cao hơn trong ngành và do đó phản ánh cạnh tranh ít hơn. Tương tự, điểm HHI thấp hơn sẽ dẫn đến sự hiện diện của sự cạnh tranh tốt xung quanh các công ty trong một ngành. Giá trị gần 10.000 hoặc 1 sẽ cho thấy sự hiện diện của độc quyền và giá trị gần 0 sẽ cho thấy sự cạnh tranh lành mạnh và sự tập trung gần như vô hiệu giữa các công ty.
Bộ Tư pháp Hoa Kỳ cùng với nhiều cơ quan quản lý trên toàn thế giới sử dụng HHI để đánh giá mức độ tập trung trong các thị trường tương ứng của họ, đặc biệt là đối với các giao dịch M&A. Để đơn giản, các cơ quan thường xem xét bảng HHI sau đây, để đánh giá nồng độ:
- HHI dưới 1.500 = Thị trường cạnh tranh
- HHI từ 1.500 đến 2.500 = Thị trường tập trung vừa phải
- HHI bằng hoặc lớn hơn 2.500 = Thị trường tập trung cao
Ngoài ra, các giao dịch sáp nhập làm tăng HHI hơn 200 điểm ở các thị trường tập trung cao được cho là có khả năng tăng cường thị phần theo hướng dẫn sáp nhập theo chiều ngang do Bộ Tư pháp Hoa Kỳ và ủy ban thương mại liên bang ban hành.
Ví dụ về Chỉ số Herfindahl
Hãy hiểu ví dụ về chỉ số Herfindahl.
Giả sử chúng ta chỉ có bốn công ty trong ngành sản xuất đồ chơi và dưới đây là thị phần tương ứng của bốn công ty này:
- Thị phần của Công ty A = 25%
- Thị phần của Công ty B = 35%
- Thị phần của Công ty C = 12%
- Thị phần của Công ty D = 28%
Giải pháp:
Tính toán Chỉ số Herfindahl-Hirschman sẽ là:
Công thức Chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI) = (25) 2 + (35) 2 + (12) 2 + (28) 2
Công thức Chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI) = 625 + 1,225 + 144 + 784
Chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI) = 2,778
Vì điểm số cao hơn 2.500, điều này thể hiện rằng ngành công nghiệp đồ chơi của chúng tôi có tính chất tập trung cao và sự cạnh tranh lành mạnh là không thể nhìn thấy.
Bạn có thể tham khảo mẫu excel đã cho ở trên để tính toán chi tiết chỉ số Herfindahl.
Tại sao Sử dụng Chỉ số Herfindahl-Hirschman và Tại sao Không?
Ưu điểm chính của HHI là tính toán đơn giản và ít phụ thuộc vào các nguồn dữ liệu khổng lồ. Thay vào đó, tính toán HHI chỉ yêu cầu một số ít dữ liệu để đánh giá khả năng tồn tại và đưa ra hướng tốt cũng như điểm xuất phát để phân tích sâu hơn.
Một nhược điểm lớn của HHI cũng là tính chất đơn giản của nó. Vì công thức rất đơn giản; nó không thể thực hiện được các đối thủ thị trường khác nhau và sự phức tạp hiện hữu trong cấu trúc thị trường ngày nay, đặc biệt là xung quanh các giao dịch M&A.
Hạn chế của Chỉ số Herfindahl-Hirschman
Nói chung, ngoài nhược điểm về tính đơn giản, HHI cũng gặp phải những hạn chế khác nhau, điều này cần nhấn mạnh đến việc xem xét cẩn thận tất cả các yếu tố liên tục trước khi áp dụng. Điều đó có nghĩa là HHI không thể được thực hiện trực tiếp cho tất cả các ngành và chỉ có thể có hiệu quả khi tất cả các yếu tố liên quan được xem xét.
Ví dụ, các công ty có thể có vẻ có ít thị phần hơn trong một ngành cụ thể và ngành đó có thể có vẻ cạnh tranh, nhưng những công ty này có thể giữ vị trí thống trị trong một khu vực địa lý hoặc quốc gia cụ thể, điều này sẽ không được chỉ ra ngoài điểm HHI. Vì vậy hạn chế trong việc xác định phạm vi và thị trường khiến cho việc phân tích và quan sát kém hiệu quả. Ví dụ, ngành công nghiệp sản xuất ô tô của Hoa Kỳ có vẻ cạnh tranh với mức độ ít tập trung hơn nhưng một công ty cụ thể, giả sử ford có thể có vị trí thống trị ở một quốc gia cụ thể, giả sử như Nam Phi.
Ngoài ra, giới hạn của việc xác định thị trường vẫn tồn tại trong kịch bản mà cạnh tranh nội ngành hiện diện trong một thị trường cụ thể. Ví dụ, một thị trường cụ thể có thể cạnh tranh với việc phân tích điểm HHI thấp. Tuy nhiên, một công ty cụ thể có thể giữ vị trí thống lĩnh trong một phân khúc thị trường hoặc sản phẩm cụ thể mà công ty đó giao dịch. Ví dụ: trong ngành công nghệ, điểm HHI có thể thấp do có nhiều người chơi và có thị phần khá.
Nhưng một công ty cụ thể, giả sử Google có thể giữ vị trí thống trị trong một phân khúc thị trường cụ thể, giả sử công cụ tìm kiếm. Ngoài ra, nếu chúng tôi chỉ xác định phạm vi của mình và chỉ tập trung vào thị trường công cụ tìm kiếm, thay vì thế giới công nghệ tổng quát, chúng tôi sẽ thấy rằng Google nắm giữ một vị trí thị trường đáng kể và thống trị ngành.
Kết luận
Mọi nền kinh tế đều cố gắng làm cho thị trường chung của mình trở nên hiệu quả và cạnh tranh hơn để bất kỳ ai muốn kinh doanh đều có thể tiếp cận với tất cả các nguồn lực cần thiết. Đôi khi, các công ty hoặc các công ty cố gắng áp đặt vị trí thống trị của họ trong một ngành và gây tổn hại trực tiếp hoặc gián tiếp đến những người chơi nhỏ, điều này ảnh hưởng đến môi trường và không khuyến khích cạnh tranh lành mạnh. Các cơ quan quản lý và cơ quan giám sát liên tục tìm kiếm những kịch bản có thể làm tăng sự tập trung trong bất kỳ ngành nào. Động cơ ở đây không phải là ngăn cản thị phần lớn của bất kỳ công ty nào, mà là cắt bỏ một số hoạt động ảnh hưởng đến cạnh tranh nói chung.
HHI có tính đến quy mô tương đối của các công ty trên thị trường và tiến gần bằng 0 khi có một số lượng lớn các công ty có quy mô tương đối bằng nhau. Ngược lại, khi chỉ có một công ty có mặt trên thị trường, nó đạt đến mức tối đa là 10.000 và cho thấy sự hiện diện của một công ty độc quyền. Mặc dù có nhược điểm, HHI là một công cụ rất tốt để đánh giá cấu trúc thị trường và xác định mức độ tập trung.
