Rủi ro giao dịch là gì?
Rủi ro giao dịch được coi là sự thay đổi dòng tiền của một giao dịch thanh toán nước ngoài do sự thay đổi bất lợi của tỷ giá hối đoái. Nó thường tăng lên khi thời hạn hợp đồng tăng lên.
Ví dụ về rủi ro giao dịch
Dưới đây là một số ví dụ về Rủi ro Giao dịch.
Ví dụ về rủi ro giao dịch # 1
Ví dụ; Một công ty của Anh đang chuyển lợi nhuận về Vương quốc Anh từ hoạt động kinh doanh của mình tại Pháp. Nó sẽ phải chuyển Euro kiếm được ở Pháp sang Bảng Anh. Công ty đồng ý tham gia vào một giao dịch giao ngay để đạt được điều này. Nói chung, có một khoảng thời gian trễ giữa giao dịch trao đổi thực tế và việc thanh toán giao dịch; như vậy, nếu bảng Anh tăng giá so với Euro, công ty này sẽ nhận được ít bảng Anh hơn so với những gì đã thỏa thuận.
Ví dụ về rủi ro giao dịch # 2
Hãy xây dựng một ví dụ số để củng cố khái niệm rủi ro giao dịch.
Nếu tỷ giá giao ngay EUR / GBP là 0,8599, trong đó 1 Euro đổi được 0,8599 GBP và số tiền được gửi lại là 100.000 Euro, công ty sẽ nhận được 85.990 GBP. Tuy nhiên, nếu tại thời điểm thanh toán, đồng GBP tăng giá, thì sẽ yêu cầu thêm Euro để bồi thường một GBP; ví dụ: giả sử tỷ giá trở thành 0,8368, công ty bây giờ sẽ chỉ nhận được 83,680 GBP. Đó là khoản lỗ 2.310 GBP do rủi ro giao dịch.
Làm thế nào để Quản lý Rủi ro Giao dịch?
Rất nhiều điều có thể hiểu được từ hoạt động của các ngân hàng trung ương, đặc biệt là các ngân hàng đầu tư, những người tham gia nhiều vào các giao dịch tiền tệ hàng ngày. Các ngân hàng này có các chương trình chính thức để chống lại rủi ro giao dịch.
Những rủi ro này thường được đồng bộ hóa với rủi ro tín dụng và rủi ro thị trường, được tập trung hóa để tạo ra và điều hành chỉ huy đối với toàn bộ cấu trúc của hoạt động rủi ro. Có thể không có sự nhất trí về việc ai trong tổ chức đảm nhận công việc xác định rủi ro giao dịch; tuy nhiên, thông thường nhất, một ủy ban rủi ro quốc gia hoặc bộ phận tín dụng thực hiện nhiệm vụ.
Các ngân hàng thường chỉ định xếp hạng quốc gia bao gồm tất cả các loại rủi ro, bao gồm cả cho vay tiền tệ, trong nước và nước ngoài. Điều quan trọng cần lưu ý là các xếp hạng này, đặc biệt là 'xếp hạng rủi ro giao dịch', giúp xác định mức trần và giới hạn tiếp xúc mà mọi thị trường xứng đáng, hãy ghi nhớ các chính sách của công ty.
Làm thế nào để Giảm thiểu Rủi ro Giao dịch?
Các ngân hàng dễ bị rủi ro giao dịch thực hiện các chiến lược phòng ngừa rủi ro khác nhau thông qua các công cụ thị trường tiền tệ và thị trường vốn khác nhau, chủ yếu bao gồm hoán đổi tiền tệ, hợp đồng tương lai tiền tệ và quyền chọn, v.v. Mỗi chiến lược phòng ngừa rủi ro đều có giá trị và điểm mạnh riêng, và các công ty đưa ra lựa chọn từ rất nhiều các công cụ hiện có để bảo hiểm rủi ro ngoại hối phù hợp nhất với mục đích của họ.
Hãy cố gắng hiểu nỗ lực giảm thiểu rủi ro của một công ty bằng cách mua hợp đồng kỳ hạn. Một công ty có thể tham gia vào một giao dịch kỳ hạn tiền tệ trong đó nó khóa tỷ giá trong thời gian của hợp đồng và được thanh toán ở cùng một tỷ giá. Bằng cách làm này, công ty gần như chắc chắn về lượng tiền của dòng tiền. Điều này giúp tránh rủi ro do biến động tỷ giá và mang lại sự ổn định tuyệt vời hơn trong việc ra quyết định.
Một công ty cũng có thể ký kết hợp đồng tương lai hứa hẹn mua / bán một loại tiền tệ cụ thể theo thỏa thuận; trên thực tế, hợp đồng tương lai đáng tin cậy hơn và được quản lý chặt chẽ bởi sàn giao dịch, điều này giúp loại bỏ khả năng vỡ nợ. Bảo hiểm rủi ro quyền chọn cũng là một cách hoàn hảo để trang trải rủi ro tỷ giá, vì nó chỉ yêu cầu một khoản ký quỹ trả trước một chút và giảm thiểu rủi ro giảm xuống ở mức độ lớn.
Phần tốt nhất về hợp đồng quyền chọn và lý do chính mà chúng được ưa thích là chúng có tiềm năng tăng giá không giới hạn. Ngoài ra, chúng chỉ là một quyền, không phải là nghĩa vụ, không giống như tất cả những quyền khác.
Một số cách thức hoạt động mà thông qua đó các ngân hàng cố gắng giảm thiểu rủi ro giao dịch;
- Lập hóa đơn tiền tệ, bao gồm việc lập hóa đơn giao dịch bằng đơn vị tiền tệ mà các công ty ưa thích. Điều này có thể không loại bỏ rủi ro hối đoái; tuy nhiên, nó chuyển trách nhiệm sang bên kia. Một ví dụ đơn giản là một nhà nhập khẩu lập hóa đơn cho hàng nhập khẩu của mình bằng đồng nội tệ, điều này sẽ chuyển rủi ro biến động lên vai nhà xuất khẩu.
- Một công ty cũng có thể sử dụng một kỹ thuật được gọi là dẫn đầu và tụt hậu trong việc phòng ngừa rủi ro tỷ giá. Giả sử một công ty có trách nhiệm thanh toán một số tiền trong 1 tháng và cũng được thiết lập để nhận một số tiền (có thể tương tự) từ một nguồn khác. Công ty có thể điều chỉnh cả hai ngày trùng nhau. Do đó, họ tránh được rủi ro hoàn toàn.
- Chia sẻ rủi ro: Các bên trong giao dịch có thể đồng ý chia sẻ rủi ro tiếp xúc thông qua sự hiểu biết lẫn nhau. Một công ty cũng có thể tránh giả định bất kỳ rủi ro nào bằng cách chỉ giao dịch và chỉ bằng nội tệ.
Ưu điểm của Quản lý Rủi ro Giao dịch
Một quản lý rủi ro giao dịch hiệu quả hỗ trợ trong việc tạo ra bầu không khí có lợi cho hoạt động quản lý rủi ro tổng thể hiệu quả trong một tổ chức. Một chương trình giảm thiểu rủi ro giao dịch hợp lý bao gồm và do đó thúc đẩy,
- Kiểm tra toàn diện bởi những người ra quyết định
- Các chính sách rủi ro quốc gia và rủi ro đối với các thị trường khác nhau đồng thời giám sát các bất ổn chính trị.
- Dự phòng thường xuyên đối với tài sản và nợ phải trả có gốc ngoại tệ
- Giám sát có trật tự các yếu tố kinh tế khác nhau trên các thị trường khác nhau
- Các điều khoản kiểm soát và kiểm toán nội bộ phù hợp
Phần kết luận
Mọi công ty mong đợi một dòng tiền trong một giao dịch có sự biến động không chắc chắn đều phải đối mặt với rủi ro giao dịch. Nhiều ngân hàng đã áp dụng một cơ chế bảo đảm để giải quyết rủi ro giao dịch. Tuy nhiên, một trong những bài học kinh nghiệm tốt nhất từ cuộc Khủng hoảng Châu Á là hậu quả của việc không giữ được cân bằng tốt giữa tín dụng và thanh khoản.
Điều cần thiết đối với các công ty tiếp xúc với ngoại hối là phải đưa ra một mức độ chấp nhận hợp lý và phân định mức độ tiếp xúc cực đoan đối với công ty. Viết ra các chính sách và thủ tục và thực hiện chúng một cách thận trọng.
