Công thức tính CAGR (Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm)
Công thức CAGR = ((Giá trị kết thúc / Giá trị bắt đầu) 1 / Số năm - 1) * 100%CAGR (Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm tổng hợp) đề cập đến tỷ lệ lợi nhuận đạt được của một khoản đầu tư bằng cách tăng từ giá trị ban đầu đến giá trị cuối năm và nó được tính bằng cách chia giá trị của khoản đầu tư có sẵn vào cuối kỳ cho giá trị đầu kỳ của nó và sau đó nâng kết quả lên thành số mũ của năm đó chia cho một số năm và từ kết quả tiếp theo trừ đi một.
Công thức này cũng có thể được thể hiện bằng cách cộng một vào lợi tức đầu tư tuyệt đối (ROI), sau đó nâng kết quả lên lũy thừa đối ứng của quyền sở hữu nếu đầu tư và cuối cùng trừ đi một.
CAGR = ((1 + ROI tuyệt đối) 1 / Số năm - 1) * 100%trong đó ROI tuyệt đối = (Giá trị kết thúc - Giá trị đầu) / Giá trị đầu
Tính toán CAGR (Từng bước)
Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm có thể được tính bằng cách sử dụng các bước sau:
- Bước 1: Đầu tiên, xác định giá trị ban đầu của khoản đầu tư hoặc số tiền đã được đầu tư khi bắt đầu thời hạn đầu tư.
- Bước 2: Tiếp theo, xác định giá trị cuối cùng của khoản đầu tư khi kết thúc thời hạn đầu tư hoặc giá trị cuối kỳ.
- Bước 3: Tiếp theo, xác định thời hạn của khoản đầu tư, tức là số năm kể từ khi bắt đầu đầu tư đến khi kết thúc như nhau.
- Bước 4: Tiếp theo, chia giá trị cuối kỳ của khoản đầu tư cho giá trị ban đầu và sau đó nâng kết quả lên lũy thừa tương ứng của thời hạn đầu tư. Cuối cùng, lấy kết quả trừ đi và biểu thị theo tỷ lệ phần trăm để tính công thức tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm, như được trình bày ở trên.
Ví dụ
Ví dụ 1
Chúng ta hãy lấy một ví dụ về David, người đã đầu tư 50.000 đô la vào một danh mục đầu tư vào ngày 1 tháng 1 năm 2015 và lợi nhuận danh mục đầu tư sau đây đã được trình bày dưới đây:
- Vào ngày 1 tháng 1 năm 2016, giá trị của danh mục đầu tư là $ 60.000
- Vào ngày 1 tháng 1 năm 2017, giá trị của danh mục đầu tư là $ 73,000
- Vào ngày 1 tháng 1 năm 2018, giá trị của danh mục đầu tư là 70.000 đô la
- Vào ngày 1 tháng 1 năm 2019, giá trị của danh mục đầu tư là 85.000 đô la
Dựa trên kết quả đã cho, hãy xác định lợi tức hàng năm và CAGR cho danh mục đầu tư của David.
Sử dụng dữ liệu sau để tính CAGR.
Return cho 1 st năm
- Để đổi lấy 1 st năm = ((Kết thúc giá trị / Bắt đầu từ giá trị) - 1) * 100%
- = (($ 60.000 / $ 50.000) - 1) * 100%
- = 20,00%
Trở lại năm thứ 2
- Lợi tức năm thứ 2 = ((73.000 USD / 60.000 USD) - 1) * 100%
- = 21,67%
Quay trở lại năm thứ 3
- Lợi tức trong năm thứ 3 = ((70.000 USD / 73.000 USD) - 1) * 100%
- = -4,11%
Trở lại năm thứ 4
- Lợi tức cho năm thứ 4 = ((85.000 USD / 70.000 USD) - 1) * 100%
- = 21,43%
Bây giờ, chúng ta hãy thực hiện tính toán CAGR trong excel dựa trên thông tin đã cho,
- CAGR = ((85.000 đô la / 50.000 đô la) 1/4 -1) * 100%
CAGR sẽ là -
- CAGR = 14,19%
Do đó, ví dụ trên cho thấy CAGR bao gồm tất cả sự tăng trưởng và giảm tốc trong thời kỳ đầu tư và cung cấp tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm trong suốt thời gian đầu tư.
Ví dụ số 2
Chúng ta hãy lấy một ví dụ về một danh mục đầu tư cổ phần có tăng trưởng giá trị sao cho lợi tức tuyệt đối trong khoảng thời gian 5 năm là 57%. Thực hiện tính toán cho CAGR của danh mục đầu tư.
Do đó, việc tính toán CAGR của danh mục đầu tư có thể được thực hiện như,
- CAGR = ((1 + ROI tuyệt đối) 1 / Số năm - 1) * 100%
- = ((1 + 57%) 1/5 - 1) * 100%
CAGR sẽ là -
- CAGR = 9,44%
Do đó, CAGR của danh mục vốn chủ sở hữu sau 5 năm ở mức 9,44%.
Máy tính CAGR
Bạn có thể sử dụng Máy tính CAGR sau đây.
| Giá trị kết thúc | |
| Giá trị ban đầu | |
| Số năm | |
| Công thức CAGR = | |
| Công thức CAGR = | ((Giá trị kết thúc / Giá trị bắt đầu) 1 / Số năm - 1) * 100% | |
| ((0/0) 1/0 -1) * 100% = | 0 |
Công dụng của CAGR
Điều quan trọng là nhà phân tích phải hiểu khái niệm về tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm vì nó có thể được sử dụng để tính tăng trưởng trung bình của một khoản đầu tư. Trong một số trường hợp nhất định, thị trường trở nên biến động và do đó, tăng trưởng hàng năm của một khoản đầu tư có thể không đồng đều và thất thường. Trong trường hợp như vậy, CAGR giúp làm dịu tốc độ tăng trưởng thất thường được mong đợi do sự biến động và không nhất quán của thị trường.
Một công dụng khác của phương trình CAGR là nó có thể được sử dụng để so sánh các khoản đầu tư thuộc các loại khác nhau. Tuy nhiên, CAGR có nhược điểm riêng của nó là bằng cách xoa dịu lợi tức đầu tư thất thường, CAGR che giấu cho nhà đầu tư thực tế về mức độ rủi ro hoặc biến động của danh mục đầu tư trong suốt thời gian đầu tư. Tuy nhiên, bất chấp nhược điểm, CAGR vẫn là một chỉ số hoạt động rất hữu ích cho các nhà đầu tư và nhà phân tích.
