Độ lệch chuẩn danh mục đầu tư (Công thức, Ví dụ) - Làm thế nào để tính toán?

Mục lục

Độ lệch Chuẩn Danh mục Đầu tư là gì?

Độ lệch Chuẩn Danh mục Đầu tư là gì?

Độ lệch chuẩn danh mục đầu tư đề cập đến sự biến động của danh mục đầu tư được tính toán dựa trên ba yếu tố quan trọng bao gồm độ lệch chuẩn của từng tài sản có trong tổng Danh mục đầu tư, tỷ trọng tương ứng của tài sản riêng lẻ đó trong tổng danh mục đầu tư và mối tương quan giữa từng cặp tài sản của danh mục đầu tư.

Giải thích độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư

Điều này giúp xác định rủi ro của khoản đầu tư so với lợi tức kỳ vọng.

Độ lệch chuẩn danh mục đầu tư được tính toán dựa trên độ lệch chuẩn của lợi nhuận của từng tài sản trong danh mục đầu tư, tỷ trọng của từng tài sản trong danh mục đầu tư tổng thể, tức là tỷ trọng tương ứng của chúng trong tổng danh mục đầu tư và cả mối tương quan giữa từng cặp tài sản trong danh mục đầu tư .
Độ lệch chuẩn danh mục đầu tư cao làm nổi bật rằng rủi ro danh mục đầu tư cao, và lợi nhuận về bản chất là dễ bay hơi hơn và cũng không ổn định.
Danh mục đầu tư có Độ lệch chuẩn thấp có nghĩa là lợi nhuận của danh mục đầu tư ít biến động hơn và ổn định hơn và là một thước đo tài chính rất hữu ích khi so sánh các danh mục đầu tư khác nhau.

Thí dụ

Raman có kế hoạch đầu tư một số tiền nhất định hàng tháng vào một trong hai Quỹ mà anh đã chọn cho mục đích đầu tư.

Chi tiết được tái tạo dưới đây:

Giả sử rằng sự ổn định của lợi nhuận là quan trọng nhất đối với Raman trong khi thực hiện khoản đầu tư này và giữ cho các yếu tố khác không đổi, chúng ta có thể dễ dàng thấy rằng cả hai quỹ đều có tỷ suất sinh lợi trung bình là 12%; tuy nhiên Quỹ A có Độ lệch Chuẩn là 8, có nghĩa là lợi nhuận trung bình của nó có thể thay đổi từ 4% đến 20% (bằng cách cộng và trừ tám từ lợi nhuận trung bình).
Mặt khác, Quỹ B có Độ lệch Chuẩn là 14, có nghĩa là lợi nhuận của nó có thể thay đổi trong khoảng -2% đến 26% (bằng cách cộng và trừ 14 từ lợi nhuận trung bình).

Do đó, dựa trên khẩu vị rủi ro của mình, nếu Raman muốn tránh sự biến động quá mức, anh ta sẽ thích đầu tư vào Quỹ A hơn Quỹ B vì nó mang lại lợi nhuận trung bình như nhau với số lượng biến động ít hơn và lợi nhuận ổn định hơn.

Độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư rất quan trọng vì nó giúp phân tích đóng góp của một tài sản riêng lẻ vào Độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư và bị ảnh hưởng bởi mối tương quan với các tài sản khác trong danh mục và tỷ trọng của nó trong danh mục đầu tư.

Làm thế nào để tính toán độ lệch chuẩn danh mục đầu tư?

Tính toán độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư là một quá trình gồm nhiều bước và bao gồm quá trình được đề cập dưới đây.

Công thức độ lệch chuẩn danh mục đầu tư

Giả sử Danh mục đầu tư chỉ bao gồm hai tài sản, Độ lệch Chuẩn của Danh mục Hai Tài sản có thể được tính bằng Công thức Độ lệch Chuẩn của Danh mục:

Tìm Độ lệch Chuẩn của từng tài sản trong danh mục đầu tư
Tìm trọng lượng của từng tài sản trong danh mục tổng thể
Tìm mối tương quan giữa các tài sản trong danh mục đầu tư (trong trường hợp trên là giữa hai tài sản trong danh mục đầu tư). Mức độ tương quan có thể thay đổi trong phạm vi từ -1 đến 1.
Áp dụng các giá trị nêu trên để suy ra công thức Độ lệch chuẩn của Danh mục hai tài sản.

Hãy hiểu cách tính độ lệch chuẩn danh mục đầu tư của ba danh mục tài sản với sự trợ giúp của một ví dụ:

Tính toán độ lệch chuẩn danh mục đầu tư của một danh mục đầu tư ba tài sản

1) - Flame International đang xem xét Danh mục đầu tư bao gồm ba cổ phiếu, đó là Cổ phiếu A, Cổ phiếu B và Cổ phiếu C.

Chi tiết ngắn gọn được cung cấp như sau:

2) - Mối tương quan giữa lợi nhuận của các cổ phiếu này như sau:

3) - Đối với danh mục tài sản 3, điều này được tính như sau:

Trong đó w _A, w _B , wC lần lượt là trọng số của Cổ phiếu A, B và C trong danh mục đầu tư
Wheres k _A, sk _B, sk _C là Độ lệch Chuẩn của Cổ phiếu A, B và C tương ứng trong danh mục đầu tư
Trong đó R (k _A , k _B ), R (k _A , k _C ), R (k _B , k _C ) là mối tương quan giữa Cổ phiếu A và Cổ phiếu B, Cổ phiếu A và Cổ phiếu C, Cổ phiếu B và Cổ phiếu C, tương ứng.

Độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư: 18%
Do đó, chúng ta có thể thấy rằng Độ lệch Chuẩn của Danh mục đầu tư là 18% mặc dù các tài sản riêng lẻ trong danh mục có Độ lệch Chuẩn khác nhau (Cổ phiếu A: 24%, Cổ phiếu B: 18% và Cổ phiếu C: 15%) do tương quan giữa các tài sản trong danh mục đầu tư.

Video độ lệch chuẩn danh mục đầu tư

Phần kết luận

Độ lệch chuẩn danh mục đầu tư là độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi trên danh mục đầu tư và được sử dụng để đo lường sự biến động vốn có của một khoản đầu tư. Nó đo lường rủi ro của khoản đầu tư và giúp phân tích sự ổn định của lợi nhuận của danh mục đầu tư.

Độ lệch chuẩn của Danh mục đầu tư là một công cụ quan trọng giúp khớp mức độ rủi ro của Danh mục đầu tư với khẩu vị rủi ro của khách hàng và nó đo lường tổng rủi ro trong danh mục bao gồm cả Rủi ro hệ thống và Rủi ro phi hệ thống. Một độ lệch chuẩn lớn hơn có nghĩa là có nhiều biến động hơn và phân tán nhiều hơn trong lợi nhuận và do đó rủi ro hơn về bản chất. Nó giúp đo lường tính nhất quán trong đó lợi nhuận được tạo ra và là một thước đo tốt để phân tích hiệu suất của các quỹ tương hỗ và quỹ phòng hộ trả về tính nhất quán.

Tuy nhiên, cần lưu ý ở đây rằng Độ lệch chuẩn dựa trên dữ liệu lịch sử và Kết quả trong quá khứ có thể là một dự đoán cho kết quả trong tương lai, nhưng chúng cũng có thể thay đổi theo thời gian và do đó có thể thay đổi Độ lệch chuẩn, vì vậy người ta nên cẩn thận hơn trước đưa ra quyết định đầu tư dựa trên cùng.

Bài báo được đề xuất

Đây là một hướng dẫn về Độ lệch Chuẩn Danh mục Đầu tư là gì, cách giải thích của nó cùng với các ví dụ. Ngoài ra, chúng ta học cách tính độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư (ba tài sản). Bạn có thể tìm hiểu thêm về Quản lý tài sản từ các bài viết sau: