Mua hàng mặc cả là gì?
Mua mặc cả xảy ra khi một công ty mua lại một công ty khác với giá thấp hơn giá trị thị trường hợp lý của tài sản của công ty đó. Theo cách sắp xếp này, một doanh nghiệp được bán với giá thấp hơn giá trị thị trường hợp lý của tài sản do doanh nghiệp đó đang đối phó với khủng hoảng tài chính hoặc thanh khoản hoặc không có đấu thầu cạnh tranh cho doanh nghiệp trên thị trường trước khi bán và đôi khi cũng do bán rất nhanh.
Giải trình
Mua hàng mặc cả xảy ra khi công ty nói chung đang đối phó với tình trạng suy giảm thanh khoản. Để thoát khỏi tình trạng này, các doanh nghiệp gặp khó khăn đưa ra mức giá chiết khấu cho người mua lại để nhanh chóng bán bớt doanh nghiệp. Chênh lệch giữa giá bán và giá trị thị trường hợp lý của tài sản được ghi nhận là khoản lãi một lần do lợi thế thương mại âm trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của bên mua.
Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, có rất nhiều công ty tài chính mà chúng tôi đang giảm giá rất lớn theo giá trị thị trường hợp lý của họ khi họ đang đối phó với khó khăn tài chính. Tình huống này cho thấy rất nhiều cơ hội mua hàng hời trên thị trường. Các công ty khác có thể tận dụng tình huống này đã có thể bổ sung vào cơ sở tài sản của họ với chi phí tương đối thấp hơn mức họ sẽ phải trả trong các tình huống thông thường .
Làm thế nào để tính toán mua hàng mặc cả?
Sau đây là chi tiết các bước được thực hiện trong một thỏa thuận như vậy của công ty mua lại:
- Ghi nhận tài sản và trách nhiệm pháp lý theo giá trị thị trường hợp lý: Công ty mua lại sẽ ghi nhận tài sản và trách nhiệm pháp lý theo giá trị thị trường hợp lý trước khi thực hiện quy trình mua mặc cả. Giá trị thị trường hợp lý là giá mà người mua và người bán đồng ý trả và nhận đối với tài sản.
- Đánh giá lại Tài sản và Nợ phải trả: Sau bước trên, công ty bên mua sẽ đánh giá lại để kiểm tra xem tất cả các tài sản và nợ phải trả có được ghi nhận đúng theo giá trị thị trường hợp lý của chúng hay không và không có gì bị bỏ sót.
- Cân nhắc dự phòng: Trong bước này, công ty mua lại sẽ phân tích và xác định giá trị hợp lý của bất kỳ cân nhắc tiềm tàng nào, giá trị này phải trả cho công ty chủ sở hữu. Cân nhắc dự phòng là số tiền liên quan đến tài sản bổ sung hoặc lãi vốn chủ sở hữu, được trả lại cho công ty chủ sở hữu.
- Ghi Chênh lệch vào Sổ Tài Khoản: Trong bước cuối cùng, công ty mua lại sẽ ghi nhận chênh lệch giữa khoản tiền đã trả cho công ty chủ sở hữu và giá trị thị trường hợp lý của tài sản của họ như một khoản lãi một lần trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh do lợi thế thương mại âm. .
Thí dụ
Một công ty XYZ đang đối phó với tình trạng suy giảm thanh khoản và trả tất cả các loại thuế của mình; nó quyết định bán 80% cổ phần cho Công ty ABC với giá thấp hơn giá trị thị trường hợp lý là $ 6.500.000 bằng tiền mặt. Công ty ABC chỉ định cơ quan thẩm định giá để xác định giá trị tài sản và nợ phải trả của công ty XYZ. Cơ quan thẩm định giá xác nhận giá trị hợp lý của tài sản ròng là $ 9.000.000 (Tài sản có $ 12.000.000 và nợ phải trả $ 3.000.000). Giá trị hợp lý của khoản lãi không kiểm soát 20% là $ 2.000.000.
Giải pháp:
Bây giờ, theo thảo luận của chúng tôi trong các tiêu đề trước đó, lợi nhuận khi mua hàng hời sẽ được tính như sau:
Thu được khi mua hàng mặc cả = Giá trị hợp lý của tài sản ròng - Cân nhắc / Giá bán - Lãi suất không kiểm soát
- = $ 9.000.000 - $ 6.500.000 - $ 2.000.000
- = 500.000 đô la
Do đó, từ tính toán trên, có thể kết luận rằng khoản lãi từ thương vụ mua hời là $ 500,000, sẽ được ghi nhận là khoản lãi do lợi thế thương mại âm trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của ABC.
Mua hàng mặc cả so với Mua hàng thiện chí
Để hiểu được vai trò của thiện chí trong mua bán mặc cả, trước tiên chúng ta sẽ phải hiểu khái niệm thiện chí. Lợi thế thương mại là số tiền mà giá bán hoặc khoản cân nhắc mà công ty mua lại trả cho công ty chủ sở hữu vượt quá giá trị thị trường hợp lý của tài sản đó. Nó được ghi nhận trên bảng cân đối kế toán của công ty bên mua là lợi thế thương mại từ việc hợp nhất kinh doanh.
Hiện nay, trong trường hợp mua hời vốn hiếm gặp trong các kết hợp kinh doanh, sự cân nhắc trả cho công ty chủ sở hữu thấp hơn giá trị thị trường hợp lý của tài sản của công ty đó. Và khoản chênh lệch này được ghi nhận là lãi một lần trên sổ sách của công ty bên bị mua do lợi thế thương mại âm.
Vì vậy, ở một khía cạnh nào đó, có thể nói thiện chí tiêu cực là đối lập với thiện chí. Lợi thế thương mại âm nói chung là dấu hiệu cho thấy bên bán đang ở trong tình trạng túng quẫn và do đó đã bán tài sản của mình dưới giá trị thực tế.
Phần kết luận
Mặc cả mua hàng là một hiện tượng hiếm khi xảy ra trong trường hợp hợp tác kinh doanh. Trong cuộc khủng hoảng năm 2008, rất nhiều công ty gặp khó khăn đã lựa chọn bán tài sản của họ với giá thấp hơn giá trị sổ sách do họ đang đối phó với tình trạng suy giảm thanh khoản và các công ty khác đã tận dụng cơ hội này. Nhìn chung, một công ty mua lại nên hết sức cẩn trọng trong khi đánh giá tài sản và nợ phải trả của các công ty gặp khó khăn để có thể hỗ trợ việc định giá giá mua của họ.
