Khủng hoảng tài chính là gì?
Khủng hoảng tài chính mô tả một tình huống khi các tài sản tài chính quan trọng của thị trường bị sụt giảm mạnh về giá trị thị trường trong một khoảng thời gian tương đối ngắn, hoặc khi các doanh nghiệp hàng đầu không thể trả các khoản nợ khổng lồ của họ, hoặc khi các tổ chức tài chính đối mặt với tình trạng khó thanh khoản và không thể trả lại tiền cho người gửi tiền, dẫn đến sự hoảng loạn trên thị trường vốn và các nhà đầu tư.
Sự hoảng loạn được tạo ra trên thị trường do cuộc khủng hoảng này có thể dẫn đến một số sự kiện khác có thể làm xấu thêm tình cảm thị trường. Ví dụ, các nhà đầu tư có thể tiếp tục bán cổ phần của họ hoặc có thể rút tiền từ tài khoản tiết kiệm của họ với các ngân hàng vì sợ ngân hàng thất bại.
Các loại khủng hoảng tài chính
Có một số sự kiện chính cũng có thể được phân loại là Khủng hoảng tài chính:
# 1 - Bong bóng tài chính
Bong bóng tài chính là một phần của chu kỳ kinh tế, trong đó giá tài sản tăng rất nhanh và đột ngột sụp đổ. Trong trường hợp này, tài sản thường được định giá quá cao và không được hỗ trợ bởi các nguyên tắc cơ bản của tài sản, thường là do hành vi quá cao của thị trường. Khi không có nhà đầu tư nào quan tâm đến việc đầu tư thêm, giá sẽ sụp đổ, và nó được gọi là “bong bóng vỡ”. Trước đây đã có nhiều sự kiện như vậy, chẳng hạn như Vụ nổ bong bóng Dot Com, Vụ nổ bong bóng nhà ở Mỹ, v.v.
# 2 - Thị trường chứng khoán sụp đổ
Tương tự như bong bóng tài chính, có những tình huống khi thay vì chỉ một tài sản duy nhất, toàn bộ thị trường phải chịu đựng sự bùng nổ và sụp đổ sau khi kiếm được lợi nhuận khổng lồ trong một khoảng thời gian. Nó có thể là do sự thay đổi quy định của chính phủ hoặc tình hình chính trị sinh thái của quốc gia, hoặc các lý do tương tự khác tác động đến toàn bộ thị trường.
# 3 - Mặc định của Nhà nước
Trái phiếu do chính phủ phát hành thường được coi là không có rủi ro, và chúng luôn có xếp hạng tín nhiệm rất cao vì xác suất các chính phủ không trả được nợ là rất thấp. Nhưng đã có những sự cố trong quá khứ khi các chính phủ vỡ nợ, và nó được gọi là sự vỡ nợ có chủ quyền. Ví dụ, Hy Lạp phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng vỡ nợ có chủ quyền sau giai đoạn suy thoái 2007-08
# 4 - Khủng hoảng tiền tệ
Đôi khi, đồng tiền của một quốc gia bị mất giá đột ngột so với các đồng tiền khác; nó được gọi là khủng hoảng tiền tệ. Nó thường khiến các nhà đầu tư nước ngoài rút tiền ra khỏi thị trường bởi vì tính theo đồng nội tệ, giá trị khoản đầu tư của họ bị giảm. Ngoài ra, đôi khi chính các chính phủ cố gắng phá giá đồng tiền của họ để tăng xuất khẩu. Nhưng biện pháp này không phải là một phần của cuộc khủng hoảng tiền tệ vì nó chỉ liên quan đến các sự kiện không có mục đích.
Ví dụ về cuộc khủng hoảng tài chính
Dưới đây là những ví dụ thực tế về cuộc khủng hoảng tài chính:
# 1 - Tulip Mania
Đây là một trong số ít cuộc khủng hoảng tài chính đầu tiên mà thế giới từng chứng kiến. Trong 17 ngày kỷ, chỉ đơn thuần bởi sự suy đoán, giá của các bóng đèn hoa tulip thời trang tăng vọt và sau đó đột nhiên sụp đổ. Nó dẫn đến những tổn thất lớn cho hàng thủ Hà Lan vì họ là những người bắt đầu tích trữ cùng kỳ vọng giá sẽ tăng lên.
# 2 - Khủng hoảng tín dụng năm 1772
Khi tín dụng mở rộng nhanh chóng trong một thời gian dài, nó đã dẫn đến một cuộc khủng hoảng ở London. Một đối tác của một ngân hàng lớn liên tục bán khống cổ phần của Công ty Đông Ấn, đến lúc thanh toán thì bỏ trốn sang Pháp. Sự hoảng loạn lan rộng khắp châu Âu và dẫn đến các vụ tháo chạy ngân hàng, không chỉ ở London mà còn ở các thành phố lớn khác của châu Âu. Nhiều người cho rằng chính vì cuộc khủng hoảng này mà luật mới về thuế Tiệc trà Boston ra đời và gây ra tình trạng bất ổn ở Mỹ
# 3 - Sự cố chứng khoán năm 1929
Sau những đồn đoán rầm rộ về một đợt tăng giá, các cổ phiếu đã đột ngột sụp đổ do cung vượt quá cầu đối với các mặt hàng cụ thể. Vụ tai nạn đã dẫn đến cuộc Đại suy thoái, và tác động của nó kéo dài hơn chục năm. Sự suy thoái này dẫn đến sự ra đời của nhiều luật lệ và quy định để kiểm soát thị trường chứng khoán.
# 4 - Khủng hoảng dầu mỏ năm 1973 của OPEC
Để trừng phạt những người ủng hộ Israel, các nước thành viên OPEC đã bắt đầu lệnh cấm vận dầu mỏ do đó giá một thùng dầu tăng lên 12 USD từ mức 3 USD. Dầu là nguyên liệu thô thiết yếu cho nhiều ngành công nghiệp chủ chốt. Việc tăng giá này đã dẫn đến thị trường chứng khoán trên toàn thế giới bị sụp đổ.
# 5 - Khủng hoảng châu Á 1997-98
Cuộc khủng hoảng này bắt đầu với sự sụp đổ của đồng Baht Thái Lan. Chính phủ Thái Lan đã buộc phải từ bỏ giá trị cố định của Đô la Mỹ và để đồng tiền này thả nổi. Nó đã dẫn đến sự mất giá lớn của đồng tiền và tác động lan rộng ra các nền kinh tế quan trọng khác của châu Á, bao gồm cả Nhật Bản. Do đó, tỷ lệ nợ trên GDP của các quốc gia này tăng lên, gây ra sự hoảng loạn trên toàn cầu.
# 6 - Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu 2007-08
Nó được coi là cuộc khủng hoảng tài chính tồi tệ nhất kể từ cuộc đại suy thoái năm 1929. Các ngân hàng trên khắp Hoa Kỳ đã có hầu hết các khoản cho vay và đầu tư vào lĩnh vực Bất động sản khi ngành nhà ở đang chứng kiến sự bùng nổ. Nhưng sau một thời gian, khách hàng bắt đầu vỡ nợ và các ngân hàng bắt đầu sụp đổ. Lehman Brothers là ngân hàng đầu tư đầu tiên sụp đổ. Chính phủ Mỹ đã phải cung cấp các gói cứu trợ khổng lồ để cứu nền kinh tế.
Nguyên nhân của cuộc khủng hoảng tài chính
- Các tiêu chuẩn cho vay kém - Để tăng quy mô sổ cho vay của mình, các ngân hàng có xu hướng tạo điều kiện dễ dàng hơn cho khách hàng trong việc tận dụng các khoản vay. Đôi khi, họ thấy áp lực từ chính phủ và ban lãnh đạo cấp cao trong việc cung cấp nhiều khoản vay hơn. Trong quá trình này, nhiều khách hàng không có khả năng trả khoản vay cũng xoay sở để sử dụng cơ sở này và sau đó họ vỡ nợ.
- Nhiều Financial Instruments - Để khắc phục những bong bóng dot-com bùng nổ trong những năm đầu 21 st thế kỷ, các ngân hàng đầu tư tạo ra nghĩa vụ nợ thế chấp (CDO) từ các khoản thế chấp mà họ đã mua. Các CDO này là sự kết hợp của các khoản thế chấp với các xác suất vỡ nợ khác nhau. Khi giá bất động sản giảm, những người mua các CDO này bắt đầu vỡ nợ, dẫn đến khủng hoảng.
- Ban lãnh đạo cấp cao kém hiệu quả - Đôi khi, ban lãnh đạo cấp cao nhất của công ty cung cấp các khoản cho vay bị cho là có hành vi không công bằng và họ sử dụng khoản vay đã thu được vì lợi ích cá nhân. Đôi khi, họ không thể theo dõi cấp dưới của mình để kiểm tra xem họ đang sử dụng các khoản vay như thế nào.
Những điểm cần nhớ
Như vậy, khủng hoảng tài chính đã là một phần của nền kinh tế toàn cầu từ rất lâu. Mặc dù chúng thường dẫn đến thiệt hại lớn cho các nhà đầu tư, nhưng chúng cũng dẫn đến sự điều chỉnh trên thị trường khi tài sản bị định giá quá cao và chúng cũng buộc các cơ quan quản lý phải đưa ra nhiều quy định hơn để tăng hiệu quả thị trường.
