Ngành công nghiệp theo chu kỳ là gì?
Các ngành theo chu kỳ là những ngành có chu kỳ hoạt động có tương quan cao và nhạy cảm với các chu kỳ kinh tế; những công ty này phát triển khi nền kinh tế đang trong giai đoạn tăng trưởng hoặc mở rộng và suy giảm khi nền kinh tế suy thoái hoặc suy thoái, ví dụ như ô tô, hàng không, xây dựng là một vài ví dụ về các ngành công nghiệp chu kỳ.
Các yếu tố hàng đầu ảnh hưởng đến ngành công nghiệp theo chu kỳ
Sau đây là các yếu tố ảnh hưởng đến ngành chu kỳ.
# 1 - Tổng sản lượng quốc gia (GDP)
- Các doanh nghiệp theo chu kỳ bị ảnh hưởng một cách hợp pháp bởi hoạt động chung của nền kinh tế, được ước tính bằng GDP, một ước tính về lợi suất tiền tệ.
- Sự tăng lên của GDP cho thấy nền kinh tế đang phát triển, kéo theo tỷ lệ làm việc cao hơn và theo đó tiền mặt tăng thêm, thúc đẩy các cá nhân mở rộng chi tiêu của họ cho các mục đích khác nhau. Nó cũng cho thấy sự gia tăng chi tiêu của chính phủ cho các hoạt động nền tảng và thống nhất.
# 2 - Mức chi tiêu của người mua sắm
- Nó ảnh hưởng đến việc kinh doanh lặp lại và cổ phiếu của nó. Nó có thể được kiểm tra bằng cách theo dõi COI (Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng), cung cấp kiến thức về mức độ tiết kiệm của các cá nhân khi so sánh với số tiền họ đang chi tiêu và cảm giác chung đang điều hành thị trường. Vào cuối ngày, nó xác định mức độ lý tưởng hoặc hoài nghi của người mua về triển lãm hiện tại và tương lai của nền kinh tế.
- Tại thời điểm mức cao, người mua được dựa vào để mở rộng chi tiêu của họ cho các sản phẩm và dịch vụ. Tại thời điểm kỷ lục thấp, việc giảm chi tiêu là bình thường. Dọc theo những con đường này, vô số doanh nghiệp lặp lại hướng về phía nam. Đó là lý do tại sao nhiều tổ chức như Tata Motors, Omega, LG, Indian Hotels thường quan sát thấy lũ lụt khi nền kinh tế hoạt động tốt.
# 3 - Lãi suất
- Lãi suất là chỉ số toàn cầu để xem sự ổn định kinh tế của bất kỳ quốc gia nào, trong khi các cổ phiếu chu kỳ cho vay và lãi suất đi vay bị ảnh hưởng nhiều do sự biến động của các tỷ lệ này.
- Nếu lãi suất cao hơn, có nghĩa là nền kinh tế đang mở rộng và người tiêu dùng có sức mua cao, do đó, để kiểm soát chi tiêu ngân hàng trung ương giữ tỷ giá cao; theo đó, nếu lãi suất thấp, chính phủ cố gắng bơm thanh khoản trên thị trường để lấy lại nền kinh tế.
# 4 - Lạm phát
- Lạm phát là một trong những chỉ số quan trọng của nền kinh tế; nó là sự gia tăng giá cả của hàng hoá và dịch vụ tổng thể trong một thời kỳ nhất định.
- Ví dụ, một chiếc bánh pizza bình thường vào năm 2009 sẽ có giá 8 đô la, nhưng chiếc bánh pizza tương tự vào năm 2019 sẽ có giá khoảng 12 đô la, sự gia tăng giá trị của đồng tiền là do lạm phát.
- Lạm phát cao hơn có hại cho nền kinh tế và các cổ phiếu chu kỳ có thể giảm trong giai đoạn này, trong khi lạm phát thấp báo hiệu một dấu hiệu lành mạnh giúp các cổ phiếu chu kỳ tăng.
Các chỉ số của ngành theo chu kỳ
Ngành theo chu kỳ có 3 chỉ số chính mà qua đó người ta có thể đo lường xem cổ phiếu có hoạt động tốt hay không; chúng ta hãy thảo luận về những chỉ số này của một ngành công nghiệp theo chu kỳ.
# 1 - Chỉ số nhà quản lý mua hàng
- Đây là nghiên cứu hàng tháng được chỉ đạo bởi các doanh nghiệp tư nhân hoặc các chi nhánh trao đổi (ví dụ: Markit) giữa các giám sát viên thu được của các doanh nghiệp tư nhân ở một quốc gia cụ thể.
- Việc xem xét này nhằm nhanh chóng quyết định xem có sự cải thiện trong phong trào kinh doanh hay không. Những gợi ý này cho phép chúng tôi phân biệt chu kỳ tiền tệ và theo cách này, giúp nhà đầu tư lựa chọn.
# 2 - Chỉ số Sản xuất Công nghiệp
- Chỉ số này mô tả tốc độ tăng trưởng của các ngành khác nhau trong nền kinh tế trong một thời kỳ nhất định.
- Nó sẽ hướng dẫn nhà đầu tư đánh giá hoạt động của các cổ phiếu theo ngành để đưa ra quyết định sáng suốt.
# 3 - Chỉ số giá tiêu dùng
- Chỉ số này cho biết giá cả của hàng hóa và dịch vụ, cho phép nhà đầu tư biết được giai đoạn kinh tế hiện tại như lạm phát, giảm phát hay lạm phát đình trệ.
Yếu tố thúc đẩy hiệu suất của cổ phiếu theo chu kỳ
Các khía cạnh thúc đẩy hiệu suất và giá cổ phiếu theo chu kỳ được liệt kê dưới đây:
# 1 - Bản Beta của Cổ phiếu
- Đầu tiên là hệ số Beta hoặc rủi ro hệ thống. Hệ số beta là thước đo thống kê về độ nhạy cảm của cổ phiếu so với thị trường. Nói chung, theo chu kỳ sẽ có beta cao, thường cao hơn 1.
- Hệ số beta là 1,5 ngụ ý nếu thị trường giảm 10%, cổ phiếu có thể sẽ giảm 15%. Ngược lại, những cổ phiếu không theo chu kỳ có hệ số beta tương đối thấp, điều này cho thấy những cổ phiếu này ít bị ảnh hưởng bởi sự tăng hay giảm của thị trường.
# 2 - Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS)
- EPS đề cập đến thu nhập mà một tổ chức kiếm được từ hành động của mình trả cho mọi chi phí của nó. EPS được kết nối chặt chẽ với thu nhập của một tổ chức. Để chắc chắn, thu nhập của bạn càng cao, thì EPS của bạn càng cao.
- Các cổ phiếu chu kỳ có xu hướng có thu nhập trên mỗi cổ phiếu hoặc EPS rất biến động so với các cổ phiếu không theo chu kỳ, vì thu nhập của chúng liên tục biến động liên quan đến tâm lý trong nền kinh tế.
# 3 - Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (Tỷ lệ PE)
- Tỷ trọng PE là một trong những tỷ trọng thường xuyên được các nhà đầu cơ sử dụng trên thị trường. Nó nghĩ về chi phí của cổ phiếu đối với EPS của nó (Giá / EPS).
- Trong trường hợp PE của một cổ phiếu là 12, điều đó có nghĩa là nhà đầu tư tài chính đang trả nhiều lần EPS để mua cổ phiếu đó (kỳ vọng rằng EPS tương đương). Tỷ trọng này thường được sử dụng để quyết định độ đắt của cổ phiếu.
- Nói chung, theo xu hướng lịch sử, các cổ phiếu chu kỳ có xu hướng có PE thấp hơn so với các cổ phiếu không chu kỳ. Vì các cổ phiếu không theo chu kỳ bảo vệ một cổ phiếu chống lại sự suy thoái của nền kinh tế, chúng có xu hướng tính phí bảo hiểm cho cùng một mức.
Phân loại ngành theo chu kỳ
Standard and Poors (S&P) là chỉ số thị trường chứng khoán nổi tiếng của Hoa Kỳ đo lường hiệu quả hoạt động của 500 công ty lớn, về cơ bản phân loại các cổ phiếu này thành 10 lĩnh vực như liệt kê dưới đây. Hãy thảo luận về sự phân loại của ngành chu kỳ để hiểu rõ hơn; chúng ta sẽ phân loại các ngành này thành các ngành theo chu kỳ và không theo chu kỳ.
Các ngành theo chu kỳ
- Năng lượng
- Tài chính
- Chăm sóc sức khỏe
- Các ngành công nghiệp
- công nghệ thông tin
- Nguyên vật liệu
- Dịch vụ viễn thông
Các lĩnh vực không theo chu kỳ
- Hàng tiêu dùng
- Mặt hàng chủ lực tiêu dùng
Phần kết luận
Xử lý và xác định các loại chu kỳ kinh doanh khác nhau và dự đoán sắp tới sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định phù hợp. Sự hiểu biết thấu đáo về các ngành công nghiệp theo chu kỳ cho phép chúng tôi sử dụng tối ưu các giai đoạn kinh tế khác nhau để có lợi nhuận tiền tệ. Ngược lại, các ngành không theo chu kỳ cũng đóng một vai trò quan trọng trong danh mục đầu tư; một nhà đầu tư thông minh nên giữ sự cân bằng tối ưu để có được lợi ích tốt nhất của cả hai thế giới.
