Thị trường thu nhập cố định là gì?
Thị trường Thu nhập Cố định là Thị trường nơi các chứng khoán có thu nhập cố định như trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp và tín phiếu kho bạc được giao dịch. Trong thị trường của mình, các nhà đầu tư nhận được thu nhập đều đặn hàng tháng, hàng quý, nửa năm hay hàng năm cũng như hoàn trả số tiền cơ bản khi đáo hạn.
Các loại chứng khoán thu nhập cố định trên thị trường thu nhập cố định
Các loại chứng khoán thu nhập cố định khác nhau được giao dịch trên thị trường thu nhập cố định.
# 1 - Trái phiếu
Trái phiếu được phát hành bởi công ty và chính phủ để tài trợ cho việc kinh doanh hoặc mở rộng hoạt động kinh doanh. Nếu một nhà đầu tư đầu tư vào trái phiếu, thì họ sẽ nhận được thu nhập cố định thường xuyên, được gọi là thanh toán phiếu giảm giá, và sẽ nhận được số tiền gốc khi trái phiếu đáo hạn.
# 2 - Tín phiếu Kho bạc
Nó cũng là bảo mật thu nhập cố định, được ban hành bởi chính phủ liên bang. Chứng khoán này được phát hành với thời gian đáo hạn từ một đến mười hai tháng. Chứng khoán này không cung cấp bất kỳ Lãi suất hoặc Phiếu giảm giá hoặc cơ sở thông thường nhưng cung cấp chiết khấu tại thời điểm Phát hành.
Ví dụ về chứng khoán thu nhập cố định
Giả sử A Ltd phát hành Trái phiếu kỳ hạn 2 năm với chi phí $ 200 trả lãi 3% hàng năm.
Vì vậy, ở đây các nhà đầu tư sẽ nhận được $ 200 * 3%, tức là $ 6 trong năm đầu tiên và ($ 200 * 3% + $ 200), tức là $ 206 trong năm thứ hai .
Mặt khác, nếu nhà đầu tư đầu tư vào tín phiếu kho bạc có mệnh giá (Mệnh giá) là 200 đô la, thì trong trường hợp đó, nhà đầu tư phải mở rộng ít hơn mệnh giá có thể là 185 đô la. Vì vậy, ở đây $ 15 sẽ được coi là Tiền lãi hoặc Thu nhập cố định.
Phân loại
Sau đây là các tiêu chí để phân loại thị trường thu nhập cố định: -
# 1 - Ai là Nhà phát hành Bảo đảm Thu nhập Cố định?
Chính thị trường S ectors như ngành Chính phủ, ngành doanh nghiệp, và khu vực tài chính phát hành các chứng khoán, và các lĩnh vực này có thể có mức lãi suất khác nhau về việc ban hành trái phiếu.
# 2 - Mức độ tín nhiệm của Tổ chức phát hành
Lãi suất phiếu giảm giá hoặc thu nhập cố định cũng phụ thuộc vào mức độ tín nhiệm của tổ chức phát hành (Được đánh giá bởi Cơ quan xếp hạng tín dụng). Nếu tín dụng của nhà phát hành không tốt trên thị trường, thì chắc chắn lãi suất trái phiếu sẽ cao đối với việc phát hành trái phiếu, và nếu tín dụng của nhà phát hành rất cao, thì lãi suất coupon sẽ thấp hơn một chút so với trái phiếu của nhà phát hành tín dụng cũ.
# 3 - Giai đoạn Đáo hạn là gì?
Thời gian đáo hạn của chứng khoán thu nhập cố định cũng khác nhau đối với các loại chứng khoán khác nhau như trái phiếu thị trường tiền tệ (Nói chung, thời gian đáo hạn của nó tồn tại đến 1 năm đối với Khoản đầu tư của nó) và Trái phiếu thị trường vốn (thời gian đáo hạn của nó kéo dài hơn 1 năm).
# 4 - Chứng khoán tiền tệ được phát hành
Phần lớn trái phiếu được phát hành bằng Euro và USD.
# 5 - Loại Tỷ lệ Phiếu thưởng
Chứng khoán thu nhập cố định (Trái phiếu) được phát hành với 2 loại Lãi suất phiếu thưởng, tức là Lãi suất cố định và lãi suất thả nổi (Nó phụ thuộc vào tỷ giá thị trường khác di chuyển tại thời điểm thanh toán phiếu giảm giá như LIBOR + SPREAD HOẶC MIBOR + SPREAD).
Ưu điểm
- Thu nhập thường xuyên: Chứng khoán thu nhập cố định sẽ cung cấp thu nhập cố định một cách thường xuyên, như hàng tháng, hàng quý, nửa năm hoặc hàng năm. Trong chứng khoán này, nhà đầu tư biết mình sẽ nhận được gì khi đầu tư và khi nào thì nhận được.
- Rủi ro ít hơn: Trong các chứng khoán có thu nhập cố định, rủi ro là rất thấp vì lợi tức của các chứng khoán này không gắn liền với rủi ro thị trường như cổ phiếu hoặc quỹ tương hỗ. Do đó, nó rất hữu ích cho những nhà đầu tư không muốn chấp nhận rủi ro.
- Ưu tiên tại thời điểm thanh lý: Trong trường hợp thanh lý hoặc mất khả năng thanh toán, người sở hữu chứng khoán có thu nhập cố định sẽ được ưu tiên hơn người sở hữu chứng khoán khác.
Nhược điểm
- Rủi ro lãi suất : Trong thị trường thu nhập cố định, rủi ro lãi suất sẽ phát sinh khi lãi suất trên thị trường tăng lên, nhưng nhà đầu tư sẽ không nhận được lợi ích tương tự vì anh ta sẽ nhận được cùng số tiền lãi mà anh ta đã đầu tư vốn. .
- Rủi ro tín dụng: Đối với trái phiếu doanh nghiệp, nếu do các yếu tố bên trong hoặc bên ngoài mà vị thế công ty bị giảm sút, thì cũng ảnh hưởng đến giá trái phiếu trên thị trường. Giá trái phiếu cũng sẽ giảm, và nếu bất kỳ trái chủ nào muốn bán công cụ của mình trước khi đáo hạn, thì anh ta phải bán công cụ đó với giá thấp hơn, hoặc có thể gặp khó khăn trong việc bán.
- Tỷ lệ lạm phát: Nếu tỷ lệ lạm phát cao hơn chứng khoán thu nhập cố định, trong trường hợp đó, chứng khoán thị trường thu nhập cố định không được khuyến khích vì nhà đầu tư sẽ nhận được thu nhập cố định, sẽ không phù hợp với lạm phát.
Phần kết luận
Thị trường Thu nhập Cố định tốt cho cả Nhà đầu tư và Người đi vay vì trên thị trường này, nhà đầu tư nhận được thu nhập cố định với rất ít rủi ro (rủi ro xảy ra do sự vỡ nợ của tổ chức phát hành và do thay đổi tỷ giá hối đoái), và người đi vay cũng nhận được một số tiền tốt để đầu tư vào kinh doanh hoặc để mở rộng kinh doanh. Nó khác với chứng khoán vì ở đây người đi vay mua tiền như một khoản nợ và trả một thứ gì đó để đổi lại khoản nợ và số tiền gốc đó khi đáo hạn. Ở đây quyền sở hữu cũng không được chuyển giao cho nhà đầu tư vì bản chất của các khoản đầu tư.
