Nợ / Khoản vay Phụ là gì? - Ý nghĩa - Ví dụ thực tế hàng đầu

Mục lục

Nợ thứ cấp là gì?
Sự khác biệt giữa Nợ cấp dưới và Nợ chưa điều phối
Tập đoàn nào nhận nợ dưới mức?
Ví dụ về Nợ thứ cấp
Tại sao một người lại trở thành một chủ nợ cấp dưới?
Những bài viết liên quan

Nợ thứ cấp là gì?

Trong trường hợp thanh lý một công ty, xếp hạng được cung cấp cho các khoản nợ khác nhau nhằm mục đích trả nợ, trong đó loại nợ được xếp hạng sau tất cả các khoản nợ cấp cao và các khoản Nợ và khoản vay khác của công ty được gọi là nợ cấp dưới và những người đi vay thuộc loại đó nợ là các công ty lớn hơn hoặc các tổ chức kinh doanh.

Giải trình

Đó là một khái niệm thú vị trong trường hợp kinh doanh. Như tên cho thấy, khoản nợ phải chịu sự quản lý khi chủ nợ vỡ nợ được gọi là nợ cấp dưới.

Hãy lấy một ví dụ đơn giản để minh họa điều này.

Giả sử bạn là một ngân hàng và bạn đã đề nghị một khoản nợ cấp dưới cho Công ty Y. Sau một thời gian nhất định, Công ty Y bị phá sản. Do đó, Công ty Y bây giờ sẽ không thể trả số tiền mà họ đã vay.

Nếu bạn, với tư cách là một ngân hàng, đã phát hành một trái phiếu phụ, bạn sẽ không thể yêu cầu bất kỳ khoản thu nhập hoặc tài sản nào của công ty.

Bạn có thể hỏi - tại sao?

Bởi vì bạn đã phát hành một khoản vay thứ cấp, một khoản vay thứ cấp có nghĩa là trước tiên tất cả các khoản nợ cấp cao sẽ được thanh toán đầy đủ từ tài sản và thu nhập của công ty. Sau đó, nếu còn lại bất cứ điều gì, bạn, với tư cách là một ngân hàng, sẽ nhận được tiền cho khoản nợ cấp dưới.

Như bạn có thể thấy, khoản vay thứ cấp khá rủi ro.

Mọi ngân hàng hoặc tổ chức tài chính cung cấp trái phiếu thứ cấp cần phải chắc chắn về khả năng thanh toán và sự sung túc của công ty trước khi phát hành trái phiếu thứ cấp.

Nguồn : scotiabank.com

Tuy nhiên, có một lợi thế.

Vì trái phiếu thứ cấp là một loại nợ, nếu một công ty vỡ nợ, các ngân hàng sẽ nhận được tiền cho các khoản nợ thứ cấp trước các cổ đông ưu đãi và cổ phần.

Tuy nhiên, vẫn tốt hơn là việc các ngân hàng cho vay sau nhiều lần thẩm định và bằng cách xem xét dòng tiền, thu nhập các năm qua và tài sản của công ty. Các ngân hàng cũng nên xem xét các chỉ số quan trọng như tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, tỷ suất lợi nhuận ròng, hệ số thanh toán hiện hành và thanh toán nhanh, v.v.

Sự khác biệt giữa Nợ cấp dưới và Nợ chưa điều phối

Ngay từ cái tên, bạn đã có thể nói rằng trái phiếu thứ cấp hoàn toàn trái ngược với khoản nợ không có điều kiện.

Nhưng chúng ta cần biết sự khác biệt thực sự nằm ở đâu. Chúng ta hãy có một cái nhìn -

Ưu tiên: Đối với trái phiếu thứ cấp, tất cả các khoản nợ khác được ưu tiên thanh toán đầy đủ trước khi khoản nợ thứ cấp được thanh toán. Tuy nhiên, trong trường hợp nợ không có điều kiện, trước khi bất kỳ khoản nợ cơ sở nào được thanh toán, khoản nợ chưa điều phối sẽ được thanh toán đầy đủ trước. Vì vậy, đối với nợ không có điều kiện, mức độ ưu tiên hoàn toàn thay đổi trong điều kiện thanh toán.
Yếu tố rủi ro: Trong trường hợp nợ cấp dưới, rủi ro đối với người cho vay cao hơn nhiều. Mặt khác, trong trường hợp nợ không có điều kiện, rủi ro của người cho vay là khá thấp.

Hiểu được hai điểm khác biệt này sẽ giúp bạn nhận ra cách thức hoạt động của nợ cấp dưới và nợ không điều chỉnh.

Tập đoàn nào nhận nợ dưới mức?

Vì các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính biết rằng rủi ro cao hơn khi cho vay các khoản vay thứ cấp, họ sẽ không cung cấp khoản nợ thứ cấp cho bất kỳ doanh nghiệp nhỏ nào. Có, trường hợp ngoại lệ có thể xảy ra, nhưng do yếu tố rủi ro và yếu tố ưu tiên, việc đưa ra các khoản nợ cấp dưới cho các công ty là vô ích.

Đó là lý do tại sao các ngân hàng / tổ chức tài chính cung cấp các khoản nợ cấp dưới cho các tập đoàn lớn.

Cung cấp các khoản vay thứ cấp cho các tập đoàn lớn cho phép họ được an toàn từ đầu đến cuối -

Trước hết, các tập đoàn lớn có dòng tiền lớn và tài sản dài hạn, điều này sẽ cho phép các ngân hàng được thanh toán ngay cả đối với một khoản vay cấp dưới.
Thứ hai, các tập đoàn lớn đã nhìn ra được cả thấp và cao và vượt qua những thử thách và sóng gió trong kinh doanh để tạo ra doanh thu khổng lồ và phục vụ một mạng lưới khách hàng khổng lồ. Điều này cho phép họ trở thành đối tác phù hợp cho khoản vay thứ cấp.
Thứ ba, các tập đoàn lớn có khả năng thanh toán tốt hơn các chủ doanh nghiệp nhỏ. Và họ cũng có thể có đòn bẩy tài chính tốt hơn so với các chủ doanh nghiệp nhỏ (không thể biết được chỉ bằng cách nhìn vào quy mô của công ty, và đó là lý do tại sao các ngân hàng luôn phải tự mình thẩm định trước khi cung cấp trái phiếu cấp dưới cho các tập đoàn).
Cuối cùng, khả năng phá sản của các tập đoàn lớn thấp hơn nhiều so với các doanh nghiệp nhỏ mới kinh doanh được vài năm. Do đó, các tập đoàn lớn sẽ là người vay nợ cấp dưới thích hợp nhất.

Ví dụ về Nợ thứ cấp

Hãy lấy một ví dụ đầy đủ về nợ cấp dưới để chúng ta có thể hiểu cách hoạt động của nó.

Ví dụ về Nợ thứ cấp

Tổng công ty Y phát hành hai loại trái phiếu - trái phiếu G và trái phiếu S. Y là một tập đoàn lớn và thuyết phục ngân hàng cung cấp cả nợ cấp cao và nợ cấp dưới. Đối với nợ cấp cao, Y đã phát hành trái phiếu G và đối với trái phiếu cấp dưới, Y đã phát hành trái phiếu S. Không may, Y thua lỗ lớn và phá sản.

Bây giờ công ty cổ phần Y phải được thanh lý. Vì trái phiếu G thuộc loại nợ cao cấp, nó sẽ được thanh toán trước tiên trước bất kỳ khoản nợ nào khác, cổ đông ưu đãi và cổ đông vốn chủ sở hữu.

Tuy nhiên, đối với các trái chủ S, việc thanh lý có thể không phải là điều tốt xảy ra vì họ sẽ được ưu tiên cuối cùng trong việc thanh toán khoản vay thứ cấp. Nhưng có một điều tốt - các trái chủ S sẽ được thanh toán bằng việc thanh lý Công ty Y trước khi bất kỳ cổ đông ưu đãi nào và cổ đông sở hữu được thanh toán.

Nguồn hình ảnh: Gloenewswire.com

Ngoài ra, vui lòng xem hướng dẫn chi tiết này về Nợ cấp dưới để biết thêm ví dụ.

Tại sao một người lại trở thành một chủ nợ cấp dưới?

Câu hỏi cụ thể này có thể lẩn quẩn trong đầu bạn - tại sao ai đó / ngân hàng / tổ chức tài chính / nhà quảng cáo lại chấp nhận một thỏa thuận nợ dưới cấp.

Câu trả lời là gấp đôi.

Trước hết, khi một công ty cảm thấy cần thêm tiền dưới dạng vốn, công ty đó sẽ tiếp cận các công ty hoặc ngân hàng có mối quan hệ thân tình với họ. Mối quan hệ kinh doanh đến mức các công ty được tiếp cận không thể nói 'không' với công ty cũ.

Thứ hai, do mối quan hệ thân tình, các công ty được tiếp cận đưa ra mức lãi suất thấp hơn cho các khoản nợ mà họ đang đề nghị và cũng là một thỏa thuận cấp dưới để trả nợ. Trong trường hợp này, lãi suất của khoản vay thứ cấp thấp hơn nhiều so với lãi suất mà bất kỳ nhà đầu tư thông thường nào sẵn sàng chấp nhận.

Và đó là lý do tại sao các chủ nợ cấp dưới chấp nhận thỏa thuận này, và nó chỉ có thể xảy ra đối với các tập đoàn lớn.

Ngay cả khi có thể có mối quan hệ thân tình giữa các ngân hàng lớn và các doanh nghiệp nhỏ, các ngân hàng lớn có thể không chấp nhận rủi ro lớn bằng cách cung cấp các khoản nợ cấp dưới cho các doanh nghiệp nhỏ chỉ vì mối quan hệ thân tình.

Những bài viết liên quan

Đây là hướng dẫn về Nợ thứ cấp, định nghĩa của nó, các ví dụ về nợ thứ cấp và sự khác biệt với nợ không điều phối. Bạn cũng có thể xem các bài viết sau để nâng cao kỹ năng của mình trong thu nhập cố định -