Định nghĩa Đầu tư Tăng trưởng
Đầu tư tăng trưởng đề cập đến việc phân bổ vốn vào các công ty có khả năng thu nhập cao như vốn hóa nhỏ, công ty khởi nghiệp, v.v. phát triển nhanh hơn nhiều so với toàn ngành hoặc các công ty trưởng thành. Khi lợi nhuận từ khoản đầu tư như vậy cao, rủi ro mà các nhà đầu tư đó phải đối mặt cũng cao hơn.
Ví dụ về đầu tư tăng trưởng
Ví dụ 1
Danh mục đầu tư A và Danh mục đầu tư B bao gồm bốn cổ phiếu mỗi loại. Đồng thời, danh mục đầu tư A đã mang lại lợi nhuận ~ 28% và danh mục đầu tư B đã tạo ra lợi nhuận ~ 7,5% trong kịch bản thị trường tăng giá. Danh mục đầu tư A bao gồm các cổ phiếu bluechip và cổ phiếu tăng trưởng, trong khi danh mục đầu tư B bao gồm các cổ phiếu phòng thủ, có khả năng sinh lời ít hơn GDP.
Chỉ số đã tạo ra lợi nhuận 13,5% trong khoảng thời gian. Do đó, chúng tôi có thể kết luận rằng trong thời gian tốt, danh mục đầu tư A sẽ vượt qua lợi nhuận của chỉ số trong một thị trường tăng giá tốt, trong khi cổ phiếu phòng thủ sẽ tạo ra lợi nhuận thấp hơn chỉ số.
Ví dụ số 2
Trong thời kỳ suy thoái, chúng ta đã thấy rằng các chỉ số giá trên thu nhập có xu hướng bị xói mòn, bất kể chất lượng của cổ phiếu do tâm lý tiêu cực của nhà đầu tư. Do đó, các cổ phiếu blue-chip được định giá cao sẽ trở nên rẻ hơn bởi vì thị trường sẽ giảm tâm lý chung và sẽ khiến giá giảm. Mặt khác, những người trồng chậm hoặc các loại phòng thủ có xu hướng duy trì trong cùng một phạm vi.
Lý do là bất kể điều kiện thị trường như thế nào, bội số giá trên thu nhập hoặc các chỉ số định giá khác vẫn ở mức thấp đối với các loại cổ phiếu này. Vì vậy, trong thời kỳ suy thoái kinh tế hoặc suy thoái kinh tế, những người trồng chậm này chống lại việc giảm danh mục đầu tư.
Ưu điểm
- Đầu tư tăng trưởng bao gồm các cổ phiếu có tiềm năng mang lại lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư. Tiềm năng biến động giá cổ phiếu tương quan trực tiếp với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của công ty. Tăng trưởng càng cao thì lợi nhuận càng cao.
- Khi lợi nhuận cao, tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng, cũng như lợi tức đầu tư (ROI) vẫn ở mức cao hơn.
- Tăng giá vốn là một trong những khía cạnh chính của đầu tư tăng trưởng. Không giống như các phương pháp luận Đầu tư khác, lợi nhuận từ phân khúc cụ thể này là tối đa vì trọng tâm chính vẫn là blue-chip, các công ty tăng trưởng, các danh mục hàng đầu hoặc dẫn đầu thị trường chứ không phải các cổ phiếu phòng thủ.
Nhược điểm
- Trong cách tiếp cận đầu tư tăng trưởng, các nhà quản lý quỹ tập trung vào sự tăng trưởng trong tương lai của doanh nghiệp và ít tập trung nhất vào việc định giá cổ phiếu như ưu tiên giá so với thu nhập, giá trị doanh nghiệp đến EBITDA hoặc giá ghi sổ của cổ phiếu.
- Trong hầu hết các trường hợp, trọng tâm sẽ tập trung vào blue-chip, trụ vững hoặc dẫn đầu thị trường hoặc các danh mục vốn hóa nhỏ hoặc trung bình khác nhau nơi định giá ở mức cao hơn.
- Rủi ro tương đối cao so với các cách tiếp cận thông thường khác được sử dụng trong đầu tư.
- Biên độ an toàn tương đối thấp trong đầu tư vào Tăng trưởng vì các quỹ đang chuyển hướng sang các công ty tăng trưởng, thuộc nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ và trung bình. Do các kịch bản kinh doanh thay đổi, lợi nhuận từ các công ty này trở nên biến động và tác động xấu đến giá cổ phiếu.
- Trong thời kỳ suy thoái kinh tế, cách tiếp cận cụ thể này không giúp giữ lại vốn đầu tư thực tế.
