Giao dịch cơ bản là gì?
Giao dịch cơ sở là một kế hoạch giao dịch tiền tệ bao gồm việc mua một công cụ tài chính, cổ phiếu hoặc hàng hóa cụ thể và bán các công cụ phái sinh liên quan của nó. Ở đây, nhà đầu tư thực hiện giao dịch có cơ sở khi họ biết rằng hai cổ phiếu hoặc hàng hóa không được định giá tương đối có liên quan đến nhau (chẳng hạn như Cổ phiếu MFSL và hợp đồng tương lai của nó). Họ nghĩ rằng giá trị không chính xác sẽ được sửa chữa.
Trong trường hợp giao dịch cơ sở, giao dịch nên được thực hiện trên một cổ phiếu và hợp đồng tương lai liên quan của nó; vị thế giao dịch sẽ có lãi nếu giá mua cổ phiếu và hợp đồng tương lai cộng với chi phí ròng của việc nắm giữ cả hai công cụ, tức là tiền môi giới, tiền lãi, v.v. nhỏ hơn giá giao sau. Nó còn được gọi là giao dịch tiền mặt và mang theo.
Ví dụ về Giao dịch Cơ sở
Một thợ kim hoàn còn ba tháng nữa mới có thể cung cấp vàng và quan sát thấy tình hình cung và cầu diễn ra thuận lợi như thế nào, người thợ kim hoàn đó có thể cảm thấy lo lắng về khả năng giảm giá do cung vượt quá cầu. Người thợ kim hoàn có thể bán đủ hợp đồng tương lai để đảm bảo lượng vàng mà anh ta dự kiến bán. Nếu giá vàng hiện tại là 40 USD / gram và hợp đồng tương lai đã hết hạn một tháng có giá 42,5 USD / gram, thì giờ đây thợ kim hoàn có thể chốt giá với cơ sở + 2,5 điểm. Người thợ kim hoàn, vào lúc này, đang thực hiện một giao dịch bán khống vì anh ta cho rằng giá của hợp đồng tương lai sẽ bị giảm và kết quả là sẽ gần với giá giao ngay.
Cơ sở giao dịch trái phiếu
Giá cơ sở là giá chào cho một khoản đầu tư chứng khoán liên quan đến lợi tức đến hạn của nó. Giá cơ bản thường được đưa ra cho các chứng khoán có thu nhập cố định, chẳng hạn như trái phiếu. Trái phiếu sẽ có tỷ suất sinh lợi hàng năm được xác định trước. Tỷ lệ hàng năm này là số tiền mà trái chủ có thể dự kiến sẽ phát sinh lãi mỗi năm.
Hợp đồng tương lai
Trong thị trường tương lai, cơ sở cho thấy sự khác biệt giữa giá tiền mặt của cổ phiếu hoặc hàng hóa và giá tương lai của cổ phiếu hoặc hàng hóa đó. Đó là một lý thuyết châm biếm lớn đối với các nhà đầu tư do sự liên kết ở giữa giao ngay và giá tương lai ảnh hưởng đến giá của các hợp đồng được sử dụng để giảm rủi ro. Nhưng cách tiếp cận đôi khi cũng không rõ ràng vì có sự chênh lệch giữa giá hiện tại và tương lai cho đến khi hết hạn hợp đồng tương lai; do đó, cơ sở không tự động chính xác.
Ngoài phương sai tạo ra do khoảng cách thời gian giữa thời điểm hết hạn của hợp đồng tương lai và hàng hóa giao ngay.
Lợi ích
- Nhà đầu tư có thể giảm lỗ từ giao dịch nếu họ thực hiện các giao dịch theo giao dịch cơ sở.
- Lợi thế của chiến lược cơ bản ngắn hạn là nó được bảo đảm ở một mức giá, do đó, sự tăng trưởng của giá hàng hóa vào một ngày sau đó sẽ không ảnh hưởng đến các nhà đầu tư.
- Nó giúp các nhà đầu tư tránh được sự sụt giảm của giá cả hoặc lợi nhuận.
- Đây là một trong những chiến lược để ghi nhận lợi nhuận ở bất kỳ vị trí nào do các nhà đầu tư nắm giữ.
- Nó bảo vệ các nhà đầu tư trước sự biến động của giá cả, thay đổi lãi suất, v.v.
- Tất cả các Vị trí do nhà đầu tư nắm giữ sẽ được hoàn thành vào cuối ngày và không có vị thế nào được duy trì qua đêm khi giao dịch hợp đồng tương lai trong ngày.
- Hợp đồng tương lai mở ở một mức giá khác với giá đóng cửa của ngày hôm trước. Biến động giá có nghĩa là xác suất phát sinh các khoản lỗ hoặc lợi nhuận không lường trước được khi các vị thế vẫn được ghi trên sổ sách vào cuối phiên giao dịch.
Hạn chế
- Giao dịch cơ sở có chi phí riêng và do đó nó có thể làm giảm lợi nhuận đến mức đó.
- Nó làm giảm rủi ro, tự động chuyển thành lợi nhuận thấp hơn.
- Nó có thể được thực hiện một cách chủ động để kiểm soát chính xác danh mục đầu tư.
- Một nhà đầu tư giao dịch hàng ngày nên tuân thủ nghiêm ngặt.
- Một nhà giao dịch ngày phải tuân theo hướng dẫn nghiêm ngặt để thành công. Mong muốn thực hiện các giao dịch cận biên và giao dịch quá mức luôn có trong thị trường kỳ hạn.
- Hoa hồng có thể tăng lên rất nhanh với giao dịch trong ngày. Nhiều ngày các nhà đầu tư kiếm được tiền ngay cả vào cuối năm, trong khi hóa đơn hoa hồng của họ rất lớn.
Phần kết luận
Các quan sát trên chỉ ra rõ ràng rằng việc thực hiện chi tiết giá giao sau không hiệu quả trên thị trường, nhưng trong trường hợp kim loại, hầu hết thông tin về giá giao sau được sử dụng một cách hiệu quả. Hầu hết các hợp đồng trên thị trường có rủi ro cơ bản cao, điều đó cho thấy rằng các hợp đồng không được chấp nhận cho giao dịch cơ sở. Trong trường hợp kim loại, rủi ro cơ bản nhỏ hơn rủi ro giá giao ngay, vì vậy hầu hết tất cả các hợp đồng đều có thể giảm rủi ro giá giao ngay.
Giao dịch cơ sở nên được thực hiện sau khi xem xét giá vốn của nó; nếu không, nó sẽ tạo ra các khoản lỗ do các nhà đầu tư thực hiện giao dịch.
