Định nghĩa Tỷ lệ Lợi ích-Chi phí
Tỷ lệ lợi ích - chi phí cho biết mối quan hệ giữa chi phí và lợi ích của dự án hoặc đầu tư để phân tích vì nó được thể hiện bằng giá trị hiện tại của lợi ích kỳ vọng chia cho giá trị hiện tại của chi phí, giúp xác định khả năng tồn tại và giá trị có thể thu được từ đầu tư hoặc dự án.
Công thức
Công thức Tỷ lệ Lợi ích-Chi phí = PV của Lợi ích Dự kiến từ Dự án / PV Chi phí của Dự án
- Nếu khoản đầu tư đó hoặc dự án có giá trị BCR lớn hơn một, thì dự án có thể thu về hoặc mang lại NPV dương, tức là giá trị hiện tại ròng cho doanh nghiệp hoặc công ty và các nhà đầu tư của họ.
- Nếu giá trị BCR nhỏ hơn 1, thì chi phí dự án có thể được mong đợi cao hơn lợi nhuận, và do đó, nó nên được loại bỏ.
Các bước tính toán tỷ lệ lợi ích-chi phí (BCR)
Để tính toán công thức BCR, hãy sử dụng các bước sau:
- Bước 1: Tính giá trị hiện tại của lợi ích mong đợi từ dự án. Thủ tục để xác định giá trị hiện tại là:
-
- Số tiền hàng năm = Dòng tiền * Hệ số PV
- Tổng hợp số tiền cho tất cả các năm.
- Bước 2: Tính giá trị hiện tại của chi phí. Nếu chi phí phát sinh trả trước thì chi phí phát sinh là giá trị hiện tại của chi phí vì không có yếu tố PV.
- Bước 3: Tính tỷ lệ lợi ích - chi phí theo công thức:
-
- Công thức BCR = PV của Lợi ích Dự kiến từ Dự án / PV Chi phí của Dự án
- Bước 4: Trong một số trường hợp, chúng tôi phải đánh giá khoản đầu tư được đề xuất dựa trên tỷ lệ lợi ích - chi phí. Các quy tắc để lựa chọn dự án như sau:
- Nếu tỷ lệ lợi ích - chi phí nhỏ hơn 1, bạn không nên tiến hành dự án đã đề xuất.
- Nếu tỷ lệ lợi ích - chi phí lớn hơn 1, hãy tiếp tục với dự án đã đề xuất.
Ví dụ
Ví dụ 1
EFG ltd đang tiến hành cải tạo nhà máy của mình trong năm tới và họ kỳ vọng dòng tiền 50.000 đô la ngay lập tức và họ mong đợi những lợi ích tương tự với 25.000 đô la trong ba năm tới. Tỷ lệ lạm phát hiện đang phổ biến là 3%. Bạn được yêu cầu đánh giá xem liệu quyết định cải tạo có mang lại lợi nhuận hay không bằng cách sử dụng BCR.
Giải pháp
Để thực hiện phân tích chi phí - lợi ích trước tiên, chúng ta cần đưa cả chi phí và lợi ích vào giá trị ngày nay. Vì 50.000 đô la chảy ra là ngay lập tức và do đó nó sẽ không thay đổi.
Vì lợi nhuận có giá trị trong tương lai, chúng tôi cần chiết khấu lại chúng bằng cách sử dụng tỷ lệ chiết khấu là 3%.
Do đó, Tỷ lệ Lợi ích-Chi phí có thể được tính theo công thức dưới đây,
Công thức tính BCR = PV của Lợi ích mong đợi từ Dự án / PV chi phí của Dự án
= 70715,28 /-50,000,00
BCR = 1,41
Vì tỷ lệ Lợi ích-Chi phí lớn hơn 1 nên quyết định cải tạo dường như có lợi.
Ví dụ số 2
Sunshine private limited gần đây đã nhận được một đơn đặt hàng trong đó họ sẽ bán 50 bộ TV 32 inch với giá 200 đô la mỗi bộ trong năm đầu tiên của hợp đồng, 100 bộ điều hòa loại 1 tấn với giá 320 đô la mỗi bộ trong năm thứ hai của hợp đồng và thứ ba mỗi năm họ sẽ bán được 1.000 chiếc điện thoại thông minh trị giá 500 USD. Nhưng để đáp ứng yêu cầu này, họ cần phải tăng sản lượng, và vì vậy, họ đang tìm kiếm dòng tiền 35.000 USD để thuê người theo hợp đồng. Tất cả số tiền này sẽ được gửi vào một tài khoản ký quỹ riêng được tạo rõ ràng cho mục đích này và không thể rút cho bất kỳ mục đích nào khác. Tuy nhiên, công ty sẽ kiếm được tỷ lệ 2% tương tự trong ba năm tiếp theo vì mức tương tự sẽ được trả vào cuối năm thứ 3 cho nhân viên hợp đồng.
Hơn nữa, chi phí sản xuất sẽ được phát sinh trong 1 st năm sẽ là $ 6.500. Trong năm thứ hai , nó sẽ là 75% tổng doanh thu kiếm được và trong năm cuối cùng sẽ là 83% tổng thu nhập theo ước tính. Bạn được yêu cầu tính toán tỷ lệ lợi ích-chi phí và tư vấn xem đơn đặt hàng có đáng giá không? Giả sử chi phí của dự án là 9,83%.
Giải pháp
Để thực hiện phân tích chi phí - lợi ích trước tiên, chúng ta cần đưa cả chi phí và lợi ích vào giá trị ngày nay. Vì ở đây chi phí cũng phát sinh trong các năm khác nhau nên chúng tôi cũng cần chiết khấu chúng.
Trước khi chiết khấu, chúng ta cần tính toán tổng dòng tiền cho toàn bộ vòng đời dự án.
Không có dòng tiền hoặc dòng tiền chảy vào trong 0 năm vì công ty đang gửi tiền và lãi thu nhập của nó như nhau với tỷ lệ 3%, và trong năm cuối cùng, công ty sẽ thanh toán 35.000 đô la, số tiền này bao gồm trong ngân lưu.
| Năm | Dòng tiền ra | Dòng tiền | Tiền lãi suất kiếm được | Tổng dòng tiền |
| 0 | - | - | - | - |
| 1 | -6500,00 | 10000,00 | 700,00 | 4200,00 |
| 2 | -24000,00 | 32000,00 | 700,00 | 8700,00 |
| 3 | -450000,00 | 500000,00 | 700,00 | 50700,00 |
Bây giờ chúng ta có thể chiết khấu dòng tiền ở mức 9,83% và đạt được lợi ích chiết khấu và chi phí chiết khấu cho mỗi bên dưới:
Do đó, Tỷ lệ Lợi ích-Chi phí có thể được tính theo công thức dưới đây,
Tỷ lệ lợi ích - chi phí = PV của Lợi ích mong đợi từ Dự án / PV của chi phí của Dự án
= 414783,70 / -365478,43
Tỷ lệ Lợi ích-Chi phí = 1,13
Vì nó lớn hơn 1, thứ tự lớn dường như có lợi.
Ví dụ # 3
Thị trưởng của một thành phố đang đánh giá hai dự án giao thông - Dự án A và Dự án B. Dự án A - Giá trị hiện tại của các lợi ích mong đợi từ dự án là $ 40,00,000. Giá trị hiện tại của chi phí là $ 20,00,000. Dự án B - Giá trị hiện tại của lợi ích dự kiến từ dự án là $ 60,00,000. Giá trị hiện tại của chi phí là $ 20,00,000. Tính toán tỷ lệ lợi ích-chi phí và đánh giá dự án nào nên được thực hiện.
Giải pháp
Dự án A
Sử dụng dữ liệu sau để tính toán tỷ lệ lợi ích-chi phí.
| Chi tiết | Số tiền |
| Giá trị hiện tại của lợi ích mong đợi từ dự án | 4000000 |
| Giá trị hiện tại của chi phí của dự án | 2000000 |
- = 4000000/2000000
Dự án B
Sử dụng dữ liệu sau để tính toán tỷ lệ lợi ích-chi phí.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
Vì BCR của Dự án B cao hơn, Dự án B nên được thực hiện.
Ví dụ # 4
Một công ty sẽ phải chịu chi phí $ 1,00,000 nếu mua máy móc mới. Nó sẽ dẫn đến lợi nhuận bổ sung sau đây trong những năm sau:
| Năm | Lợi nhuận |
| 2016 | $ 40.000 |
| 2017 | 50.000 đô la |
| 2018 | 50.000 đô la |
Giả sử tỷ lệ chiết khấu là 3%, hãy tính tỷ lệ lợi ích - chi phí của khoản đầu tư đề xuất.
Giải pháp:
Bước 1: Tính hệ số giá trị hiện tại. Chèn công thức = 1 / ((1 + 0.03)) 1 vào ô C9.
Bước 2: Chèn công thức liên quan vào ô C10 và C11.
Bước 3: Chèn công thức = B9 * C9 vào ô D9.
Bước 4 : Kéo công thức từ ô D9 lên đến D11.
Bước 5 : Chèn công thức = SUM (D9: D11) vào ô D12
Bước 6 : Chèn công thức = -D12 / B8 vào ô D13.
Bước 7: Nhấn Enter để nhận Kết quả
Ưu điểm
- Lợi ích của việc sử dụng tỷ lệ lợi ích-chi phí (BCR) là nó giúp so sánh các dự án khác nhau trong một thuật ngữ duy nhất và giúp quyết định nhanh hơn dự án nào nên được ưu tiên và dự án nào nên bị từ chối.
- Nó so sánh lợi ích và chi phí ở cùng một mức độ đó là nó xem xét giá trị thời gian của tiền trước khi đưa ra bất kỳ kết quả nào dựa trên số liệu tuyệt đối vì có thể có một kịch bản mà dự án có vẻ sinh lợi mà không tính đến giá trị thời gian và khi chúng ta xem xét giá trị thời gian, tỷ lệ lợi ích-chi phí nhỏ hơn 1.
Nhược điểm
- Hạn chế chính của BCR là vì nó giảm dự án xuống chỉ còn một con số khi sự thất bại hoặc thành công của dự án mở rộng hoặc đầu tư, v.v. phụ thuộc vào nhiều biến số và các yếu tố khác, và những yếu tố đó có thể bị suy yếu bởi các sự kiện không lường trước được.
Điểm quan trọng
Các điểm sau đây phải được lưu ý trước khi đưa ra quyết định dựa trên Tỷ lệ Lợi ích-Chi phí.
- Chỉ cần tuân theo một quy tắc rằng thành công có nghĩa là cao hơn một và thất bại hoặc từ chối quyết định sẽ có nghĩa là BCR dưới một có thể gây hiểu lầm và dẫn đến không phù hợp với dự án mà trong đó đầu tư lớn được thực hiện.
- Do đó, BCR nên được sử dụng như một công cụ liên hợp với các loại phân tích khác nhau như việc sử dụng NPV, IRR, các yếu tố định tính khác và sau đó đưa ra quyết định đúng đắn.
Phần kết luận
Chúng ta có thể kết luận rằng nếu khoản đầu tư có BCR lớn hơn một, thì đề xuất đầu tư sẽ mang lại NPV dương và mặt khác, nó sẽ có IRR cao hơn lãi suất chiết khấu hoặc chi phí của lãi suất dự án, sẽ gợi ý rằng Giá trị hiện tại ròng của các dòng tiền đầu tư sẽ lớn hơn Giá trị hiện tại ròng của các dòng đầu tư và dự án có thể được xem xét.
- Nếu Tỷ lệ Lợi ích-Chi phí (BCR) bằng một, tỷ lệ này sẽ chỉ ra rằng NPV của dòng vốn đầu tư sẽ bằng dòng vốn đầu tư.
- Cuối cùng, nếu BCR của khoản đầu tư không nhiều hơn một, dòng đầu tư ra sẽ lớn hơn dòng vào hoặc lợi ích và dự án không nên được xem xét.
