Định nghĩa tải giao diện người dùng
Front End Load đề cập đến hoa hồng hoặc các khoản phí một lần được khấu trừ từ các khoản đầu tư tại thời điểm mua ban đầu. Nó thường áp dụng cho quỹ tương hỗ, kế hoạch bảo hiểm và kế hoạch niên kim. Tải trọng được loại bỏ trả trước và số tiền ròng sau tải, cuối cùng sẽ đi vào dòng đầu tư.
Làm thế nào nó hoạt động?
Tải giao diện người dùng là khoản phí được trả như khoản bồi thường cho các trung gian tài chính để tìm và bán khoản đầu tư mong muốn theo thông số kỹ thuật của nhà đầu tư. Đây chỉ là các khoản phí một lần chỉ cần thanh toán ban đầu tại thời điểm mua hàng và không phải trả nhiều lần. Nó làm giảm số tiền đầu tư vì các khoản phí này được khấu trừ từ số tiền gửi chính.
Tải trước giao diện người dùng được tính theo tỷ lệ phần trăm của khoản đầu tư tích lũy hoặc phí bảo hiểm được trả dưới dạng quỹ tương hỗ, bảo hiểm nhân thọ hoặc niên kim. Tỷ lệ phần trăm này khác nhau giữa các công ty đầu tư nhưng nhìn chung dao động trong phạm vi từ 3,75% đến 5,75%. Các khoản phí trả trước thấp hơn được tính vào quỹ tương hỗ, niên kim, đầu tư bảo hiểm nhân thọ, v.v. và các khoản phí tương đối cao hơn được tính cho các quỹ tương hỗ dựa trên vốn chủ sở hữu.
Ví dụ về tải giao diện người dùng
Ví dụ 1
Giả sử rằng Mr.X đã đầu tư $ 1,00,000 vào quỹ tương hỗ của DSP Merrylynch trong danh sách 100 cổ phần hàng đầu. Tải giao diện người dùng áp dụng cho chương trình là 5%. Trong trường hợp này, tải trước cho giao dịch chuyển đến công ty đầu tư sẽ là $ 1,00,000 * 5% = $ 5,000. Do đó, khoản đầu tư thực tế vào sơ đồ vốn chủ sở hữu sẽ là $ 1,00,000 - $ 5,0000 = $ 95,000. Danh mục đầu tư của Ông X sẽ phản ánh các khoản đầu tư vào quỹ tương hỗ với trị giá 95.000 đô la. Tỷ suất sinh lợi phi rủi ro được giả định là 10%. Vì vậy, công ty quỹ sẽ phải tạo ra tỷ suất sinh lợi hàng năm 15,79% để đạt 1.10.000 đô la, tức là ngang bằng với số tiền 1.00.000 đô la được đầu tư vào tài sản phi rủi ro.
Ví dụ số 2
Giả sử Mr.A đã đầu tư 10.000 đô la vào quỹ có mức tải trước là 5% và hoa hồng Trung gian là 10% của mức tải 5%. Trong trường hợp này, 10.000 đô la * 5% = 500 đô la sẽ là tải trọng giao diện người dùng, sẽ được khấu trừ khỏi Khoản đầu tư. Do đó, các khoản đầu tư của Ông A sẽ được ghi nhận là $ 10.000 - $ 500 = $ 9.500 trong Tài sản kế toán. Đối với nhà quỹ, $ 500 sẽ là thu nhập tạo ra từ 10% đó sẽ được chuyển cho người trung gian để thực hiện giao dịch. Hoa hồng trả cho bên trung gian sẽ là $ 500 * 10% = $ 50. Do đó, bên trung gian có thể tạo ra 50 đô la thu nhập để đề xuất kế hoạch phù hợp cho nhà đầu tư và tăng dòng vốn của quỹ tương hỗ.
Ưu điểm
- Các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí giao dịch đầu tiên cho các trung gian tài chính vì họ thay mặt nhà đầu tư thực hiện nghiên cứu bắt buộc về việc nên mua quỹ nào và triển vọng của các quỹ tương tự.
- Những người thiếu kiến thức về hoạt động của các Quỹ tương hỗ thấy con đường này hấp dẫn vì họ nhận được thông tin và đầu vào cần thiết từ các bên trung gian bằng cách trả một số phí nhỏ.
- Các nhà đầu tư bán lẻ không phải tự mình thực hiện toàn bộ quy trình. Người trung gian làm điều tương tự thay mặt cho khách hàng của họ.
Nhược điểm
- Các khoản tiền được nạp cao có thể có tác động đến aum và sự thoải mái của các nhà đầu tư.
- Những nhà đầu tư là chuyên gia về thị trường tài chính và biết hoạt động của các quỹ đầu tư sẽ không nhờ đến các trung gian để quyết định đầu tư. Thay vào đó, họ muốn thực hiện nghiên cứu của mình và chọn quỹ phù hợp.
- Với các kế hoạch trực tiếp do các quỹ đầu tư đưa ra, giờ đây, ngay cả một người dân cũng rất dễ dàng đầu tư vào quỹ trực tiếp mà không cần đến các công ty môi giới và phải trả một khoản phí cao.
- Không thích hợp cho các nhà đầu tư bảo thủ.
- Ngày nay ít phổ biến hơn vì hệ thống back end đã chiếm lĩnh thị trường và mọi người thích trả trước cho back end load của họ từ lợi nhuận tạo ra hơn là giảm chi phí & đầu tư trả trước.
