Vốn lưu động điều chỉnh là gì?
Vốn lưu động điều chỉnh đề cập đến việc đo lường vốn lưu động hoạt động của doanh nghiệp vì nó chỉ xem xét khía cạnh hoạt động và loại bỏ tính lỏng cũng như các khoản mục không hoạt động trong doanh nghiệp, được xem xét trong khi đo lường vốn lưu động bằng cách sử dụng thước đo truyền thống.
Giải trình
Trong phương pháp tính vốn lưu động truyền thống, tất cả tài sản lưu động và nợ ngắn hạn của công ty được xem xét, có thể là hoạt động hoặc không hoạt động. Tuy nhiên, nó không cung cấp cái nhìn sâu sắc chính xác về hoạt động kinh doanh. Nó không cung cấp tình trạng hoạt động chính xác của khía cạnh hoạt động của công ty và nó đang được vận hành tốt như thế nào. Vì vậy, vốn lưu động đã điều chỉnh được sử dụng vì điều này mang lại kết quả chỉ xét đến các khía cạnh hoạt động. Nó không xem xét các khía cạnh không hoạt động và tính lỏng. Nó làm nổi bật việc quản lý các hoạt động trong công ty đang diễn ra tốt như thế nào.
Công thức
Công thức được đưa ra dưới đây:
Vốn lưu động đã điều chỉnh = Tài khoản phải thu + Hàng tồn kho - Tài khoản phải trả - Nợ hoạt động phải trả
Đây,
- Các khoản phải thu là số tiền mà một thực thể kinh doanh phải nhận từ khách hàng (con nợ) để đổi lại hàng hoá và dịch vụ đã cung cấp cho họ.
- Hàng tồn kho là hàng hóa thuộc sở hữu của công ty vào ngày nhất định để chế biến thêm (Nguyên liệu thô và Sản phẩm dở dang) hoặc bán (thành phẩm).
- Các khoản phải trả là số tiền mà đơn vị nợ các nhà cung cấp (chủ nợ) về hàng hoá và dịch vụ.
- Nợ phải trả hoạt động phải trả là các khoản chi phí của doanh nghiệp đã phát sinh nhưng chưa được thanh toán bằng tiền mặt.
Cần lưu ý rằng trong khi tính toán vốn lưu động đã điều chỉnh, tiền và các khoản tương đương tiền hoặc chứng khoán thị trường, các kỳ hạn thanh toán hiện tại như các khoản phải trả, một khoản nợ phải trả, v.v. không được bao gồm.
Ví dụ
Vào cuối năm tài chính 2019-20, Công ty TNHH Amoty có các khoản phải thu là 100.000 đô la, Hàng tồn kho là 50.000 đô la, Các khoản phải trả là 60.000 đô la, Nợ hoạt động phải trả là 40.000 đô la và tiền và các khoản tương đương tiền là 70.000 đô la. Tính số vốn lưu động đã điều chỉnh của công ty trong thời gian nói trên?
Giải pháp:
Vốn lưu động được điều chỉnh = 100.000 USD + 50.000 USD - 60.000 USD - 40.000 USD = 50.000 USD
Ở đây, tiền và các khoản tương đương tiền sẽ không được đưa vào tính toán.
Diễn dịch
Nó làm nổi bật cách sử dụng tài sản ngắn hạn và nợ phải trả của công ty để vận hành các hoạt động của công ty. Giá trị vốn lưu động đã điều chỉnh càng cao thì việc sử dụng tài sản ngắn hạn và nợ phải trả càng tốt.
Ngoài ra, nó có thể được phân tích với sự trợ giúp của việc tính toán xu hướng với tỷ trọng doanh số bán hàng. Trường hợp có sự sụt giảm tỷ trọng qua các kỳ. Nó chỉ ra rằng các hoạt động đang được quản lý đúng cách. Với xu hướng đó, chúng tôi kết luận rằng đầu tư vào hàng tồn kho và các khoản phải thu được giữ ở mức thấp so với tỷ trọng doanh thu.
Ưu điểm
- Nó giúp phân tích xu hướng liên quan đến tỷ trọng doanh số. Với sự trợ giúp của điều này, ban giám đốc có thể biết được các khía cạnh khác nhau của doanh nghiệp, chẳng hạn như mức đầu tư vào hàng tồn kho và các khoản phải thu được giữ ở mức độ nào trong doanh thu bán hàng, liệu có sự chuyển hướng cao trong xu hướng trong bất kỳ thời kỳ nào với lý do cho giống nhau, v.v.
- Phép đo này làm sáng tỏ việc sử dụng tài sản và nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.
- Tỷ lệ này rất quan trọng và hữu ích trong các công ty thu được một lượng lớn lợi nhuận và giữ lại như tiền mặt hoặc đầu tư. Điều này là như vậy bởi vì nếu công ty không sử dụng vốn lưu động điều chỉnh; thay vào đó, nó sử dụng phương pháp tính toán vốn lưu động truyền thống khi bao gồm tất cả tài sản lưu động và nợ phải trả. Lợi nhuận được giữ lại dưới dạng tiền mặt hoặc đầu tư sẽ làm tăng giá trị vốn lưu động của công ty, và con số này cũng sẽ quá cao khi tính theo tỷ lệ doanh thu. Điều này sẽ không cho thấy tình trạng chính xác của việc quản lý tài sản và nợ phải trả trong công ty. Thay vào đó, nếu vốn lưu động được điều chỉnh được sử dụng, nó sẽ cho thấy bức tranh tốt hơn về khả năng quản lý tài sản và nợ phải trả của công ty.
Nhược điểm
- Có khả năng phép đo có thể đưa ra kết quả sai lệch cho ban lãnh đạo công ty. Ví dụ, nhận thấy điều kiện thị trường đang thịnh hành, ban lãnh đạo quyết định tăng thời hạn tín dụng của khách hàng. Với quyết định này, lợi nhuận chung của công ty tăng lên, nhưng điều này sẽ làm giảm tỷ lệ vốn lưu động điều chỉnh liên quan đến doanh thu bán hàng trong công ty, do đó đưa ra kết quả sai lệch trong khi phân tích tỷ lệ vốn lưu động điều chỉnh cho doanh thu.
Phần kết luận
Vốn lưu động điều chỉnh là phép đo khác với cách tính vốn lưu động truyền thống vì nó không bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền và các kỳ hạn thanh toán hiện tại của doanh nghiệp, chẳng hạn như nợ phải trả, phải trả, v.v. Vì vậy, phép đo này liên quan hoàn toàn là các khía cạnh hoạt động của doanh nghiệp và loại bỏ các yếu tố vốn lưu động không liên quan trực tiếp đến hoạt động của công ty, qua đó cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn và nợ phải trả trong doanh nghiệp.
