Nợ mạo hiểm là gì?
Nợ mạo hiểm đề cập đến một loại thỏa thuận tài trợ bằng nợ trong đó các công ty đang trong giai đoạn mới thành lập hoặc giai đoạn đầu, được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm, được tài trợ bởi các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính để đáp ứng yêu cầu vốn lưu động hoặc tài trợ vốn của họ chi phí. Có rủi ro cao liên quan đến các khoản nợ như vậy và do đó các nhà tài chính có được quyền mua cổ phần trong công ty như một sự bảo đảm.
Nợ mạo hiểm hoạt động như thế nào?
- Đây là khoản nợ do các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính cung cấp cho các công ty trong ngắn hạn hoặc trung hạn. Số quỹ bị xử phạt dựa trên đợt huy động vốn chủ sở hữu cuối cùng của công ty. Thông thường, số tiền tương đương với 30% số tiền huy động được trong tài trợ vốn cổ phần cuối cùng được chấp thuận để cho các công ty vay làm quỹ nợ mạo hiểm. Lãi suất kèm theo các khoản vay có thể là lãi suất cơ bản hoặc lãi suất chuẩn, chẳng hạn như lãi suất LIBOR.
- Loại tài trợ này có rủi ro cao do không có bất kỳ tài sản thế chấp đáng kể nào hoặc các dòng tiền tiềm năng, được đảm bảo dựa trên vốn tự có của công ty, để đảm bảo chống lại rủi ro. Mức bảo hành như vậy có thể dao động từ gần 5% đến 20% số tiền vay bị xử phạt. Các bảo hành này sau đó có thể được mua lại thành cổ phần của công ty với mức giá áp dụng tại vòng cổ phần cuối cùng.
- Hơn nữa, dựa trên loại người cho vay, hợp đồng tài trợ cũng có thể bao gồm các điều kiện cụ thể khác. Trong khi các công ty ngân hàng có thể áp đặt các điều kiện nghiêm ngặt, các công ty phi ngân hàng có thể nới lỏng một số điều kiện.
Các loại nợ mạo hiểm
- Tài trợ thiết bị: Loại tài trợ này cho phép một công ty tài trợ cho thiết bị cần thiết để tiến hành các hoạt động của mình.
- Tài khoản Khoản phải thu Tài trợ: Khoản tài trợ này do bên cho vay cung cấp dựa vào các khoản phải thu, phản ánh trong báo cáo tài chính của công ty bên vay.
- Vốn tăng trưởng: Các loại quỹ này đóng vai trò như một nguồn vốn lưu động cũng như tài trợ cho các mốc quan trọng. Đây được gọi là vốn tăng trưởng vì chúng giúp tổ chức đẩy nhanh tốc độ phát triển của họ.
Khi nào cần tránh?
Mặc dù huy động vốn thông qua nợ mạo hiểm nghe có vẻ thận trọng, nhưng một công ty nên giữ mình không mắc nợ như vậy trong trường hợp xảy ra các tình huống sau.
- Giả sử một công ty không có lộ trình hoặc phương tiện để trả nợ. Bởi vì trong trường hợp khoản vay không được hoàn trả đúng hạn, những người cho vay có thể chiếm đoạt tài sản của công ty để làm ăn thua lỗ.
- Nên tránh khoản nợ này trong trường hợp số tiền phải trả theo từng đợt lớn hơn gần 20% tổng chi phí hoạt động của công ty.
- Nếu các điều kiện bổ sung tạo thành một phần của thỏa thuận là quá rủi ro để được thỏa thuận
- Nếu công ty không còn nguồn vốn nào và lựa chọn duy nhất là nợ mạo hiểm.
Nợ mạo hiểm so với vốn đầu tư mạo hiểm
Sự khác biệt chính giữa hai loại được liệt kê dưới đây.
- Sự khác biệt chính giữa đầu tư mạo hiểm và nợ mạo hiểm là khoản nợ này cần phải trả lại.
- Trong trường hợp liên doanh, quyền kiểm soát vốn bị pha loãng, đây không phải là trường hợp của nợ mạo hiểm vì không có cổ phiếu vốn chủ sở hữu được phát hành.
- Các điều kiện khắc nghiệt hơn đối với nợ mạo hiểm, và hậu quả có thể nghiêm trọng khi các điều kiện không được đáp ứng.
- Nó rẻ hơn so với đầu tư mạo hiểm.
Ưu điểm
- Đây là một cách dễ dàng để các công ty mới thành lập huy động vốn bằng cách vay nợ khi họ đã huy động vốn đầu tư mạo hiểm.
- Các công ty có thể nhận được tài trợ mà không làm giảm quyền kiểm soát của họ bằng cách phát hành cổ phiếu vốn chủ sở hữu.
- Đó là một cách gây quỹ rẻ hơn nhiều so với vốn chủ sở hữu.
- Nó giúp các công ty đạt được các mục tiêu tăng trưởng của họ.
Nhược điểm
- Thỏa thuận tài chính có thể bao gồm các giao ước nghiêm ngặt, nếu không thực hiện có thể dẫn đến hình phạt.
- Việc hoàn trả các khoản tiền, nếu không được thực hiện, có thể cho phép người vay kiểm soát tài sản của công ty và bán chúng, dẫn đến rủi ro phá sản đáng kể.
Phần kết luận
Sau khi một vòng vốn chủ sở hữu đã bị đóng gần đây, việc vay nợ mạo hiểm sẽ dễ dàng hơn đối với các công ty vì mức độ tín nhiệm sẽ cao nhất vào thời điểm đó. Các công ty phải đảm bảo rằng họ có kế hoạch kinh doanh hợp lý, điều này sẽ đảm bảo rằng việc hoàn trả các khoản vay đó có thể được thực hiện vào thời điểm đó. Các quỹ này có thể giúp các công ty đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng và hoạt động của họ.
