Tổng quan về Cách thức hoạt động của Thị trường chứng khoán
Thị trường chứng khoán hoạt động trên nguyên tắc cơ bản là khớp cung và cầu thông qua một quá trình đấu giá trong đó các nhà đầu tư sẵn sàng trả một số tiền nhất định cho một tài sản (trong trường hợp này là cổ phiếu) và họ sẵn sàng bán bớt thứ họ có với một mức giá nhất định. Do đó, mỗi tài sản có một giá trị - là sở thích của cá nhân và giá cả - là sự xác định của thị trường về giá trị của tài sản.
Điều này có nghĩa là thị trường chứng khoán hoạt động theo nguyên tắc: giá bán của một người có thể là giá mua của người khác và nó cố gắng khớp với giá đó.
Các thuật ngữ được sử dụng trong Thị trường chứng khoán
Để hiểu thị trường chứng khoán hoạt động như thế nào, trước tiên chúng ta hãy đi sâu vào kinh tế học của cung và cầu. Xét cho cùng, thị trường chứng khoán là công cụ kết nối cung cầu, không có cung cầu thích hợp thì không có thị trường chứng khoán.
# 1 - Cầu và Cung
Đường 'D' là cầu và 'S' là cung với trục hoành là số lượng (q) và trục tung (p) là giá cả. Chúng ta có thể thấy rằng, khi giá tăng, cung tăng và cầu giảm. Mục đích của thị trường chứng khoán là tìm ra điểm giữa và tiến hành giao dịch.
# 2 - Giá thị trường
Giá hiện tại của cổ phiếu;
# 3 - Đấu giá
Thị trường chứng khoán hoạt động giống như một cỗ máy đấu giá ẩn danh - một người bán đấu giá tài sản của mình và chờ một người khác đặt giá đúng số tiền. Khi giá bán khớp với giá mua, giao dịch sẽ xảy ra và thị trường chứng khoán bị cắt giảm.
# 4 - Giá dự thầu
Khi nhiều người mua muốn mua một cổ phiếu, họ đấu giá cổ phiếu đó và giá cao nhất được gọi là giá chào mua.
# 5 - Giá bán
Khi nhiều người bán bắt đầu bán cổ phiếu, họ sẽ yêu cầu một mức giá cụ thể. Giá thấp nhất được gọi là giá Bán. Giao dịch xảy ra khi giá đặt mua cao nhất và giá bán thấp nhất gặp nhau.
# 6 - Kích thước đánh dấu
Kích thước phiếu là số lượng nhỏ nhất mà giá cổ phiếu có thể di chuyển. Ví dụ, giá hiện tại của Cổ phiếu Apple là 204,24 USD. Nếu tôi muốn đấu giá 204,241 USD, tôi không thể làm điều đó. Bởi vì số tiền tối thiểu mà tôi có thể tăng giá cổ phiếu là 204,25 USD, cao hơn 0,01 USD so với giá thị trường. 0,01 USD này được gọi là kích thước đánh dấu. Kích thước tick càng nhỏ, tốc độ tăng giá cổ phiếu càng chậm, nhưng dòng chảy sẽ mượt mà hơn.
# 7 - Thanh khoản
Chênh lệch giữa giá mua và giá bán càng nhiều (được gọi là chênh lệch giá mua - bán), thanh khoản càng thấp. Nếu chênh lệch giữa giá đặt mua và giá bán nhỏ, giao dịch sẽ sớm xảy ra và điều đó có nghĩa là tính thanh khoản của thị trường cao.
# 8 - Giá mở
Giá thị trường mà cổ phiếu mở cửa vào đầu ngày.
# 9 - Giá đóng cửa
Giá cuối cùng mà cổ phiếu đã được giao dịch vào ngày làm việc trước đó.
# 10 - Sở giao dịch chứng khoán
Thị trường nơi các cổ phiếu được giao dịch. Có thể có nhiều sàn giao dịch nơi cổ phiếu có thể được giao dịch và có thể có sự khác biệt về giá trong mỗi sàn giao dịch.
# 11 - Kích thước lô
Số lượng cổ phiếu đang được chào bán hoặc được yêu cầu ở một mức giá chào bán nhất định.
Ví dụ về một cổ phiếu đang được giao dịch
- Hãy để chúng tôi lấy một ví dụ về một trong những cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay - Apple trên NASDAQ. NASDAQ là sàn giao dịch mà chúng tôi đang xem xét. Lý do tại sao trao đổi là cần thiết trong khi chúng ta đang xem xét giá bán và giá chào mua là mỗi chỉ số có một bộ giá bán và giá chào mua khác nhau.
- Giá giao dịch hiện tại cho Apple (AAPL) là 204,23, nhưng trên 03 tháng sáu thứ nó đóng cửa 204,41 và mở cho 203,35 vào ngày hôm sau. On July 3 rd mức giá cao nhất của cổ phiếu là 204,44, và thấp nhất là 202,69 - một lần nên đi vào xem xét rằng đây là những mức cao được giao dịch và thấp, không phải là yêu cầu và mức cao thầu và thấp.
- Những chi tiết được lấy từ Ameritrade như môi giới, và giá thầu và yêu cầu lây lan như sau cho một điểm nhất định trên 03 Tháng 7 thứ
| Giá dự thầu | Kích thước giá thầu | Hỏi giá | Yêu cầu kích thước |
| 203,83 | 180 | 203,97 | 80 |
| 203,85 | 1160 | 204 | 945 |
| 203,86 | 160 | 204.02 | 30 |
| 203,89 | 100 | 204.05 | 110 |
| 203,9 | 860 | 204.06 | 92 |
- Trong bảng trên không có 203,84, 203,87, 203,88 USD; điều này là do không ai đặt giá thầu cụ thể ở mức giá đó. Kích thước giá thầu là số lượng cổ phiếu đang được yêu cầu ở mức giá đó. Giá chào bán cũng vậy. Nếu 203,90 (giá đặt mua cao nhất) và 203,97 (giá bán thấp nhất) khớp với nhau, thì thị trường chứng khoán thực hiện giao dịch và các kích thước lô tương ứng sẽ bị xóa.
- Vì vậy, nếu nhu cầu nhiều hơn, giá chào mua sẽ tăng lên và khi các giao dịch được thực hiện, giá sẽ tăng lên và giao dịch được thực hiện ở mức cao nhất hiện có.
- Chênh lệch giữa giá đặt mua cao nhất và giá bán thấp nhất được gọi là chênh lệch giá mua - giá bán; điều này cung cấp một thước đo về tính thanh khoản của cổ phiếu. Vì Apple là một cổ phiếu được giao dịch cao, nên những tình huống như vậy trong đó giá mua và giá bán khoảng 6 tick (mỗi tick ở Mỹ là 0,01USD) là rất hiếm.
Ưu điểm
Cách thức hoạt động của thị trường chứng khoán đã được cải thiện rất nhiều qua nhiều thế hệ, và nó khớp với cung và cầu một cách hoàn hảo. Việc sử dụng cơ chế đấu giá, với tính chất ẩn danh, mang lại thông tin theo cách tốt nhất có thể.
Hạn chế
- Thị trường chứng khoán sử dụng cung và cầu làm động lực. Tốt như vậy, có những phái sinh khác phụ thuộc vào cổ phiếu và mọi người có thể thay đổi nguồn cung cổ phiếu để di chuyển giá quyền chọn theo hướng họ muốn. Việc ẩn danh khiến việc truy tìm lại chủ sở hữu trở nên khó khăn.
- Dòng thông tin hoàn chỉnh vẫn chưa thể thực hiện được theo cách hiện tại. Nếu dòng thông tin đầy đủ, sẽ không có sự sụt giảm đột ngột hay giá cổ phiếu tăng đột biến - điều mà hiện nay không xảy ra.
- Khi máy móc tiếp quản giao dịch, những sự cố như Flash Crash có thể khiến thị trường trở nên tồi tệ.
- Sàn giao dịch càng gần nhà giao dịch, dữ liệu giá cổ phiếu càng nhanh, điều này có thể gây khó khăn cho các nhà giao dịch ở một địa điểm khác.
- Thị trường chứng khoán khuyến khích đầu tư chủ động hơn là thụ động.
Phần kết luận
Thị trường chứng khoán đề cập đến thị trường hoặc trao đổi cổ phiếu của một công ty đại chúng sở hữu, nơi các nhà đầu tư thực hiện mua và bán cổ phiếu. Nó cũng có nghĩa là mua một cổ phiếu với giá thấp hơn và sau đó bán với giá cao hơn để kiếm lời, đây còn được gọi là giao dịch cổ phiếu của công ty.
Giống như nhiều thứ trong lĩnh vực tài chính, thị trường chứng khoán rất hữu ích và gần như hoàn hảo. Có rất nhiều thứ có thể được thực hiện bằng cách sử dụng các thị trường dựa trên đấu giá như vậy - các công ty có thể gây quỹ, mọi người có thể sở hữu một tỷ lệ phần trăm công ty, các nhà quản lý quỹ đầu cơ có thể lấy thông tin về dư luận, v.v. Tuy nhiên, chúng vẫn không thành công, nhưng sẽ sớm thôi - với sự cải tiến trong công nghệ.
