Tiếp quản thân thiện là khi công ty mục tiêu đồng ý với đề nghị mua lại một cách hòa bình và trong trường hợp này, việc tiếp quản phụ thuộc vào sự chấp thuận của các cổ đông của công ty mục tiêu cũng như của các cơ quan quản lý để kiểm tra xem thỏa thuận có tuân thủ luật chống độc quyền.
Tiếp quản thân thiện là gì?
Tiếp quản thân thiện là một hình thức tiếp quản có bản chất rất thân thiện vì ban quản lý của công ty bị mua lại, cũng như quản lý của công ty mục tiêu, đồng ý với các điều khoản và điều kiện của việc tiếp quản, và việc tiếp quản được thực hiện mà không gặp bất kỳ khó khăn, tranh cãi nào, và chiến đấu. Người thâu tóm không phải thực hiện bất kỳ âm mưu hoặc thực hiện bất kỳ chiến lược nào chống lại công ty mục tiêu để có được công ty mục tiêu.
Do đó, theo nghĩa đen, chúng ta có thể nói rằng khi việc tiếp quản được sự đồng ý của ban giám đốc và cổ đông của công ty mục tiêu, thì việc tiếp quản được gọi là “Tiếp quản thân thiện”.
Ví dụ # 1 - Ví dụ về Tiếp quản Thân thiện
Giả sử có một công ty tên là XYZ quan tâm đến việc mua phần lớn trong công ty ABC. Công ty XYZ lập kế hoạch tiếp cận ban giám đốc của công ty ABC với một giá thầu tiềm năng. Ban giám đốc của Công ty ABC sau đó sẽ thảo luận về giá thầu hoặc biểu quyết về giá thầu. Nếu ban lãnh đạo công ty ABC đánh giá rằng thương vụ này có lợi cho công ty, họ sẽ chấp nhận đề nghị và giới thiệu thương vụ này cho các cổ đông. Sau tất cả các phê duyệt từ hội đồng quản trị, cổ đông và các cơ quan quản lý khác có liên quan, thương vụ sẽ được hoàn tất.
Ví dụ # 2 - Johnson & Johnson tiếp quản Crucell
nguồn: jnj.com
Gã khổng lồ dược phẩm và chăm sóc sức khỏe Johnson & Johnson đã thông báo hoàn tất thành công Thương vụ tiếp quản thân thiện nhà sản xuất vắc xin Crucell của Hà Lan, công ty sử dụng 1.300 lao động, sản xuất hơn 115 triệu liều vắc xin trong năm 2009 để phân phối ở khoảng 100 quốc gia, với giá khoảng 1,75 tỷ euro (2,37 USD) tỷ). Johnson & Johnson và Crucell cùng thông báo rằng Johnson & Johnson đã hoàn thành việc chào mua Crucell. Johnson & Johnson, công ty sử dụng 114.000 nhân viên, cho biết họ có ý định giữ lại đội ngũ quản lý và nhân viên của Crucell và giữ trụ sở chính tại Leiden ở phía tây Hà Lan. Johnson & Johnson hiện sở hữu hơn 95% vốn của Crucell. Ủy ban châu Âu cho phép tiếp quản mà không thấy có vấn đề gì về cạnh tranh.
Ví dụ # 3 - Giao dịch trên Facebook và WhatsApp
Việc Facebook tiếp quản WhatsApp là một ví dụ điển hình khác về sự tiếp quản thân thiện khi Facebook mua WhatsApp với giá 19 tỷ USD.
nguồn: reuters.com
Tại sao lại xảy ra tiếp quản thân thiện?
Tiếp quản thân thiện có nhiều lợi ích mà nó mang lại cho công ty mục tiêu. Khi một công ty mục tiêu thấy rằng lợi ích mà họ sẽ có sau khi tiếp quản này là đủ để giao dịch với công việc kinh doanh hiện tại của họ, họ sẽ tiếp tục hoặc đồng ý với thỏa thuận mà một bên mua lại đưa ra. Lợi ích lớn nhất mang lại cho công ty mục tiêu khi tiếp quản này là giá mỗi cổ phiếu, thường tốt hơn giá thị trường hiện tại.
- Công ty mục tiêu cũng có thể nhận được các lợi ích khác ngoài giá trên mỗi cổ phiếu tốt hơn, bao gồm các cơ hội tốt hơn để mở rộng kinh doanh, khám phá các thị trường khác nhau, mở rộng các dòng sản phẩm khác nhau, v.v.
- Một điều rất quan trọng cần lưu ý là luôn có cơ quan quản lý của một quốc gia tham gia vào việc tiếp quản mà cơ quan này bắt buộc phải có sự chấp thuận để việc tiếp quản diễn ra.
- Trong trường hợp cơ quan quản lý không chấp thuận các điều khoản tiếp quản hoặc cảm thấy rằng việc tiếp quản sẽ có hại trong bất kỳ trường hợp nào, điều đó sẽ không xảy ra ngay cả khi cả bên mua và công ty mục tiêu đều đồng ý với việc tiếp quản.
Ưu điểm
Có nhiều lợi thế liên quan đến Tiếp quản thân thiện:
- Trong lần tiếp quản này, cả bên mua và công ty mục tiêu đều tham gia vào việc thiết kế cấu trúc của thỏa thuận để cả hai cùng hài lòng.
- Trong lần tiếp quản này, công ty mục tiêu không phải đối mặt hoặc gặp bất kỳ tranh chấp hoặc tổn thất khó chịu nào có thể xảy ra do các hình thức tiếp quản khác, như trong trường hợp tiếp quản thù địch.
- Nói chung, giá mỗi cổ phiếu tốt hơn là một lợi thế khác của việc tiếp quản thân thiện.
Tiếp quản thân thiện và tiếp quản thù địch
Không giống như Tiếp quản thân thiện, Trong tiếp quản thù địch, công ty mục tiêu không muốn người mua lại có được nó.
Khi việc tiếp quản không được sự đồng ý của Hội đồng quản trị của công ty mục tiêu. Đó là thù địch trên ban giám đốc của công ty mục tiêu; thì việc tiếp quản được gọi là “Tiếp quản thù địch”.
Loại hình tiếp quản này, người thâu tóm sẽ trực tiếp đến gặp các cổ đông của công ty để mua lại cổ phần của công ty mục tiêu mà không cho ban giám đốc của công ty mục tiêu biết về những hành động đó.
Bên mua có thể tiến hành việc tiếp quản thù địch bằng cách sử dụng bất kỳ chiến lược nào sau đây:
- Chào giá: Trong chào mua, công ty thâu tóm chào mua công khai cổ phần từ các cổ đông của công ty mục tiêu với giá cao hơn giá thị trường hiện tại.
- Đấu tranh ủy quyền: Trong đấu tranh ủy quyền, công ty mua lại khiến các cổ đông của công ty mục tiêu đồng ý sử dụng phiếu bầu ủy quyền của họ theo cách có lợi cho công ty mua lại để họ có thể thực hiện những thay đổi mong muốn trong công ty mục tiêu hoặc trong ban quản lý của nó .
Trong trường hợp có sự tiếp quản thù địch, công ty mục tiêu có thể sử dụng một số cơ chế để tự bảo vệ mình trước sự tiếp quản thù địch. Cơ chế này có thể là một viên thuốc độc, bảo vệ viên ngọc vương miện, bảo vệ Pac Man, v.v.
