Rủi ro Tỷ giá hối đoái là gì?
Rủi ro Tỷ giá hối đoái được định nghĩa là rủi ro mất mát mà công ty phải gánh chịu khi giao dịch được thực hiện bằng đơn vị tiền tệ khác với loại tiền mà công ty hoạt động. Đó là rủi ro xảy ra do sự thay đổi giá trị tương đối của tiền tệ. Rủi ro mà công ty phải đối mặt là có thể có biến động bất lợi về tiền tệ vào ngày giao dịch hoàn thành và tiền tệ được trao đổi. Rủi ro hối đoái cũng xảy ra khi một công ty có các công ty con hoạt động ở các quốc gia khác nhau. Các công ty con lập báo cáo tài chính của mình bằng đơn vị tiền tệ khác với đơn vị tiền tệ mà công ty mẹ lập báo cáo tài chính.
Các doanh nghiệp xuất nhập khẩu liên quan đến một số lượng lớn rủi ro ngoại hối vì việc nhập khẩu / xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ bao gồm các giao dịch bằng các loại tiền tệ khác nhau và trao đổi tiền tệ vào một ngày và thời gian sau đó. Rủi ro tỷ giá hối đoái cũng ảnh hưởng đến các nhà đầu tư và tổ chức quốc tế đầu tư ra nước ngoài trên thị trường toàn cầu.
Các loại rủi ro ngoại hối
# 1 - Rủi ro Giao dịch
Rủi ro giao dịch xảy ra khi một công ty mua sản phẩm hoặc dịch vụ bằng một loại tiền tệ khác hoặc có các khoản phải thu bằng một loại tiền tệ khác với đơn vị tiền tệ hoạt động của họ. Vì các khoản phải trả hoặc phải thu có gốc ngoại tệ, tỷ giá hối đoái tại thời điểm bắt đầu giao dịch và vào ngày thanh toán có thể đã thay đổi do tính chất biến động của thị trường ngoại hối. Điều này có thể gây ra lãi hoặc lỗ cho công ty tùy thuộc vào hướng biến động của tỷ giá hối đoái và do đó gây rủi ro cho công ty.
Ví dụ về rủi ro giao dịch
Một công ty X hoạt động tại các bang của Mỹ, mua nguyên liệu từ công ty Y ở Đức. Đơn vị tiền tệ hoạt động của Công ty X và Y tương ứng là USD và EUR. Công ty mua nguyên liệu thô với giá 100 triệu EUR và cần thanh toán cho công ty Y 3 tháng sau khi hoàn thành. Khi bắt đầu giao dịch, giả sử tỷ giá USD / EUR là 0,80; do đó, nếu công ty X đã trả trước nguyên vật liệu, họ sẽ mua được 100 triệu EUR với giá USD / 0,80 EUR * 100 triệu EUR = 80 triệu USD.
Bây giờ, giả sử sau ba tháng, USD giảm giá xuống còn 0,85 USD / EUR, thì công ty sẽ phải trả 85 triệu USD để mua 100 triệu EUR để thanh toán cho công ty Y ở Đức. Do đó, công ty X phải trả thêm 5 triệu USD do sự biến động của cặp USD-EUR. Nếu đồng đô la tăng giá so với đồng Euro, công ty X sẽ phải trả ít hơn để mua 100 triệu EUR.
# 2 - Rủi ro Dịch thuật
Rủi ro dịch thuật xảy ra khi báo cáo tài chính của một công ty bị ảnh hưởng bởi sự biến động của tỷ giá hối đoái. Một công ty đa quốc gia lớn thường có sự hiện diện ở nhiều quốc gia và mỗi công ty con báo cáo báo cáo tài chính của mình bằng đơn vị tiền tệ của quốc gia mà họ hoạt động. Công ty mẹ thường báo cáo tài chính hợp nhất, liên quan đến việc chuyển đổi ngoại tệ của các công ty con khác nhau sang nội tệ. Và điều này có thể có tác động đáng kể đến bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập của công ty và cuối cùng có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của công ty.
Ví dụ về rủi ro dịch
Công ty X hoạt động tại Hoa Kỳ, có các công ty con ở Ấn Độ, Đức và Nhật Bản. Để báo cáo tình hình tài chính hợp nhất, công ty X cần chuyển INR, EUR và YEN tương ứng sang USD. Vì vậy, nếu INR, EUR và YEN biến động trên thị trường ngoại hối so với USD, nó có thể ảnh hưởng đến thu nhập được báo cáo và bảng cân đối kế toán của công ty X. Điều này cuối cùng có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của công ty X.
# 3 - Rủi ro kinh tế
Một công ty phải đối mặt với rủi ro kinh tế khi sự biến động trên thị trường tỷ giá hối đoái có thể gây ra những thay đổi trong giá trị thị trường của công ty. Nó thể hiện tác động của biến động tỷ giá hối đoái lên doanh thu và chi phí của một công ty, ảnh hưởng cuối cùng đến dòng tiền hoạt động trong tương lai của công ty và giá trị hiện tại của nó.
Ví dụ về rủi ro kinh tế
Sự thay đổi tỷ giá hối đoái của một cặp tiền tệ có thể gây ra những thay đổi trong cầu đối với một sản phẩm mà một công ty sản xuất. Do sự biến động của tỷ giá hối đoái đang ảnh hưởng đến thị trường và doanh thu của công ty, nên nó có thể ảnh hưởng đến giá trị hiện tại của nó.
Làm thế nào để Quản lý Rủi ro Tỷ giá hối đoái?
- Quản lý rủi ro giao dịch - Cách phổ biến nhất để quản lý rủi ro tỷ giá hối đoái giao dịch là các chiến lược phòng ngừa rủi ro. Trong bảo hiểm rủi ro, mỗi giao dịch có thể được né tránh bằng các phương pháp chuyển tiếp, tương lai, quyền chọn và các công cụ tài chính khác. Chiến lược phòng ngừa rủi ro thường được sử dụng để khóa tỷ giá hối đoái trong tương lai mà ngoại tệ có thể mua hoặc bán, giúp công ty không bị ảnh hưởng bởi sự biến động của thị trường tỷ giá hối đoái. Vì tỷ giá tương lai bị khóa ngay từ đầu, nên việc di chuyển tỷ giá hối đoái sẽ không dẫn đến thua lỗ. Tuy nhiên, cũng có một mặt trái đối với các giao dịch bảo hiểm rủi ro - mặc dù nó ngăn ngừa tổn thất, nhưng nó cũng có thể cắt giảm lợi nhuận của một giao dịch trong trường hợp chuyển động tiền tệ thuận lợi vì tỷ giá hối đoái bị khóa khi bắt đầu giao dịch.
- Quản lý rủi ro dịch thuật - Rủi ro hối đoái thứ hai, tức là rủi ro dịch thuật hoặc rủi ro bảng cân đối kế toán, rất khó phòng ngừa hoặc kiểm soát. Nó liên quan đến các khoản mục trong bảng cân đối kế toán như tài sản dài hạn và nợ phải trả, rất khó để phòng ngừa do tính chất dài hạn của chúng. Và rủi ro này rất hiếm khi được phòng ngừa.
- Quản lý rủi ro kinh tế - Rủi ro thứ ba, rủi ro kinh tế, cũng là một thách thức để phòng ngừa rủi ro vì việc định lượng rủi ro và sau đó phòng ngừa nó rất phức tạp. Rủi ro kinh tế là rủi ro còn lại và thường được phòng ngừa cuối cùng và trong nhiều trường hợp, không được xử lý.
Phần kết luận
Để kết luận, chúng ta có thể nói rằng tỷ giá hối đoái là một yếu tố cần thiết đối với các công ty giao dịch quốc tế, có công ty con ở nước ngoài và có giá trị thị trường phụ thuộc vào tỷ giá hối đoái và ảnh hưởng đến lợi nhuận và giá trị thị trường của công ty. Các loại rủi ro tỷ giá hối đoái khác nhau là rủi ro giao dịch, chuyển dịch và rủi ro kinh tế. Và những điều này có thể tự bảo vệ tùy thuộc vào bản chất của rủi ro.
